Altria ترفع توقع ربح 2026 إلى 5.66–5.74 دولار للسهم بعد نمو الأرباح الفصلية
الحقائق الرئيسية
رفعت Altria توقعها للربح المخفف المعدل للسهم في 2026 إلى نطاق 5.66–5.74 دولار، بما يعادل نمواً سنوياً بين 4.5% و6.0% من أساس 5.42 دولار في 2025، بعد أن زاد الربح المعدل 4.8% إلى 1.52 دولار في الربع الثالث. وقالت الشركة في بيان نتائجها إنها تتوقع بلوغ هذا النطاق للسنة المالية، بينما أوردت Reuters أن متوسط تقديرات المحللين للربح السنوي يبلغ 5.68 دولار للسهم. وجاء الإعلان مع تجاوز النتائج الفصلية تقديرات السوق، إذ سجل الربح المعدل 1.52 دولار للسهم مقابل تقدير 1.51 دولار. كما بلغت الإيرادات 6.13 مليار دولار، مقارنة بإجماع قدره 5.31 مليار دولار، بحسب Reuters. وتسلط النتائج الضوء على قدرة الشركة على زيادة الأرباح رغم تراجع أحجام السجائر المحلية.
بلغت الإيرادات الصافية 6.132 مليار دولار في الربع الثالث، بزيادة 1.0% عن الفترة المقابلة، فيما وصلت الإيرادات بعد خصم ضرائب الإنتاج إلى 5.441 مليار دولار، مرتفعة 3.6%. وفي قطاع المنتجات القابلة للتدخين، زادت الإيرادات بعد الضرائب 3.7% إلى 4.762 مليار دولار، مقابل 4.590 مليار دولار قبل عام. وعزت الشركة هذه الزيادة أساساً إلى ارتفاع الأسعار، الذي عوّض جزئياً زيادة الإنفاق الترويجي وتراجع الشحنات وارتفاع حصة الشحنات المخفضة. وارتفع الدخل التشغيلي المعلن للقطاع 3.8% إلى 3.053 مليار دولار من 2.942 مليار دولار في الربع الثالث من 2025. كما صعد هامش الدخل التشغيلي المعدل 0.1 نقطة مئوية إلى 64.5%.
أفادت الإدارة بأن حجم السجائر المحلية المبلغ عنه انخفض 2.9% خلال الربع، وقدّرت التراجع بعد تعديل تحركات مخزون التجارة عند 4%. وقالت إن الانخفاض المعدل كان أقل من تراجع الصناعة المقدر بنحو 5%. ويعكس ذلك استمرار ضغط تراجع الأحجام على النشاط الأساسي للشركة، حتى مع ارتفاع الأسعار وتحسن دخل القطاع. وقال الرئيس التنفيذي سال مانكوسو إن الشركة «حققت أداءً مالياً قوياً في الربع الثالث»، مشيراً إلى نمو الربح المخفف المعدل للسهم 4.8%. وأضاف أن الشركة تواصل الاستثمار في رؤيتها طويلة الأجل. وسجل الربح المخفف المعلن 1.51 دولار للسهم، بزيادة 7.1% عن الربع الثالث من 2025.
على صعيد المنتجات الفموية، ارتفعت شحنات أكياس on! بنسبة 13.3% إلى 47.8 مليون علبة، وقالت الإدارة إن النمو يعكس التوسع الوطني لمنتجات on! PLUS بتركيز 12 ملغ. لكن الدخل التشغيلي المعدل لقطاع التبغ الفموي انخفض 3.7% إلى 443 مليون دولار. وأشارت الشركة إلى انخفاض حجم التبغ الرطب وزيادة الاستثمار الترويجي ضمن العوامل المرتبطة بأداء القطاع. وتكشف المقارنة عن تباين بين نمو شحنات أكياس النيكوتين وتراجع الدخل التشغيلي للقطاع ككل. وفي الربع الرابع، تخطط Helix لتوسيع مجموعة on! PLUS بنكهة Watermelon Mint، بتركيزات 6 و9 و12 ملغ، في مواقع بيع مختارة.
واصلت Altria إعادة الأموال إلى المساهمين عبر التوزيعات وإعادة شراء الأسهم. ودفعت الشركة توزيعات بقيمة 1.7 مليار دولار في الربع الثالث و5.3 مليار دولار خلال الأشهر التسعة الأولى من 2026، فيما يبلغ معدل التوزيع السنوي الحالي 4.44 دولار للسهم. وكانت الشركة قد رفعت التوزيع النقدي ربع السنوي 4.7% في أغسطس، في الزيادة الحادية والستين خلال 57 عاماً، وحددت هدفاً لنمو التوزيعات السنوية للسهم بمعدلات متوسطة من خانة الآحاد حتى 2028. كذلك أعادت شراء 5.9 مليون سهم في الربع الثالث بمتوسط 68.52 دولار للسهم وكلفة إجمالية بلغت 400 مليون دولار. ثم أجاز مجلس الإدارة توسيع برنامج إعادة الشراء بمليار دولار، على أن ينتهي البرنامج الموسع في 31 ديسمبر 2027.
تتضمن توقعات الشركة لعام 2026 افتراض عدم عودة منتج NJOY ACE إلى السوق خلال العام، إلى جانب آثار تباطؤ نمو قطاع السجائر الإلكترونية على أحجام المنتجات القابلة للاحتراق والإلكترونية. وقالت Altria إن توقعاتها تأخذ أيضاً في الحسبان استثمارات التصنيع ورؤيتها ومبادرة خفض التكاليف. ويضع نطاق الربح السنوي الجديد تقدير المحللين البالغ 5.68 دولار للسهم قرب منتصفه، بين حده الأدنى 5.66 دولار والأعلى 5.74 دولار. وأغلق السهم عند 72.99 دولار في 29 أكتوبر، بحسب Reuters عبر Investing.com. وارتفع السهم 6.82% خلال الأشهر الثلاثة السابقة و27.76% خلال 12 شهراً حتى ذلك التاريخ.