EL7.AI
الأسهممتوسط•29 أكتوبر 2026•
3 دقيقة قراءة

أرباح سوزلون ترتفع 1.3% بعد استبعاد ميزة ضريبية سابقة بقيمة 891 كرور روبية

الحقائق الرئيسية

1ارتفع صافي الربح إلى 394 كرور روبية من 389 كرور روبية بعد استبعاد أصل ضريبي مؤجل بقيمة 891 كرور روبية في الفترة المقابلة.
2بلغت الإيرادات 4,869.05 كرور روبية، مقابل 3,865.54 كرور روبية في ربع سبتمبر السابق.
3انكمش هامش EBITDA إلى 14.8% من 18.6%، مع شبه استقرار EBITDA عند 720 كرور روبية مقابل 721 كرور روبية.
4وصلت التسليمات في الهند إلى مستوى قياسي قدره 710 ميغاواط، مقارنة بـ 565 ميغاواط قبل عام.
5خفض UBS توقع هامش EBITDA للسنة المالية 2027 إلى 15–16% من 17%.

ارتفع صافي ربح سوزلون إلى 394 كرور روبية في ربع سبتمبر، بزيادة 1.3% بعد استبعاد أثر ميزة ضريبية مؤجلة كبيرة من الفترة المقابلة، وفق تقرير NDTV Profit عن نتائج الشركة. وأظهرت النتائج الموحدة غير المدققة ربحاً قدره 394.15 كرور روبية، مقابل 1,279.44 كرور روبية قبل عام، حين سجلت الشركة أصلاً ضريبياً مؤجلاً بقيمة 891 كرور روبية. ووافق مجلس الإدارة على النتائج في 29 أكتوبر، بعد مراجعة محدودة أجراها المدققون للربع والنصف الأول المنتهيين في 30 سبتمبر 2026. وتقدم المقارنة المعدلة صورة مختلفة عن الانخفاض الحاد في الرقم المعلن، إذ بلغ الربح المقارن 389 كرور روبية بعد استبعاد أثر الأصل الضريبي. في المقابل، تكشف المؤشرات التشغيلية عن ضغط على الهوامش رغم نمو الإيرادات والتسليمات.

بلغت إيرادات العمليات 4,869.05 كرور روبية في ربع سبتمبر 2026، مقارنة بـ3,865.54 كرور روبية في الفترة المقابلة، بارتفاع 26%. لكن زيادة الإيرادات لم تنعكس على الأرباح التشغيلية؛ إذ استقر EBITDA عند 720 كرور روبية، مقابل 721 كرور روبية قبل عام. وتراجع هامش EBITDA إلى 14.8% من 18.6%، بينما هبط الربح قبل الضريبة إلى 518 كرور روبية من 563 كرور روبية. كما ارتفعت تكلفة المواد الخام والمكونات والخدمات إلى 3,304.59 كرور روبية من 2,428.27 كرور روبية. وسجلت الشركة خسارة صرف أجنبي قدرها 10.01 كرور روبية، مقارنة بـ6.47 كرور روبية في ربع سبتمبر السابق. وتبرز هذه الأرقام اتساع النشاط مع تقلص ما تحتفظ به الشركة من إيرادها على مستوى التشغيل.

سجلت تسليمات سوزلون في الهند مستوى قياسياً عند 710 ميغاواط خلال الربع، مقارنة بـ565 ميغاواط قبل عام، بحسب NDTV Profit. وشغّلت الشركة 454 ميغاواط في الفترة نفسها. وتزامن ارتفاع التسليمات مع نمو الإيرادات، لكن المصدر لم يربط الزيادة في الإيرادات بها وحدها. وتجاوز دفتر الطلبات 6 غيغاواط، فيما تخطت الطلبات الجديدة 1.5 غيغاواط في النصف الأول من السنة المالية 2027. ومثّل القطاع العام وعملاء الأعمال والصناعة 78% من دفتر الطلبات. وتوفر هذه العقود قاعدة عمل كبيرة، فيما يظل انكماش الهامش أبرز ضغط ظاهر في نتائج الربع.

بلغ صافي النقد 2,048 كرور روبية في الربع، ووصل صافي قيمة الشركة إلى 10,277 كرور روبية، متجاوزاً 10,000 كرور روبية، وفق NDTV Profit. ورفعت CRISIL التصنيف طويل الأجل للشركة إلى AA-/Stable. وعلى صعيد التقييم، أبقى UBS توصيته بالشراء في 30 أكتوبر، لكنه خفّض السعر المستهدف إلى 58 روبية للسهم من 66 روبية. كما قلّص توقع هامش EBITDA للسنة المالية 2027 إلى نطاق 15–16% من 17%. ويعكس خفض توقع الهامش استمرار التركيز على الربحية التشغيلية، رغم اتساع دفتر الطلبات وتحسن الإيرادات والتسليمات.

وسجل سهم سوزلون تراجعاً بنسبة 4.27% في جلسة 29 أكتوبر، بحسب بيانات BSE التي نقلها Trendlyne. ويأتي هذا التراجع في اليوم السابق لتقرير NDTV Profit المنشور في 30 أكتوبر عن خفض UBS توقع هامش EBITDA والسعر المستهدف. ولا تدعم البيانات المتاحة نسبة هبوط بأكثر من 4% في جلسة 30 أكتوبر، لذلك يقتصر تسجيل حركة السهم هنا على الجلسة المؤرخة في 29 أكتوبر. وتظل نتائج الربع موزعة بين نمو قوي في الإيرادات والتسليمات، واستقرار EBITDA تقريباً، وانكماش ملموس في الهامش. أما التوقعات التي أوردها UBS فتخص السنة المالية 2027، مع نطاق هامش جديد عند 15–16%.