فرانكلين بي إس بي تسجل خسارة 27 مليون دولار مع مخصص ائتماني كبير
الحقائق الرئيسية
أعلنت فرانكلين بي إس بي ريالتي تراست في 28 أكتوبر نتائج الربع المنتهي في 30 سبتمبر 2026، متضمنة صافي خسارة وفق المعايير المحاسبية الأميركية بلغ 27.0 مليون دولار، بحسب بيان الشركة. وفي المقابل، سجلت الشركة أرباحًا قابلة للتوزيع قبل الخسائر المحققة قدرها 25.8 مليون دولار، أو 0.24 دولار للسهم على أساس التحويل الكامل. وبعد إدراج الخسائر المحققة، تراجع هذا المقياس إلى 3.3 مليون دولار، أي خسارة 0.02 دولار للسهم. وتقول الشركة إن الأرباح القابلة للتوزيع مقياس غير متوافق مع المعايير المحاسبية الأميركية، ويستبعد احتياطيات الخسائر الائتمانية المتوقعة وخسائر انخفاض القيمة غير المحققة، لكنه يتضمن الخسائر المحققة. ويبرز هذا التباين بين مقياسي الربحية أثر الخسائر المحققة في نتيجة الربع، بالتزامن مع تسجيل مخصص ائتماني صافٍ كبير.
بلغ صافي مخصص خسائر الائتمان 43.1 مليون دولار في الربع الثالث، توزع بين 37.7 مليون دولار للمحفظة الأساسية و5.4 مليون دولار لأعمال الوكالة. ويختلف ذلك عن الفترة المناظرة من 2025، حين سجلت الشركة عكسًا لمخصص خسائر الائتمان قدره 569 ألف دولار، وفق الجداول المالية للبيان. وعلى مستوى المحفظة الأساسية، بلغ أصل القروض 4.1 مليار دولار عبر 175 قرضًا في نهاية سبتمبر. وكانت 83% من هذه القروض مضمونة بعقارات متعددة الأسر، فيما استقر متوسط تصنيف مخاطر المحفظة عند 2.4 دون تغيير عن الربع السابق. وتضمنت قائمة المراقبة 13 قرضًا بأصل إجمالي قدره 333.6 مليون دولار، صُنّف ستة منها عند مستوى المخاطر 4 وسبعة عند المستوى 5.
تراجعت الإيرادات مقارنة بالربع الثالث من العام الماضي، إذ انخفض صافي دخل الفائدة إلى 24.373 مليون دولار من 29.675 مليون دولار، وتراجع إجمالي الدخل إلى 74.937 مليون دولار من 89.549 مليون دولار. وخلال الربع، أغلقت الشركة التزامات قروض جديدة بقيمة 249.3 مليون دولار، ومولت قروضًا جديدة وقائمة بقيمة 284.8 مليون دولار. وفي المقابل، تلقت سدادًا لقروض بلغ 405.5 مليون دولار. وتظهر هذه التدفقات حركة الإقراض والسداد خلال الفترة إلى جانب زيادة مخصص الخسائر الائتمانية. كما وسعت الشركة نشاطها في خدمات الوكالة، إذ زادت محفظة الخدمات 1.4 مليار دولار إلى 61.3 مليار دولار بنهاية الربع.
وأبرمت الشركة التزامات قروض جديدة بقيمة 670.4 مليون دولار ضمن برامج فاني ماي وفريدي ماك ووزارة الإسكان والتنمية الحضرية الأميركية. وتوضح هذه الأنشطة امتداد أعمال الشركة إلى خدمات الوكالة والقروض الوسيطة والأصول العقارية، بالتوازي مع محفظتها الأساسية.
بلغت القيمة الدفترية للسهم العادي على أساس التحويل الكامل 14.26 دولار في نهاية الربع، بزيادة 0.02 دولار عن الربع السابق، فيما وصلت القيمة الدفترية المعدلة إلى 15.13 دولار، مرتفعة 0.39 دولار. وأعادت الشركة شراء أسهم بقيمة إجمالية بلغت 60.5 مليون دولار خلال الربع. وفي 27 أكتوبر، مدد مجلس الإدارة برنامج إعادة الشراء حتى 31 ديسمبر 2027. وأعلنت الشركة أيضًا توزيعة نقدية للربع الثالث قدرها 0.20 دولار للسهم العادي، فيما بلغت السيولة 407.2 مليون دولار، منها 100.8 مليون دولار نقدًا وما يعادله.
وتوفر نتائج الربع الثاني مقارنة قريبة لمسار الأرباح القابلة للتوزيع؛ فقد سجلت الشركة حينها صافي دخل وفق المعايير المحاسبية الأميركية قدره 16.3 مليون دولار، أو 0.12 دولار للسهم المخفف، وأرباحًا قابلة للتوزيع بلغت 28.3 مليون دولار، أو 0.25 دولار للسهم على أساس التحويل الكامل. وفي الربع الثالث، جاء مقياس الأرباح القابلة للتوزيع أقل بعد احتساب الخسائر المحققة، بينما تجاوزت الأرباح قبل تلك الخسائر صافي المقياس المعلن. وكانت الشركة قد أعلنت نتائج الربع الثالث في 28 أكتوبر، وحددت موعدًا لمناقشتها في اتصال للإدارة يوم 29 أكتوبر 2026 عند الساعة 9:00 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة. وقالت الشركة إن الاتصال مخصص لمناقشة النتائج، في أعقاب صدورها عن الفترة المنتهية في 30 سبتمبر.