اتفاق الاستحواذ يحدد 65 دولاراً للسهم الواحد من إنستاكارت
الحقائق الرئيسية
أعلنت دورداش وإنستاكارت في 29 أكتوبر اتفاقاً نهائياً تستحوذ بموجبه دورداش على إنستاكارت مقابل 65 دولاراً لكل سهم. ويمثل السعر علاوة قدرها 26% على سعر إغلاق سهم إنستاكارت في 22 أكتوبر، آخر جلسة قبل التقارير عن الصفقة، بحسب إعلان الشركتين. ويمنح الاتفاق مساهمي إنستاكارت خيار الحصول على المقابل نقداً أو أسهماً في دورداش أو مزيج منهما. وينص الاتفاق على أن يكون 75% على الأقل من إجمالي المقابل نقداً، مع ألا تتجاوز الأسهم 25% منه. وبهذا انتقلت القصة من محادثات أولية أوردتها رويترز في 23 أكتوبر إلى اتفاق معلن، مع بقاء الصفقة مقترحة إلى حين إتمامها.
وحدد الاتفاق الخيارات لكل سهم من إنستاكارت: 65 دولاراً نقداً، أو 0.3372 سهم من دورداش، أو 48.75 دولاراً نقداً إلى جانب 0.0843 سهم من دورداش. وتخضع الاختيارات لآلية تناسب تضمن عدم تجاوز حصة أسهم دورداش السقف المحدد في الاتفاق. ووافق مجلس إدارة إنستاكارت بالإجماع على الصفقة، وفق إعلان الشركتين. كما تعهد مساهمون يملكون نحو 19% من الأسهم القائمة بالتصويت لمصلحتها. ويعتزم دورداش تمويل الجزء النقدي من السيولة المتاحة وعائدات تمويل بالدين، مع التزام بقرض جسري غير مضمون مدته 364 يوماً، فيما قالت إن الاتفاق لا يشترط الحصول على التمويل لإتمامه.
جاء إعلان الصفقة بالتزامن مع نشر إنستاكارت نتائج الربع الثالث، إذ ارتفع إجمالي قيمة المعاملات على منصتها إلى 10.528 مليارات دولار، بزيادة 15% على أساس سنوي. وبلغ عدد الطلبات 91.4 مليوناً، بنمو 10% عن الفترة نفسها من العام السابق. وزادت الإيرادات الإجمالية 17% إلى 1.095 مليار دولار، توزعت بين 764 مليون دولار من المعاملات و331 مليون دولار من الإعلانات والإيرادات الأخرى. وارتفعت إيرادات المعاملات 14%، بينما نمت إيرادات الإعلانات والإيرادات الأخرى 23%. وبلغ صافي الدخل وفق المعايير المحاسبية 147 مليون دولار، بزيادة 2%، فيما ارتفعت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 23% إلى 342 مليون دولار.
ووصف الرئيس التنفيذي لإنستاكارت الربع الثالث بأنه «أفضل ربع للشركة بصفتها شركة مدرجة»، مشيراً إلى نمو إجمالي قيمة المعاملات 15% وإيرادات الإعلانات والإيرادات الأخرى 23% على أساس سنوي. وتعمل الشركة مع أكثر من 2,200 علامة تجزئة تمثل قرابة 100,000 متجر، وفق إعلانها. وقالت دورداش إن الجمع المقترح يربط شبكة التوصيل لديها بتقنيات إنستاكارت لتنفيذ طلبات البقالة وعلاقاتها مع تجار التجزئة ونشاطها الإعلاني. وتهدف الشركتان، بحسب ما نقلته رويترز، إلى تقديم خدمات التوصيل والتقنية والإعلانات لمتاجر البقالة وغيرها عبر تطبيقاتهما ومواقع التجار. وحتى إتمام الصفقة، ستواصل الشركتان العمل بصورة مستقلة.
وكان تقرير رويترز في 23 أكتوبر قد أفاد بأن إنستاكارت تستكشف البيع وتجري محادثات أولية مع دورداش وUber، من دون ضمان إتمام صفقة؛ وقدّر قيمة محتملة بين 16 و17 مليار دولار استناداً إلى علاوة افتراضية بين 30% و40%. وارتفع سهم إنستاكارت نحو 9% في ذلك اليوم، بينما بلغت قيمتها السوقية نحو 12 مليار دولار عند إغلاق 22 أكتوبر، وفق التقرير. وفي محادثات سابقة عام 2021، بحثت دورداش شراء إنستاكارت، المعروفة قانونياً باسم مابل بير، بتقييم محتمل بين 40 و50 مليار دولار، لكن مخاوف الموافقة التنظيمية عرقلت تلك المحادثات، بحسب رويترز. وبعد إعلان الاتفاق الحالي، ألغت إنستاكارت مكالمة نتائج الربع الثالث التي كانت مقررة في 5 نوفمبر، وعلقت توجيهاتها المالية وسحبت توجيهاتها طويلة الأجل خلال فترة الصفقة. وكانت دورداش قد أعلنت تقديم موعد نتائجها للربع الثالث إلى ما قبل افتتاح السوق في 29 أكتوبر، مع مكالمة في الساعة 5:30 صباحاً بتوقيت المحيط الهادئ، بدلاً من موعدها السابق في 4 نوفمبر.