إيرادات One Stop Systems تقفز 35.9% إلى 12.6 مليون دولار في الربع الثالث
الحقائق الرئيسية
أعلنت One Stop Systems ارتفاع إيرادات العمليات المستمرة في الربع الثالث من 2026 بنسبة 35.9% على أساس سنوي إلى 12.6 مليون دولار، مقابل 9.3 مليون دولار في الفترة المقابلة من العام الماضي. وقال الرئيس التنفيذي مايك نولز إن نتائج الربع جاءت «أفضل من المتوقع»، من دون أن يحدد الإعلان تقديرات محللين للمقارنة. وجاء نمو المبيعات بالتزامن مع استمرار الشركة في تسجيل خسارة من العمليات المستمرة، ما يضع الأداء المالي بين توسع الإيرادات وضغوط الربحية. وأغلق سهم الشركة، المدرج تحت الرمز OSS، عند 6.25 دولار في 28 أكتوبر، منخفضاً 7.5% خلال الجلسة، بحسب Simply Wall St. وعزت التغطية هبوط السهم إلى الخسارة الفصلية وضغط الهوامش.
عزت الإدارة نمو الإيرادات إلى مبيعات أعلى للعملاء التجاريين في الرعاية الصحية والطيران التجاري وتطبيقات مراكز البيانات المتخصصة، مع استمرار قوة قطاع الدفاع. وذكرت الشركة أن الزيادة شملت تسليمات أولية لعميل جديد يطور شبكة من وحدات الطاقة المستقلة المصممة لتشغيل أحمال الحوسبة. كما ساهمت زيادة الإنتاج والتسليمات لعملاء قائمين، بما في ذلك أنظمة ترفيه للطائرات ومعدات تصوير طبي لفحص سرطان الثدي. وبلغت إيرادات الأشهر التسعة الأولى من العام 30.0 مليون دولار، مقارنة بـ20.2 مليون دولار في الفترة نفسها من 2025، بزيادة سنوية قدرها 48.3%. وتظهر هذه الأرقام أن النمو امتد إلى ما بعد الربع الثالث، مع تنوع مصادر الطلب بين قطاعات تجارية ودفاعية.
بلغ هامش الربح الإجمالي 42.6% في الربع الثالث، مقابل 45.6% قبل عام، وقالت الشركة إن تراجع الهامش السنوي نتج أساساً عن مزيج المنتجات، مع تعويض جزئي من تحسن استيعاب تكاليف التصنيع. وعلى الرغم من الانخفاض مقارنة بالفترة المقابلة، يتجاوز الهامش الفصلي نطاق الشركة المستهدف للعام، البالغ نحو 40% إلى 42%. وارتفعت مصروفات التشغيل من العمليات المستمرة 33.7% إلى 6.2 ملايين دولار. وعزت الشركة جانباً من الزيادة إلى 0.5 مليون دولار لمخصص الديون المعدومة، و0.4 مليون دولار للرسوم القانونية، و0.5 مليون دولار زيادة في تعويضات الأسهم، فيما انخفضت نفقات البحث والتطوير. وتوضح هذه البنود كيف تزامن ضغط الهوامش مع ارتفاع المصروفات خلال الربع.
سجلت الشركة خسارة من العمليات المستمرة قدرها 0.6 مليون دولار، أو 0.02 دولار للسهم المخفف، في الربع الثالث. وفي المقابل، بلغ صافي الدخل وفق المقياس غير المحاسبي 0.3 مليون دولار، أو 0.01 دولار للسهم المخفف. وبلغت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 0.3 مليون دولار، مقارنة بـ0.2 مليون دولار في الربع المقابل من 2025. وقالت الشركة إن هذا المقياس كان سيبلغ 1.2 مليون دولار عند استبعاد مصروف الديون المعدومة البالغ 0.5 مليون دولار والرسوم القانونية البالغة 0.4 مليون دولار. أما على مدى الأشهر التسعة الأولى، فقد اتسعت خسارة العمليات المستمرة إلى 8.3 ملايين دولار من 5.1 ملايين قبل عام، بينما تحول صافي الدخل غير المحاسبي إلى 0.4 مليون دولار من خسارة قدرها 3.7 ملايين.
بلغ صافي النقد المستخدم في العمليات المستمرة خلال الأشهر التسعة الأولى 12.4 مليون دولار، مقارنة بـ5.9 ملايين دولار في الفترة المقابلة من 2025. وقالت الشركة إن استخدام النقد شمل تسوية قانونية بقيمة 6.25 ملايين دولار وزيادة في المخزون قدرها 7.8 ملايين دولار. وفي 30 سبتمبر، بلغ النقد وما يعادله والاستثمارات قصيرة الأجل 18.9 مليون دولار، ورأس المال العامل 37.9 مليون دولار. وكانت الأرقام المقابلة في نهاية 2025 تبلغ 31.2 مليون دولار من النقد وما يعادله والاستثمارات قصيرة الأجل، إضافة إلى 2.2 مليون دولار نقد مقيد، ورأس مال عامل قدره 45.3 مليون دولار. ويضع ذلك نمو الإيرادات في سياق استهلاك نقد أعلى ومستوى مخزون مرتفع خلال العام.
رفعت الإدارة توقع نمو الإيرادات لعام 2026 إلى نحو 40%، مقارنة بنطاق سابق من 25% إلى 30%. وتتوقع الشركة هامشاً إجمالياً بنحو 40% إلى 42% وأرباحاً معدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بين 0.5 مليون دولار ومليون دولار للعام. وقالت إن نسبة الحجوزات إلى الفوترة منذ بداية العام بلغت 1.46 مرة، بينما تأثر مستوى الحجوزات في الربع الثالث بتوقيت طلبات العملاء. وأضافت أنها تتوقع إغلاق عدة طلبات كبيرة بملايين الدولارات خلال الربع الرابع. ويعتمد مسار التوقعات المرفوعة على تحويل تلك الطلبات إلى حجوزات وتسليمات، في وقت تتابع فيه الشركة أثر المخزون واستخدام النقد على وضعها المالي.