إنفاز تتوقع إيرادات بين 225 و 255 مليون دولار مع تراجع معدل البيع 10%
الحقائق الرئيسية
أعلنت إنفاز للطاقة في 27 أكتوبر إيرادات قدرها 293.3 مليون دولار في الربع الثالث من 2026، بزيادة طفيفة عن 291.9 مليون دولار في الربع السابق، لكنها قدمت توقعات للربع الرابع بين 225 و255 مليون دولار. وقالت الشركة إن النطاق يشمل 51.2 مليون دولار من إيرادات الملاذ الآمن، ويفترض انخفاض معدل البيع 10% عن الربع الثالث. وقدرت Oppenheimer أن إجماع المحللين للإيرادات كان 297 مليون دولار، وأن توقعها للهامش الإجمالي بلغ 45.7%، فوق نطاق الشركة البالغ 40% إلى 43%. كما توقعت إنفاز شحن 100 إلى 120 ميغاواط ساعة من البطاريات في الربع الرابع. ويضع التوجيه الأضعف الإيرادات أمام تراجع فصلي متوقع، في وقت قالت فيه الإدارة إنها تخفض الشحنات لمعالجة مخزون قنوات التوزيع.
بلغت ربحية السهم المخففة 0.17 دولار وفق المعايير المحاسبية الأمريكية و0.41 دولار وفق المقياس غير المعدل، فيما هبط صافي الدخل غير المعدل إلى 54.0 مليون دولار من 117.3 مليون دولار قبل عام. وشملت شحنات الربع 1.42 مليون وحدة ميكروإنفرتر بقدرة إجمالية 655.2 ميغاواط تيار مستمر. وبلغت شحنات البطاريات 129.9 ميغاواط ساعة، مقابل 113.8 ميغاواط ساعة في الربع الثاني. وأوضحت الشركة أن إيرادات الملاذ الآمن بلغت 85.0 مليون دولار، مقارنة بـ84.3 مليون دولار في الربع السابق. وعلى امتداد الأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر، انخفضت الإيرادات إلى 868.083 مليون دولار من 1,129.664 مليون دولار في الفترة المقابلة من 2025.
ظل ضعف معدل البيع أكثر وضوحاً في الولايات المتحدة على أساس سنوي، رغم تحسنه مقارنة بالربع السابق. فقد ارتفع المعدل العالمي للموزعين والمركبين إلى العملاء النهائيين 1% فصلياً، دون توقع الشركة نمواً قدره 10%. وزاد معدل البيع الأمريكي 5% عن الربع الثاني، لكنه بقي أقل 35% من مستواه قبل عام. وفي أوروبا، انخفض المعدل 12% فصلياً؛ كما تراجعت إيرادات المنطقة نحو 11%، في حين زادت الإيرادات الأمريكية نحو 3% خلال الربع. وقال الرئيس التنفيذي بادري كوثاندارامان إن سوق الطاقة الشمسية السكنية الأساسي في الولايات المتحدة يواجه ضغوطاً من ارتفاع أسعار الفائدة وانتهاء الائتمان الضريبي الفيدرالي بموجب القسم 25D.
بلغ الهامش الإجمالي غير المعدل 45.0% في الربع الثالث، مقارنة بـ46.8% في الربع الثاني، وعزت الشركة التراجع إلى مزيج المنتجات. وقالت إن الرسوم الجمركية المتبادلة خفضت الهامش بنحو 1.3 نقطة مئوية، مقابل نحو 2.0 نقطة في الربع السابق. وتوقعت أن يتراوح الهامش غير المعدل في الربع الرابع بين 40% و43%، مع احتساب أثر للرسوم بنحو نقطتين مئويتين. كما حددت المصروفات التشغيلية غير المعدلة المتوقعة بين 76 و80 مليون دولار. ومن جانب السيولة، أنهت الشركة الربع مع 931.8 مليون دولار من النقد وما يعادله والأوراق المالية القابلة للتداول، فيما بلغ التدفق النقدي التشغيلي نحو 0.1 مليون دولار.
قالت الإدارة إنها تعتزم شحن منتجات بنحو 20 مليون دولار أقل من معدل البيع في الربع الرابع، استعداداً لربع أول من 2027 تتوقع أن يكون ضعيفاً موسمياً. ويستهدف هذا الخفض تقليص مخزون القنوات قبل الفترة الموسمية الأضعف. وعلى صعيد السوق، أغلق السهم عند 29.76 دولار في 27 أكتوبر، بعد إغلاقه عند 30.36 دولار في الجلسة السابقة. وخفضت JPMorgan سعرها المستهدف إلى 29 دولاراً من 35 دولاراً وأبقت تصنيفها عند «محايد»، بحسب تقرير Investing.com. كما خفضت Oppenheimer تصنيف السهم إلى Perform من Outperform وألغت السعر المستهدف، مشيرة إلى أن تعافي النشاط الأساسي لا يتحقق كما كان متوقعاً.
في مسار موازٍ لتنويع الأعمال، أعلنت إنفاز نجاحها في عرض تقنية IQ SST لتحويل 13.8 كيلوفولت تيار متردد إلى 800 فولت تيار مستمر في مختبرها بمدينة أوستن. وقالت الشركة إن خط العملاء والشركاء المحتملين للتقنية تجاوز 50 بعد أن تضاعف أكثر من مرة خلال الربع الثالث. وأضافت أنها تعمل على حلول لاحتياجات قائد في الحوسبة السحابية وقائد عالمي في الحوسبة بالذكاء الاصطناعي. وتستهدف الشركة التحقق من التشغيل عند 34.5 كيلوفولت وعرض نظام بقدرة ميغاواط بحلول نهاية 2026. وتضع خطتها تجارب العملاء في 2027، تليها الشحنات التجارية الأولية في 2028؛ كما قدرت أن نشاط التقنية في سوق مراكز البيانات وحده قد يحقق إيرادات سنوية قدرها مليار دولار بحلول 2030.