مصدر تصدر سندات زرقاء بـ 600 مليون دولار لأجل خمس سنوات وعائد 6.007%
الحقائق الرئيسية
أصدرت شركة أبوظبي لطاقة المستقبل «مصدر» سندات زرقاء بقيمة 600 مليون دولار لأجل خمس سنوات، مع قسيمة سنوية قدرها 5.875%، في إصدار سُعّر خلال أكتوبر 2026، بحسب بيانات CreditFlow Research. وبلغ العائد عند التسعير 6.007%، فيما حُدد سعر إعادة الطرح عند 99.437 من القيمة الاسمية. وجاء سجل الطلبات عند 1.4 مليار دولار، بما يعادل تغطية قدرها 2.33 مرة حجم الإصدار. ويحمل السند تصنيف AA- من كل من S&P وFitch. ويخصص صافي العائد لتمويل أو إعادة تمويل مشروعات زرقاء مؤهلة وفق إطار التمويل الأخضر لمصدر.
قلّصت الشركة الفارق السعري النهائي إلى 115 نقطة أساس فوق سندات الخزانة الأميركية، مقارنة بتوجيه أولي عند نحو 130 نقطة أساس، وفق بيانات الصفقة. وسجل الطلبات البالغ 1.4 مليار دولار تجاوز حجم الإصدار بأكثر من الضعف، مع تغطية بلغت 2.33 مرة. ويُظهر الفرق بين التوجيه الأولي والتسعير النهائي مقدار التراجع في الهامش المطلوب قبل تثبيت شروط السند. وتبلغ القسيمة السنوية 5.875%، بينما بلغ العائد عند التسعير 6.007%. كما جاء سعر إعادة الطرح عند 99.437 من القيمة الاسمية، وهو جزء من شروط الإصدار التي أوردتها بيانات الصفقة.
ويستحق السند في 29 أكتوبر 2031، بعد أجل يمتد خمس سنوات من تاريخ الإصدار، بحسب تفاصيل CreditFlow Research. وتصف وثائق الصفقة استخدام العائد بأنه مخصص لتمويل أو إعادة تمويل مشروعات زرقاء مؤهلة، كلياً أو جزئياً، بموجب إطار التمويل الأخضر للشركة. وتحدد الفئة الزرقاء لدى مصدر مشروعات الطاقة المتجددة البحرية، بما يشمل الطاقة الشمسية العائمة وطاقة الرياح البحرية. كما تشمل كابلات نقل الكهرباء التي تربط التوليد البحري بالساحل، وفق شرح Garant Business Consultancy. وبذلك يرتبط وصف «أزرق» في هذه الصفقة بفئة مشروعات الطاقة البحرية المؤهلة في إطار الشركة.
وتأتي الصفقة بعد إصدارات مصدر الخضراء السابقة، التي توفر مقارنة بحجم التمويل والطلب على أدوات الشركة، مع اختلاف آجال السندات وأغراضها. ففي يوليو 2024، جمعت الشركة مليار دولار عبر إصدار أخضر، وبلغت ذروة سجل الطلبات 4.6 مليارات دولار. وذكرت مصدر أن الإصدار استهدف دعم محفظة تسعى إلى بلوغ قدرة 100 غيغاواط بحلول 2030. وفي مايو 2025، سجل إصدارها الأخضر ذروة طلبات عند 6.6 مليارات دولار، وذهب 85% من التخصيص إلى مستثمرين دوليين، بحسب الشركة. وقال الرئيس التنفيذي لمصدر حينها إن الإصدار الثالث عكس «استمرار وثقة متزايدة من مجتمع الاستثمار في القوة المالية لمصدر ورؤيتها طويلة الأجل».
وفي تقرير الاستدامة لعام 2025، قالت مصدر إن قدرتها التشغيلية أو قيد الإنشاء ارتفعت بنحو 40% إلى 45.8 غيغاواط، فيما بلغ إجمالي محفظتها 66.5 غيغاواط. وتضم محفظة الشركة الأوروبية مشروع Dogger Bank South بقدرة 3 غيغاواط. كما تبلغ قدرة مشروع East Anglia THREE نحو 1.4 غيغاواط عند اكتماله، وفق مصدر. ويضع المشروعان سياقاً لاستثمارات الشركة في الرياح البحرية، وهي إحدى الفئات التي يشملها إطارها الأزرق. وتُظهر بيانات الشركة الرسمية أن سنداتها الخضراء القائمة بلغت 2.75 مليار دولار، مع تصنيفات AA- من S&P وA1 من Moody’s وAA- من Fitch.
وتتوقع صفحة الصفقة تسوية الإصدار في 29 أكتوبر 2026، فيما أشار تقرير Garant Business Consultancy إلى أن إدراجه في سوق لندن الدولي للأوراق المالية متوقع. ويضع موعد التسوية خطوة التنفيذ التالية بعد تسعير السند خلال أكتوبر. أما الإدراج في لندن، فتورده المعلومات المتاحة بوصفه متوقعاً، لا مكتملاً. ويظل استحقاق السند محدداً في 29 أكتوبر 2031. ويكمل ذلك شروط الإصدار المعلنة، من حجم وقسيمة وعائد وتصنيف ائتماني.