BTCS تعتزم تخصيص كمية من ثلاث خانات بالبيتكوين لصندوق Liberty المرمز
الحقائق الرئيسية
أعلنت CMCC Global أن BTCS S.A. وافقت على العمل مستثمرًا رئيسيًا في صندوق Liberty Bitcoin Accumulation Fund، وتعتزم تخصيص كمية من البيتكوين تقع في خانة الأرقام الثلاثة، من دون الكشف عن الرقم المحدد، عند إطلاق الصندوق المرتقب عبر Bitfinex Securities. ويضع الإعلان هذا الالتزام ضمن إطلاق صندوقين مرمزين، Crest وLiberty، تقول الشركة إنهما سيكونان أول عرضين لصندوقي صناديق يصدران بموجب الإطار القانوني للأصول الرقمية في السلفادور. لكن إفصاحًا منفصلًا من BTCS وصف مذكرة التفاهم مع CMCC Global، نيابة عن صندوق Liberty، بأنها غير ملزمة إلى حد كبير. وقال الإفصاح إن تنفيذ الاستثمار المخطط له يتطلب ترتيبات إضافية واستيفاء المتطلبات الرسمية والتنظيمية المعمول بها. وبهذا، يجمع الإعلان بين نية تخصيص بيتكوين معلنة من CMCC وبين شروط لم تُحسم بعد، بحسب إفصاح الشركة.
ويختلف الصندوقان في العملة التي يقيسان بها هدفهما الاستثماري. فصندوق Crest مقوم بالدولار ويستهدف عائدًا أعلى من عوائد أذون الخزانة الأمريكية، وفقًا للمعلومات المنشورة عنه. أما Liberty، الذي يركز على تراكم البيتكوين، فيستهدف عائدًا سنويًا صافيًا بين 8% و12% مقومًا بالبيتكوين، بحسب Bitfinex Securities. ويعني هذا الاختلاف أن هدف Liberty يُقاس بزيادة كمية البيتكوين، بينما يُقارن هدف Crest بعوائد أداة دين حكومية أمريكية قصيرة الأجل. وتصف المعلومات المنشورة الصندوقين بأنهما صندوقا صناديق متعددَا المديرين، مع توجيه استثماراتهما إلى استراتيجيات أصول رقمية محايدة للسوق. وتعرض CMCC الصفقة بوصفها توظيفًا لخزانة BTCS في استراتيجية تهدف إلى زيادة حيازتها من البيتكوين.
قالت الرئيسة التنفيذية لـBTCS إن نموذج الخزانة النشطة للشركة يستند إلى قاعدة واحدة: «ينبغي أن يدرّ البيتكوين في ميزانيتنا العمومية مزيدًا من البيتكوين». وتربط هذه العبارة مشاركة الشركة في Liberty بهدف زيادة رصيدها من العملة، من خلال تخصيص لم تكشف CMCC عن حجمه الدقيق. ويعتمد الصندوقان، وفقًا لبيانات Bitfinex Securities، نهجًا متعدد الاستراتيجيات يوزع رأس المال على محفظة تضم من 10 إلى 20 استراتيجية كمية محايدة للسوق. وتشمل هذه الاستراتيجيات صناعة السوق، ومراجحة التمويل والأساس والتقلبات، إلى جانب المراجحة بين المنصات. وتقول CMCC إن الاستراتيجيات الأساسية حققت عوائد إيجابية في كل سنة منذ 2022. وأضافت أنها صمدت أمام اضطرابات شملت انهيار Luna وإفلاس FTX والانهيار الخاطف في أكتوبر 2025، الذي قالت إن حجمه بلغ 19 مليار دولار.
ويعود تاريخ الصندوقين إلى فترتين مختلفتين، وفقًا لـCMCC Global. فقد أُطلق Crest في مارس 2022، وشارك في تأسيسه المستثمر والمحلل Willy Woo وCMCC Global. أما Liberty فأُطلق في أبريل 2025، ويستثمر الصندوقان في استراتيجيات للأصول الرقمية محايدة للسوق. ويمنح هذا التاريخ سياقًا لأهداف الصندوقين، لكنه لا يغير من كون العوائد المذكورة للصندوق Liberty هدفًا معلنًا، لا عائدًا محققًا مضمونًا للمستثمرين. وقد ربطت CMCC أداء الاستراتيجيات بسنوات شهدت صدمات كبيرة في سوق العملات المشفرة، وذكرت بينها انهيار Luna وإفلاس FTX. كما أشارت إلى انهيار أكتوبر 2025 الذي وصفته بأنه بلغ 19 مليار دولار. وهذه الأرقام والسوابق وردت في وصف الشركة لأداء الاستراتيجيات الأساسية للصندوقين.
وتُصدر وحدات Crest بسعر 10 دولارات للوحدة، مقابل 0.0001 بيتكوين لوحدة Liberty، ويبدأ الحد الأدنى للاكتتاب من وحدة واحدة، بحسب بيان CMCC Global. ويمثل كل رمز مصلحة اقتصادية في وحدات المشاركة بالصندوق بنسبة 1:1؛ إذ تُسك الرموز مقابل الوحدات الأساسية وتُحرق عند الاسترداد. ويتيح ذلك للمستثمرين المؤهلين تداولًا ثانويًا للرموز على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع عبر Bitfinex Securities، وفقًا للبيان. وتُبنى الرموز باستخدام منصة Hadron by Tether، فيما تتولى Bitfinex Securities الإصدار والتوزيع والتداول، وتصفها الشركة بأنها منصة منظمة لجمع رأس المال وتداول الأوراق المالية المرمزة. ويخضع الوصول إلى هذه المنتجات والتداول فيها لمتطلبات اعرف عميلك ومكافحة غسل الأموال. وقالت CMCC إن العرضين يستهدفان المستثمرين المؤهلين.
وبالنسبة إلى المستثمرين المؤهلين، ظل الاكتتاب العام الأولي مفتوحًا حتى 30 أكتوبر 2026، بحسب بيان CMCC Global، مع حوافز للمشاركين خلال فترة الحوافز الأولية. ويأتي هذا الموعد بعد الإعلان عن الإطلاق المرتقب للصندوقين، فيما لا يتضمن إفصاح BTCS تأكيدًا بأن تخصيص البيتكوين قد نُفذ بالفعل. ويبقى التنفيذ مشروطًا بمزيد من الترتيبات وباستيفاء الشروط الرسمية والتنظيمية، وفقًا لإفصاح الشركة عن مذكرة التفاهم. ولم تعلن CMCC مقدار البيتكوين الذي تنوي BTCS تخصيصه، مكتفية بوصفه بأنه كمية من ثلاث خانات. ويضع ذلك موعد الاكتتاب وشروط المشاركة في إطار العرض المعلن، بينما يظل تخصيص BTCS مرتبطًا بإتمام المتطلبات اللاحقة.