بووز ألن ترفع توقع ربحية السهم إلى 6.50–6.70 دولار رغم تراجع الإيرادات 3.9%
الحقائق الرئيسية
رفعت Booz Allen Hamilton نطاق توقعاتها لربحية السهم المخففة المعدلة للسنة المالية 2027 بعد أن سجلت 1.76 دولار في الربع الثاني، متجاوزة تقدير المحللين البالغ 1.48 دولار، بحسب بيان الشركة وتغطية منسوبة إلى Reuters. لكن الإيرادات الفصلية انخفضت 3.9% إلى 2.778 مليار دولار في الأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2026، من 2.890 مليار دولار في الفترة المقابلة. ورفعت الشركة نطاق ربحية السهم السنوي إلى 6.50–6.70 دولار، من 6.00–6.35 دولار سابقاً. وتكشف النتائج تبايناً بين تحسن الربحية وتراجع المبيعات، في وقت اختلف فيه وصف حركة السهم قبل افتتاح السوق بين التغطيات المنشورة في 23 أكتوبر. وقال الرئيس التنفيذي هوراسيو روزانسكي إن الشركة «تنفذ خطتها بقوة وتستثمر في مرحلة نموها المقبلة».
بلغت ربحية السهم المعدلة 1.76 دولار، بزيادة 18.1% على أساس سنوي مقارنة بـ1.49 دولار في الربع الثاني من السنة المالية 2026، وفق بيان النتائج. وأفادت التغطية المنسوبة إلى Reuters بأن الربحية جاءت أعلى من تقدير المحللين البالغ 1.48 دولار. وفي المقابل، تراجعت الإيرادات الفصلية من 2.890 مليار دولار إلى 2.778 مليار دولار، بانخفاض 3.9%. وبهذا جمعت الشركة بين نمو ربحية السهم وتراجع الإيرادات، وهما اتجاهان متعاكسان في أداء الربع. وأبقت الشركة توقعاتها المحدثة للإيرادات السنوية ضمن نطاق 11.3 إلى 11.6 مليار دولار، مقارنة بالنطاق السابق البالغ 11.2 إلى 11.7 مليار دولار.
جاء التفاوت بين قطاعي الشركة واضحاً في نتائج الربع؛ إذ تراجعت إيرادات الأعمال المدنية 15% على أساس سنوي، بينما ارتفعت إيرادات الأمن القومي 1% على أساس معلن. وعند استبعاد المصروفات القابلة للفوترة، بلغ نمو إيرادات الأمن القومي 6%، بحسب التغطية المنسوبة إلى Reuters. ووصفت الإدارة النشاط المدني بأنه «أعمال تمر بمرحلة انتقالية»، مشيرة إلى انتقال بعض منح العقود والمشتريات إلى فترات لاحقة. ويعطي هذا التباين صورة عن مزيج الإيرادات خلال الربع: ضعف في النشاط المدني قابله نمو في الأمن القومي، مع اختلاف معدل النمو بحسب طريقة احتساب المصروفات. ولم تصف الشركة أداء الأعمال المدنية بأنه دون التوقعات؛ بل قالت التغطية إن الأداء جاء متوافقاً معها.
تحسنت بعض مقاييس الربحية فيما انخفضت مقاييس أخرى. فقد ارتفع صافي الدخل المعدل 15.3% إلى 211 مليون دولار، في حين تراجع EBITDA المعدل 3.4% إلى 313 مليون دولار. وارتفع هامش EBITDA المعدل 10 نقاط أساس إلى 11.3%، وفق بيان الشركة. وعلى جانب النقد، بلغ التدفق النقدي الحر 263 مليون دولار في الربع، مقارنة بـ395 مليون دولار في الفترة المقابلة من السنة السابقة. وتضع هذه الأرقام نمو صافي الدخل واتساع الهامش إلى جانب انخفاض EBITDA والتدفق النقدي الحر، من دون أن تسير مؤشرات الأداء في اتجاه واحد.
وبلغ إجمالي الأعمال المتراكمة 41 مليار دولار حتى 30 سبتمبر 2026، بزيادة 1.9% على أساس سنوي، فيما وصلت نسبة الحجوزات إلى الإيرادات الفصلية إلى 1.5 مرة، بحسب بيان النتائج. وتوفر هذه المؤشرات مقياساً لحجم الأعمال المتراكمة والحجوزات مقارنة بإيرادات الربع، إلى جانب التراجع المسجل في الإيرادات المحققة خلال الفترة. أما تداول السهم قبل الافتتاح، فقد أوردت تغطية منسوبة إلى Reuters تراجعاً بنسبة 0.37% إلى 78.28 دولار، من إغلاق سابق عند 78.57 دولار في 22 أكتوبر. وفي تغطية أخرى منشورة قبل افتتاح السوق، ورد ارتفاع بنسبة 2.68% في التداولات السابقة للافتتاح بعد إعلان النتائج. وتستحق هذه الحركة المتباينة إيرادها كما وردت في كل تغطية، من دون الجزم باتجاه موحد للسهم بعد الإعلان.
وفي ما يتعلق بالتوزيعات، أعلنت الشركة مبلغاً نقدياً فصلياً قدره 0.59 دولار للسهم، يستحقه المساهمون المسجلون في 12 نوفمبر 2026، على أن يُدفع في 4 ديسمبر 2026. وتبقى توقعات الإيرادات للسنة المالية 2027 ضمن نطاق 11.3 إلى 11.6 مليار دولار، بعد تعديل حدّي النطاق السابقين إلى 11.2 و11.7 مليار دولار. أما التوقع المحدث لربحية السهم المخففة المعدلة فيمتد من 6.50 إلى 6.70 دولار، مقابل 6.00 إلى 6.35 دولار سابقاً. وتجمع هذه التحديثات بين رفع نطاق الربحية المتوقع وتضييق نطاق الإيرادات السنوية، بينما جاءت نتائج الربع بإيرادات أقل من الفترة المقابلة وربحية سهم أعلى من التقديرات. ويأتي موعد توزيع الأرباح في ديسمبر بعد تاريخ تسجيل المساهمين المعلن في نوفمبر.