بووز ألن تسجل ربحية معدلة عند 1.76 دولار للسهم وترفع توقعاتها السنوية
الحقائق الرئيسية
سجلت Booz Allen Hamilton ربحية سهم معدلة قدرها 1.76 دولار في الربع الثاني من السنة المالية 2027، متجاوزة إجماع المحللين البالغ 1.48 دولار بمقدار 0.28 دولار، بحسب Investing.com. وجاءت النتيجة في وقت أعلنت فيه الشركة رفع توقعاتها السنوية للأرباح والتدفق النقدي الحر، رغم تراجع الإيرادات عن مستواها قبل عام. وبلغت الإيرادات 2.8 مليار دولار، أقل بقليل من التقدير البالغ 2.81 مليار دولار. كما انخفضت 3.9% مقارنة بـ2.9 مليار دولار في الربع الثاني من السنة المالية 2026. وأغلق سهم BAH عند 78.57 دولار في 22 أكتوبر، قبل أن يرتفع 2.68% في تداولات ما قبل السوق في 23 أكتوبر عقب إعلان النتائج.
أظهرت مؤشرات الأرباح صورة متفاوتة بين تحسن صافي الدخل وتراجع الأرباح التشغيلية المعدلة. فقد ارتفع صافي الدخل المعدل 15.3% إلى 211 مليون دولار، في حين انخفضت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 3.4% إلى 313 مليون دولار. وقالت الشركة إن التنفيذ التشغيلي دعم تحسن الربحية، وارتفع هامش هذه الأرباح على الإيرادات 10 نقاط أساس إلى 11.3%. ويعكس ذلك تحسناً في الهامش بالتزامن مع تقلص الإيرادات، فيما بقي مقياس الأرباح التشغيلية المعدلة دون مستوى العام السابق. وتضع هذه المؤشرات تجاوز ربحية السهم في سياق أكثر اتساعاً من رقم الإجماع وحده.
كان التباين بين أنشطة الشركة واضحاً في الإيرادات القطاعية. فقد بلغت إيرادات الأمن القومي 2.1 مليار دولار، مسجلة زيادة طفيفة عن الفترة المقارنة. وفي المقابل، هبطت إيرادات القطاع المدني والتجاري إلى 702 مليون دولار من 827 مليوناً في الربع الثاني من السنة المالية 2026. ويبرز هذا الانخفاض مكوناً رئيسياً من ضعف الإيرادات الإجمالية، بينما حافظ نشاط الأمن القومي على مستوى أعلى. وقال الرئيس التنفيذي هوراسيو روزانسكي إن الشركة «تبني منتجاتها في الأمن السيبراني وتقنيات الدفاع وتوسع نطاقها»، وأضاف أنها تدمج الذكاء الفائق في المهام الوطنية.
وفي جانب الطلب، بلغ إجمالي التراكم 41 مليار دولار، بزيادة سنوية قدرها 1.9%، فيما وصلت نسبة الحجوزات إلى الفوترة الفصلية إلى 1.5 مرة. ويقارن ذلك بتراكم بلغ 38 مليار دولار في الربع الرابع من السنة المالية 2026، حين زاد 3.1% على أساس سنوي. وتشير الأرقام إلى اتساع قيمة الأعمال المتراكمة منذ نهاية السنة المالية السابقة، كما أن نسبة الحجوزات إلى الفوترة تجاوزت الواحد خلال الربع. وتضع الشركة هذه المؤشرات إلى جانب توقعها نمو الإيرادات في السنة المالية الحالية، وإن ظل التوسع المتوقع ضمن نطاق محدود. وقد يكون مزيج النشاطين عاملاً حاضراً في قراءة هذا المسار، مع تراجع القطاع المدني والتجاري مقابل نمو طفيف للأمن القومي.
رفعت الشركة توقع ربحية السهم المعدلة للسنة المالية 2027 إلى نطاق 6.50–6.70 دولار، من نطاق سابق بين 6.00 و6.35 دولار. وفي الوقت نفسه، ضيّقت توقع الإيرادات إلى 11.3–11.6 مليار دولار، مقارنة بالنطاق السابق البالغ 11.2–11.7 مليار دولار، بما يشير إلى نمو متوقع بين 1% و3%. كما رفعت توقع التدفق النقدي الحر إلى 850–925 مليون دولار من 825–925 مليون دولار. وتجمع التعديلات بين رفع نطاق الربحية والتدفق النقدي وتضييق نطاق الإيرادات، بعد أن جاءت إيرادات الربع دون التقدير وتراجعت سنوياً. ويعطي ذلك المستثمرين أرقاماً محدثة لمتابعة الأداء خلال بقية السنة المالية.
وأعلنت Booz Allen توزيعاً نقدياً فصلياً قدره 0.59 دولار للسهم، وقالت إنها وظفت 965 مليون دولار في رأس المال خلال الربع. وكانت الشركة قد أنهت السنة المالية 2026 بإيرادات بلغت 11.2 مليار دولار، بانخفاض سنوي 6.4%، مع تراكم إجمالي قدره 38 مليار دولار ارتفع 3.1%. وفي الربع الرابع من تلك السنة، سجلت ربحية سهم مخففة معدلة عند 1.78 دولار، بزيادة 10.6% سنوياً، رغم هبوط الإيرادات 6.4%. وكانت الشركة قد أعلنت في 11 سبتمبر أن إصدار نتائج الربع الثاني سيكون قبل مكالمة المستثمرين المقررة في 23 أكتوبر 2026 عند الساعة 8 صباحاً بتوقيت شرق الولايات المتحدة. وتوفر المكالمة الموعد التالي المعلن لمناقشة النتائج والتوقعات المحدثة.