مورغان ستانلي وجيه بي مورغان يخفضان هدف جي إي إيروسبيس إلى 375 دولاراً
الحقائق الرئيسية
خفض مورغان ستانلي وجيه بي مورغان السعر المستهدف لسهم جي إي إيروسبيس إلى 375 دولاراً من 400 دولار، بحسب تقريرين نشرهما موقع إنفستنغ في 21 أكتوبر 2026. وأبقى البنكان على توصية زيادة الوزن للسهم، بالتزامن مع رفع الشركة توقعاتها المالية السنوية. وعزا التقرير الخاص بمورغان ستانلي تعديل السعر المستهدف إلى «ضغوط أسعار النفط واحتمال انكماش مضاعفات التقييم». أما جيه بي مورغان فخفض مضاعف التقييم المستهدف بنسبة 10%، وفق التقرير الذي نقل تفاصيل مراجعته. وأصبح تقييمه يستند إلى مضاعف يبلغ 36 مرة ربحية السهم المعدلة المقدرة لعام 2028.
وفي عرض نتائج الربع الثالث، رفعت جي إي إيروسبيس نطاق توقعاتها لربحية السهم المعدلة لعام 2026 إلى 8.00–8.10 دولار. وكان النطاق السابق الذي أعلنته الشركة يتراوح بين 7.65 و7.85 دولار للسهم. وشملت المراجعة أيضاً رفع توقعات الربح التشغيلي السنوي إلى نطاق يتراوح بين 10.9 و11.0 مليار دولار. وكانت الشركة تستهدف قبل ذلك ربحاً تشغيلياً بين 10.55 و10.75 مليار دولار، بحسب المقارنة الواردة في عرض النتائج. وأعلنت في بيانها أن إجمالي الطلبات خلال الربع الثالث بلغ 19.0 مليار دولار، بزيادة قدرها 49% مقارنة بالفترة نفسها من العام السابق.
وفي نشاط المحركات التجارية، قالت الشركة إن إيرادات الخدمات ارتفعت بنسبة 17% خلال الربع الثالث من 2026 مقارنة بالفترة المقابلة. وبلغ هامش الربح التشغيلي لقطاع المحركات والخدمات التجارية 27.9%، وفق عرض النتائج المنشور للشركة. كما تجاوزت قيمة الأعمال المتراكمة في الخدمات التجارية 170 مليار دولار، بحسب بيانها المصاحب للإعلان الفصلي. وعلى صعيد تسليمات المحركات التجارية، أظهر الإفصاح الفصلي ارتفاع العدد إلى 690 محركاً خلال الربع. ويقارن ذلك بتسليم 641 محركاً في الفترة نفسها من عام 2025، وفق الأرقام التي أوردتها الشركة في إفصاحها.
وعلى صعيد السيولة، بلغ التدفق النقدي الحر التراكمي خلال الأشهر التسعة الأولى من 2026 نحو 6.7 مليار دولار، بحسب عرض النتائج. وسجل هذا المؤشر ارتفاعاً بنسبة 13% مقارنة بالفترة المقابلة من العام السابق. وخلال مكالمة النتائج، أوضح المدير المالي أن رأس المال العامل استهلك سيولة مع ارتفاع المستحقات نتيجة توقيت إصدار فواتير الخدمات وزيادة الأرصدة المستحقة على مصنعي الطائرات. وبالتوازي، أعادت الشركة شراء 5.0 ملايين سهم من أسهمها خلال الربع الثالث، بحسب إفصاحها الفصلي. وبلغت قيمة عمليات إعادة الشراء 1,983 مليون دولار خلال الفترة، وفق الإفصاح نفسه.
وفي تفاصيل تسليمات المحركات، أعلنت جي إي إيروسبيس تسليم 535 محركاً من طراز ليب خلال الربع الثالث من 2026. وكانت قد سلمت 511 محركاً من الطراز نفسه خلال الفترة المقابلة من العام السابق، بحسب الإفصاح الفصلي. أما بالنسبة إلى محرك جي إي 9 إكس، فتناولت الإدارة خلال مكالمة النتائج توقيت الاعتراف بالأثر المالي لتسليماته. وقالت إن «الأثر المالي لهذه الشحنات سيُعترف به بعد اعتماد تعديل مانع التسرب الأوسط». وفي نظرتها إلى العام المقبل، توقعت الشركة في بيان النتائج نمو الخدمات التجارية بنسبة في أوائل خانة العشرات خلال 2027.
وفي إطار توسعة طاقة تصنيع المسبوكات، وقعت جي إي إيروسبيس في سبتمبر 2026 اتفاقاً لشراء شركة كونسوليديتد بريسيجن برودكتس. وتبلغ قيمة الصفقة 11.75 مليار دولار، بحسب بيان الشركة الخاص بالاستحواذ. وتتوقع الشركة إتمام عملية الشراء في النصف الثاني من 2027، وفق الجدول الزمني الذي أعلنته للصفقة. ويظل الإغلاق رهناً بالحصول على الموافقات التنظيمية واستيفاء شروط الإغلاق المعتادة الواردة في الاتفاق. وقبل ذلك، حددت جي إي إيروسبيس يوم 21 يناير 2027 موعداً لإعلان نتائج الربع الرابع من 2026، بحسب عرض نتائجها الرسمي.