| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 84 | 8.1x | 17.3x | ضمن الأفضل | |
النمو | 53 | 4.2% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 87 | — | — | ضمن الأفضل | |
الأمان | 14 | — | — | ضمن الأدنى | |
عائد رأس المال | 91 | 2.74% | 0.06% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 80 | 33.9% | -1.6% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 43 | 17 | 3 | حول الوسيط |
عائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات 4.96% بتاريخ 2026-10-22. تقديرات محسوبة من بيانات الشركة وأهداف المحلّلين، وليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Zions Bancorporation في الخدمات المصرفية للأفراد والشركات، وتجمع الودائع لتمويل القروض، إلى جانب خدمات المدفوعات وإدارة الخزانة والثروات وأسواق رأس المال. ويأتي دخلها من صافي دخل الفوائد ورسوم الخدمات المصرفية والاستشارات والتمويل. وتشمل مبادراتها حساب Business Beyond للشركات الصغيرة وحساب Gold للأفراد، فيما توسّع أنشطة أسواق رأس المال خدماتها في الاستشارات المصرفية الاستثمارية والتمويل العقاري.
بلغ صافي الإيرادات في الربع 3 من السنة المالية 2026، المنتهي في 2026-09-30، نحو 881.0 مليون دولار، بنمو 2.3% مقارنة بالربع نفسه من العام السابق، وبلغ صافي الدخل 263.0 مليون دولار وربحية السهم المخفّضة 1.78 دولار. وسجّل الهامش التشغيلي المحسوب لدى EL7 نسبة 38.1%. وفي المقابل، بلغ صافي الإيرادات في الربع 2 من السنة المالية 2026 مقدار 1.1 مليار دولار وصافي الدخل 453.0 مليون دولار؛ لذلك تُظهر المقارنة التسلسلية تراجعاً في النتائج المعلنة، مع ضرورة مراعاة مكاسب الاستثمارات الاستثنائية التي شرحتها الإدارة في مكالمة 2026-07-20.
يوضح مزيج الأعمال الذي عرضته الإدارة في مكالمة الربع 2 من السنة المالية 2026 بتاريخ 2026-07-20 أن رسوم العملاء تتسع خارج الأنشطة التقليدية لأسواق رأس المال، وأن إدارة الخزانة تمثل نحو 30% من دخل الرسوم. وفي الربع نفسه، شكّلت العقارات التجارية نحو 22% من إجمالي القروض، بمحفظة قيمتها 14.1 مليار دولار. ويجمع ذلك بين فرصة تنويع مصادر الدخل وحساسية ملموسة للتمويل المصرفي وجودة الائتمان العقاري.
الربع 3 من السنة المالية 2026
الموعد: 2027-01-19
صافي الإيرادات مقارنة بعتبة 881.0 مليون دولار المسجلة في الربع 3 من السنة المالية 2026، المنتهي في 2026-09-30
الهامش التشغيلي المحسوب لدى EL7 مقارنة بعتبة 38.1% المسجلة في الربع 3 من السنة المالية 2026، المنتهي في 2026-09-30
بلغ وسيط أهداف المحللين 76 دولاراً ضمن نطاق 67 إلى 84 دولاراً لدى 6 محللين في لقطة 2026-10-19، وهي طريقة تستوعب توقعات النمو وتميل إلى التفاؤل بطبيعتها. وبلغت القيمة بمضاعف الصناعة 62 دولاراً ضمن نطاق 52 إلى 75 دولاراً، استناداً إلى مضاعف قيمة دفترية وسيط قدره 1.2 لدى 335 شركة، وهي تسعّر البنك وفق المقارنة بنظرائه. تتداخل نطاقات الطريقتين، لكن وسيط أهداف المحللين أعلى من قيمة مضاعف الصناعة، بما يعكس اختلاف احتساب النمو المتوقع عن تسعير القيمة الدفترية بمعيار الأقران. ويضيف خفض Jefferies هدفها إلى 75 دولاراً بتاريخ 2026-10-20 دليلاً على استمرار مراجعة التوقعات بعد لقطة الأهداف.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-10-20؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
يجمع Zions بين صافي دخل الفوائد من النشاط المصرفي ورسوم إدارة الخزانة والمدفوعات والثروات وأسواق رأس المال. وأعلنت الإدارة في مكالمة 2026-07-20 فتح أكثر من 10,000 حساب عبر Business Beyond للشركات الصغيرة وGold للأفراد منذ بداية السنة المالية 2026 حتى موعد المكالمة. وبلغ صافي الإيرادات 881.0 مليون دولار في الربع 3 من السنة المالية 2026، المنتهي في 2026-09-30، لكن أثر الحسابات الجديدة يعتمد على الأرصدة التي تجذبها وتكلفة الاحتفاظ بها.
بلغ صافي الدخل 263.0 مليون دولار في الربع 3 من السنة المالية 2026، المنتهي في 2026-09-30، مقابل 453.0 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026. وشرحت الإدارة في مكالمة 2026-07-20 أن الربع 2 من السنة المالية 2026 تضمن مكسب Visa قبل الضريبة البالغ 215 مليون دولار ومكسب SBIC غير المحقق الصافي من رسم النجاح البالغ 37 مليون دولار. وتفسر هذه البنود الاستثنائية أهمية التمييز بين الأرباح المعلنة وقابلية تكرارها، بينما بلغ نمو صافي الإيرادات في الربع 3 من السنة المالية 2026 نسبة 2.3% مقارنة بالربع نفسه من العام السابق.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
تحقق تفوق نمو صافي الإيرادات الأساسي على المصروفات بمقدار 100 إلى 150 نقطة أساس للسنة المالية 2026
بلغت محفظة العقارات التجارية 14.1 مليار دولار، أو نحو 22% من القروض، في الربع 2 من السنة المالية 2026 وفق مكالمة 2026-07-20. وذكرت الإدارة أن قروض الإنشاءات شكلت 16% من محفظة العقارات التجارية في الربع نفسه، مع انتقال بعض قروض الإنشاء إلى قروض لأصول مكتملة. وظلت نسبة الأصول غير العاملة للبنك عند 48 نقطة أساس في الربع 2 من السنة المالية 2026، لكن حجم التعرض العقاري يجعل استمرار تلك الجودة مهماً للأرباح والمخصصات.
قالت الإدارة في مكالمة 2026-07-20 إن الاتفاق يشمل نشاط إقراض العقارات متعددة الأسر المرتبط بـFannie Mae وFreddie Mac لدى Basis Investment Group وحقوق خدمة الرهون العقارية والفريق الداعم. وكان الإغلاق متوقعاً في الربع 3 من السنة المالية 2026 وفق تلك المكالمة، ولم يكن قد تم عند انعقادها. وأوضحت الإدارة آنذاك أن مساهمته المالية غير مدرجة في التوقعات وأن المنافع ستتدرج مع دمج المنصة وزيادة أحجام الإنتاج، ولذلك لا يصح اعتبار الموعد المتوقع إثباتاً لاكتمال الصفقة.
يمثل نمو صافي الإيرادات نقطة متابعة أساسية بعد تسجيل 881.0 مليون دولار ونمو سنوي 2.3% في الربع 3 من السنة المالية 2026، المنتهي في 2026-09-30. ويستحق الهامش التشغيلي المحسوب لدى EL7، البالغ 38.1% في الربع نفسه، المتابعة لمعرفة مدى احتواء ضغوط التمويل والمصروفات. كذلك يتيح الإعلان المتوقع بتاريخ 2027-01-19 تقييم تحقق هدف الإدارة للسنة المالية 2026 بتفوق نمو صافي الإيرادات الأساسي على نمو المصروفات بمقدار 100 إلى 150 نقطة أساس، وهو هدف استبعد مكسب Visa.