| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 88 | 25.5x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 6 | -24.9% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 51 | 3.9% | 4.5% | حول الوسيط | |
الأمان | 52 | 3.2x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 97 | 14.47% | 2.12% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 90 | 95.3% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 22 | 2 | 3 | ضمن الأدنى |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل ZIM Integrated Shipping Services Ltd. في نقل الحاويات بحراً، وتحقق إيراداتها أساساً من أجور الشحن عبر شبكة تشمل المحيط الهادئ والأطلسي وأمريكا اللاتينية وجنوب شرق آسيا، إلى جانب إيرادات من شحن السيارات والبضائع غير المعبأة في حاويات. وفي الربع الثالث من السنة المالية 2025 شغّلت الشركة 115 سفينة حاويات بطاقة إجمالية قدرها 709 آلاف حاوية نمطية، منها 46 سفينة حديثة تسلّمتها بين 2023 ويناير 2025، بينما شكّلت إيرادات الأنشطة غير المرتبطة بالحاويات، ومعظمها ناقلات السيارات، 78 مليون دولار.
أظهرت أحدث نتائج منشورة في الأخبار أن صافي الدخل بلغ 64 مليون دولار في الربع الثاني من السنة المالية 2026، بزيادة 170%، مع سيولة إجمالية قدرها 2.53 مليار دولار وصافي دين قدره 2.77 مليار دولار في 30 يونيو 2026. أما أحدث إفصاح تفصيلي في مكالمة الأرباح، للربع الثالث من السنة المالية 2025، فسجّل إيرادات قدرها 1.8 مليار دولار وصافي دخل قدره 123 مليون دولار، وأرباحاً معدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك قدرها 593 مليون دولار بهامش 33%، وأرباحاً معدلة قبل الفوائد والضرائب قدرها 260 مليون دولار بهامش 15%.
تعكس القوائم السنوية شدة دورية النشاط؛ فقد تراجعت إيرادات السنة المالية 2025 إلى 6.9 مليار دولار من 8.4 مليار دولار في السنة المالية 2024، وانخفض صافي الدخل إلى 479.2 مليون دولار من 2.1 مليار دولار، والربح الإجمالي إلى 1.3 مليار دولار من 2.8 مليار دولار. ومع ذلك، بقيت الشركة رابحة بعد خسارة صافية قدرها 2.7 مليار دولار في السنة المالية 2023، ما يوضح مدى حساسية نتائج ZIM لأسعار الشحن والطاقة الاستيعابية العالمية.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
إجماع المحللين هو الحياد، ومتوسط السعر المستهدف 20 دولاراً، مع تطابق أعلى وأدنى هدف عند 20 دولاراً، ما يعني غياب تشتت مفيد بين التقديرات المتاحة. يقع هذا الهدف أدنى بنحو 33% من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 29.97 دولاراً، بينما يبلغ قاع النطاق 12.33 دولاراً؛ ولا يتوافر مكرر ربحية يمكن الاستناد إليه، وهو أمر يتسق مع تقلب الأرباح الحاد بين خسارة 2.7 مليار دولار في السنة المالية 2023 وربح 2.1 مليار دولار في السنة المالية 2024 ثم 479.2 مليون دولار في السنة المالية 2025.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-31؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغ صافي دخل ZIM في الربع الثاني من السنة المالية 2026 نحو 64 مليون دولار، بزيادة 170%. ورفعت الشركة توقعاتها للأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك للسنة المالية 2026 إلى 2.0–2.4 مليار دولار. تدعم النتائج كفاءة الأسطول وتحسن بيئة أسعار الشحن المذكور في أخبار أغسطس 2026، لكن استمرارها يظل حساساً لتوازن العرض والطلب العالمي.
تراجعت إيرادات السنة المالية 2025 إلى 6.9 مليار دولار من 8.4 مليار دولار، وانخفض صافي الدخل إلى 479.2 مليون دولار من 2.1 مليار دولار. وفي الربع الثالث من السنة المالية 2025 هبط متوسط سعر الشحن للحاوية النمطية إلى 1,602 دولار من 2,480 دولاراً قبل عام، بالتزامن مع انخفاض الحجم المنقول 4.5%. لذلك انخفض هامش الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك إلى 33% من 55%.
تبلغ قيمة الصفقة المعلنة 4.2 مليار دولار، وكانت إجراءاتها لا تزال مستمرة في 19 أغسطس 2026 بانتظار الموافقات التنظيمية وشروط الإغلاق. وفي 10 أغسطس 2026 أشارت تقارير إلى احتمال رفض الحكومة الإسرائيلية الصفقة بسبب حساسية أصول الشحن الاستراتيجية. لذلك تمثل الصفقة محفزاً محتملاً ومصدراً لمخاطر التنفيذ في الوقت نفسه، ولا تسمح المعطيات المتاحة باعتبار إتمامها مؤكداً.
أعادت ZIM إلى المالكين 22 سفينة خلال السنة المالية 2025، وخفضت طاقتها التشغيلية من نحو 780 ألف حاوية نمطية في بداية السنة إلى قرابة 710 آلاف في الربع الثالث. وكان لديها 17 سفينة بطاقة 55 ألف حاوية نمطية متاحة للإعادة خلال السنة المالية 2026. وتركز الشركة على الاحتفاظ بالسفن الأكبر والأحدث والأكثر كفاءة، بينما بلغ دفتر طلبيات القطاع 31% وكانت تسليمات 2027 متوقعة أن تتجاوز 3 ملايين حاوية نمطية.
كانت نحو 60% من طاقة ZIM في الربع الثالث من السنة المالية 2025 مؤلفة من سفن حديثة، وعملت 40% من الطاقة بالغاز الطبيعي المسال. يضم الأسطول الأساسي 46 سفينة حديثة تسلّمتها الشركة بين 2023 ويناير 2025، بما يساعد على زيادة وضوح تكلفة التأجير وتحسين كفاءة الوقود. كما تعاقدت الشركة على عشر سفن ثنائية الوقود بطاقة 11,500 حاوية نمطية لكل منها، مع مواعيد تسليم في 2027 و2028.
تنص السياسة المذكورة في مكالمة 20 نوفمبر 2025 على توزيع 30% من صافي الربح الفصلي، مع تسوية سنوية قد ترفع التوزيع إلى 50% من صافي ربح السنة بقرار مجلس الإدارة. أعلنت الشركة عن 0.31 دولار للسهم عن الربع الثالث من السنة المالية 2025، بإجمالي يقارب 37 مليون دولار، وبلغت توزيعات السنة المالية 2025 المعلنة حتى ذلك التاريخ 9.09 دولار للسهم. لكن ارتباط السياسة بصافي الربح يجعل التوزيعات عرضة لتقلب أسعار الشحن والربحية، ولا يضمن تكرار المستويات السابقة.
