| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 36 | 35.1x | 17.3x | ضمن الأدنى | |
النمو | 64 | 12.7% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 84 | 11.1% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 65 | 2.6x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 43 | 0.00% | 0.06% | حول الوسيط | |
الزخم | 95 | 24.5% | -1.6% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 61 | 11 | 3 | حول الوسيط |
الحد الأدنى: قيمة الشركة لو توقف النمو اليوم
84% من السعر الحالي يدفعه المشتري مقابل نموّ لم يتحقق بعد.
عائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات 4.96% بتاريخ 2026-10-22. تقديرات محسوبة من بيانات الشركة وأهداف المحلّلين، وليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تقدم Zebra Technologies حلولاً متكاملة لرقمنة عمليات العاملين في الخطوط الأمامية وأتمتتها، وتشمل الحوسبة المتنقلة والطباعة والتقاط البيانات وRFID والرؤية الآلية والبرمجيات المدعومة بالذكاء الاصطناعي. وتحقق الشركة إيراداتها عبر قطاعي Connected Frontline وAsset Visibility & Automation، مستفيدة من الطلب في التجزئة والتصنيع والرعاية الصحية والنقل والخدمات اللوجستية؛ كما وسّعت محفظتها الموجهة لنقاط البيع والخدمة الذاتية والمدفوعات عبر Elo Touch. وتقول الإدارة إن محفظتها تخدم سوقاً متاحة بقيمة 35 مليار دولار، مع ملف نمو عضوي يتراوح بين 5% و7% عبر الدورة لكل من القطاعين.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، أظهرت بيانات EDGAR إيرادات قدرها 1.6 مليار دولار وربحاً إجمالياً قدره 825 مليون دولار وصافي دخل قدره 233 مليون دولار وربحية سهم قدرها 4.85 دولار. وبالاستناد إلى هذه الأرقام، بلغ هامش الربح الإجمالي نحو 51.6% وهامش صافي الدخل نحو 14.6%. أما النتائج المعدلة التي عرضتها الشركة فأظهرت نمواً كلياً للمبيعات بنسبة 20.4% ونمواً عضوياً بنسبة 9.2%، وهامش أرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدل قدره 27.7%، وربحية سهم معدلة قدرها 6.35 دولار بزيادة سنوية بلغت 76%.
كان النمو واسع النطاق في الربع 2 من السنة المالية 2026؛ إذ ارتفعت مبيعات Connected Frontline بنحو 26% شاملاً Elo Touch وبنسبة عضوية قدرها 7.5%، بينما نمت مبيعات Asset Visibility & Automation بنسبة 11.4% بقيادة الطباعة والرؤية الآلية. وسجلت التجزئة والتصنيع والرعاية الصحية نمواً مزدوج الرقم، وكانت الرعاية الصحية أسرع الأسواق النهائية نمواً، في حين ظلت مبيعات النقل والخدمات اللوجستية مستقرة أمام أساس مقارنة قوي. إقليمياً، نمت المبيعات 9% في أميركا الشمالية و7% في أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا و13% في آسيا والمحيط الهادئ و15% في أميركا اللاتينية.
يصنف إجماع المحللين ZBRA عند «شراء»، بمتوسط هدف قدره 363.67 دولار ونطاق واسع بين 310 و430 دولاراً؛ ويقع متوسط الهدف دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 386.23 دولار بنحو 5.8%، بينما يتجاوز الهدف الأعلى تلك القمة. ولا يتوفر مكرر ربحية في المعطيات، لذلك يرتكز تقدير القيمة هنا على نطاق الأهداف ونطاق 52 أسبوعاً البالغ 199.05–386.23 دولار، مع موازنة رفع التوقعات في 4 أغسطس 2026 مقابل مخاطر الذاكرة وتراجع هامش الربع 3 من السنة المالية 2026 المتوقع إلى نحو 22%.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-29؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
ارتفعت المبيعات في الربع 2 من السنة المالية 2026 بنسبة 20.4% إجمالاً و9.2% عضوياً، مع نمو مزدوج الرقم في التجزئة والتصنيع والرعاية الصحية. تقود الحوسبة المتنقلة والطباعة والرؤية الآلية جانباً مهماً من التوسع، إلى جانب الطلب على Zebra Frontline AI وأجهزة RFID المحسنة للذكاء الاصطناعي. كما أضافت Elo Touch نمواً قوياً في نقاط البيع والخدمة الذاتية والمدفوعات، وساهمت الاستحواذات والعملات بثماني نقاط في توقع نمو السنة المالية 2026.
نما قطاع Connected Frontline بنحو 26% شاملاً Elo Touch وبنسبة عضوية قدرها 7.5%، بقيادة الحوسبة المتنقلة. وارتفع قطاع Asset Visibility & Automation بنسبة 11.4% بقيادة الطباعة والرؤية الآلية، بينما كانت مشاريع RFID مستقرة خلال الربع بسبب توقيت المشروعات. وتتوقع الإدارة نمواً لكلا القطاعين في النصف الثاني من السنة المالية 2026، مدعوماً بطلب واسع عبر المناطق والأسواق النهائية.
تتوقع الإدارة نمواً في المبيعات بين 14% و16%، منها نحو 7% نمو عضوي يتضمن قرابة نقطتين من التسعير. ويتراوح توجيه الهامش المعدل بين 23.5% و24%، بينما تتراوح ربحية السهم المعدلة بين 20.75 و21.25 دولار. كما تتوقع الشركة تدفقاً نقدياً حراً لا يقل عن مليار دولار ومعدل تحويل يقارب 100%.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
تتوقع Zebra عبئاً قدره نحو 120 مليون دولار من ارتفاع تكاليف الذاكرة في السنة المالية 2026، لكنها تخطط لتعويضه بالكامل بالتسعير وإجراءات الإنتاجية والعملات. وقد عوضت في الربع 2 من السنة المالية 2026 زيادة قدرها 20 مليون دولار، ورفعت منفعة التسعير السنوية المتوقعة من 60 مليوناً إلى 90 مليون دولار. مع ذلك، قالت الإدارة في 4 أغسطس 2026 إن قيود الإمداد ما زالت تفصل بين الطلب الداعم للحد الأعلى من التوقعات وبين التوجيه المبني قرب منتصف النطاق.
قدمت Elo Touch نمواً مربحاً قوياً في الربع 2 من السنة المالية 2026، ووسعت حضور Zebra في نقاط البيع والخدمة الذاتية والمدفوعات. وحددت الشركة وفورات بنحو 10 ملايين دولار حتى 4 أغسطس 2026، مع توسع في مناطق جغرافية وحسابات مشتركة وظهور مكاسب تجارية مبكرة. وفي الرؤية الآلية، قالت الإدارة إن Photoneo قدمت أداءً قوياً وساعدت على تعزيز عروض Zebra بالتوازي مع تطوير محفظتها داخلياً.
ولدت الشركة 361 مليون دولار من التدفق النقدي الحر خلال النصف الأول من السنة المالية 2026، وأنهت الربع 2 بمديونية قدرها 1.9 مرة وطاقة ائتمانية قدرها 925 مليون دولار. وأعادت شراء أسهم بقيمة 568 مليون دولار في النصف الأول، بعد أكثر من 300 مليون دولار في الربع 4 من السنة المالية 2025. ويتضمن توجيه ربحية السهم إعادة شراء إضافية بقيمة 150 مليون دولار في النصف الثاني من السنة المالية 2026، بما يقارب 700 مليون دولار للعام وفق شرح الإدارة. وتعتمد القدرة على مواصلة هذا النهج على تحقيق توقع التدفق النقدي الحر البالغ مليار دولار على الأقل مع الحفاظ على مرونة الميزانية.