| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 63 | 13.9x | 17.3x | حول الوسيط | |
النمو | 68 | 5.2% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 77 | 8.0% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 95 | — | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 74 | 0.12% | 0.06% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 35 | -34.0% | -1.6% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 89 | 7 | 3 | ضمن الأفضل |
الحد الأدنى: قيمة الشركة لو توقف النمو اليوم
21% من السعر الحالي يدفعه المشتري مقابل نموّ لم يتحقق بعد.
عائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات 4.96% بتاريخ 2026-10-22. تقديرات محسوبة من بيانات الشركة وأهداف المحلّلين، وليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تدير Full Truck Alliance منصة رقمية تربط الشاحنين بسائقي الشاحنات في سوق النقل البري، وتستفيد من كثافة الطلب والطاقة الاستيعابية وبيانات المسارات لتحسين مطابقة الشحنات والتسعير والتنفيذ. تحقق الشركة إيراداتها من خدمات المعاملات والعمولات، ووساطة الشحن، وخدمات المنصة المرتبطة بالمطابقة والتسوية؛ كما تعمل على نموذج تجميعي لوساطة الشحن يتولى فيه شركاء مؤهلون الفوترة والتسوية مقابل رسم خدمة منخفض من خانة الآحاد، بينما تركز المنصة على مطابقة الطلب بالطاقة الاستيعابية.
في الربع الثاني من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات الصافية 3.38 مليار رنمينبي، بزيادة 4.4% على أساس سنوي، وبلغ صافي الدخل 1.35 مليار رنمينبي، بزيادة 6.3%، بما يعادل هامش صافي دخل يقارب 39.9%. وأظهرت القوائم المرفقة ربحًا إجماليًا قدره 2.5 مليار على إيرادات قدرها 3.4 مليارات، أي هامشًا إجماليًا يقارب 73.5%. وكانت خدمات المعاملات محرك المزيج الأبرز، إذ ارتفعت إيراداتها 33.1% إلى 1.77 مليار رنمينبي وشكلت 52% من إجمالي الإيرادات الصافية.
نفذت المنصة 68.5 مليون طلب في الربع الثاني من السنة المالية 2026، بزيادة 12.7% على أساس سنوي، بينما ارتفع متوسط الشاحنين النشطين شهريًا 12.8% إلى 3.57 مليون. ووصل معدل التنفيذ إلى مستوى قياسي قدره 47%، بزيادة 6.3 نقاط مئوية على أساس سنوي و2.9 نقطة مئوية عن الربع الأول من السنة المالية 2026، كما انخفض متوسط زمن مطابقة الطلب إلى خمس دقائق للمرة الأولى. وولدت الأنشطة التشغيلية 2.15 مليار رنمينبي نقدًا، وبلغ التدفق النقدي الحر 2.04 مليار رنمينبي، فيما وصل الرصيد النقدي إلى 33.4 مليار رنمينبي بنهاية الربع الثاني من السنة المالية 2026.
يبلغ إجماع المحللين توصية شراء، بمتوسط سعر مستهدف قدره 11.45 دولارًا ونطاق أهداف بين 10 و13.36 دولارًا؛ ويقع هذا النطاق كاملًا داخل نطاق 52 أسبوعًا البالغ 7.455–14.07 دولارًا، بينما يقل متوسط الهدف بنحو 18.6% عن قمة ذلك النطاق. وأشار تقرير 19 أغسطس 2026 إلى مضاعف ربحية قدره 15 مرة وعائد تدفق نقدي حر قدره 9.6%، لكن الطرف المتحفظ من نطاق الأهداف يعكس مخاطر تباطؤ الإيرادات الإجمالية وتقلب الطلب على النقل واستمرار التحول في وساطة الشحن والائتمان.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-29؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
تحقق الشركة إيرادات من خدمات المعاملات والعمولات ووساطة الشحن وخدمات المنصة المرتبطة بالمطابقة والتسوية. في الربع الثاني من السنة المالية 2026، بلغت إيرادات خدمات المعاملات 1.77 مليار رنمينبي، بزيادة 33.1%، وشكلت 52% من إجمالي الإيرادات الصافية. ووصل انتشار شبكة العمولات إلى 94.7% من المدن المؤهلة، بينما حافظ نشاط الفوترة ذاتي التشغيل على معدل اقتطاع يقارب 10% وأضاف نموذج التجميع رسم خدمة منخفضًا من خانة الآحاد.
بلغت الإيرادات الصافية 3.38 مليار رنمينبي، بزيادة 4.4% على أساس سنوي، ووصل صافي الدخل إلى 1.35 مليار رنمينبي، بزيادة 6.3%. ونفذت المنصة 68.5 مليون طلب، بزيادة 12.7%، وسجلت معدل تنفيذ قياسيًا قدره 47%. كما بلغ التدفق النقدي التشغيلي 2.15 مليار رنمينبي والتدفق النقدي الحر 2.04 مليار رنمينبي، ووصل الرصيد النقدي إلى 33.4 مليار رنمينبي بنهاية الربع.
عزت الإدارة التحسن إلى زيادة الطاقة الاستيعابية وتحسين جودة طلبات الشحن ورفع كفاءة المطابقة. نما عدد سائقي الشاحنات النشطين شهريًا والمستجيبين للطلبات بنحو 5% على أساس سنوي، وارتفع معدل تنفيذ الحمولة الكاملة طويلة المسافة بنحو سبع نقاط مئوية في الربع الثاني من السنة المالية 2026. وساعدت حماية مدفوعات الشحن وتصنيف السائقين وتقسيم المنتجات إلى الشحن السريع والشحن المفوض والشحن العام والحمولة الجزئية على خفض متوسط زمن المطابقة إلى خمس دقائق.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
وسعت الشركة في الربع الثاني من السنة المالية 2026 إتاحة مساعد الشاحنين المعتمد على الذكاء الاصطناعي، وفعّلت خدمة العملاء المدعومة بالذكاء الاصطناعي في حالات الاستخدام القابلة للتطبيق. وحققت Qmove نموًا سريعًا في الطلبات المنفذة ومعدل التنفيذ خارج الصين، بينما وصلت خدمة الحمولة الجزئية إلى تغطية وطنية عبر ناقلي الخطوط المتخصصة. كما وسعت الشركة تجارب مركبات التوصيل الذاتية إلى مدن متعددة، لكنها لم تقدم مساهمة مالية رقمية منفصلة لهذه المبادرات.
مثلت الشاحنات الكهربائية أكثر قليلًا من 20% من الطلبات المنفذة على المنصة وفق مكالمة 19 أغسطس 2026. وترى الإدارة أنها أكثر تنافسية في المسافات القصيرة والمتوسطة والمسارات الثابتة، مع تحسن مدى بعض الطرز إلى 400–500 كيلومتر للشحنة الواحدة بدلًا من 200–300 كيلومتر. أما متوسط مسافة معاملات الحمولة الكاملة طويلة المسافة على المنصة فيتجاوز 500 كيلومتر، ما يجعل محدودية الشحن وتبديل البطاريات ووزن البطارية ومرونة المسار قيودًا مستمرة على الاستخدام طويل المسافة.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 11.45 دولارًا، مع أدنى هدف عند 10 دولارات وأعلى هدف عند 13.36 دولارًا، وإجماع عام عند توصية شراء. وتقع الأهداف داخل نطاق 52 أسبوعًا البالغ 7.455–14.07 دولارًا، ويقل متوسط الهدف بنحو 18.6% عن قمة النطاق. وأشار خبر 19 أغسطس 2026 إلى مضاعف ربحية قدره 15 مرة وعائد تدفق نقدي حر قدره 9.6%، بينما يعكس اتساع نطاق الأهداف اختلاف التوقعات بشأن نمو الطلبات واستدامة تحقيق الدخل.