| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 94 | 10.1x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 34 | 1.5% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 96 | 14.9% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 84 | 0.1x | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 66 | — | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 29 | -14.2% | 2.9% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 39 | 7 | 3 | ضمن الأدنى |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تدير Yelp منصة للاكتشاف المحلي تربط المستهلكين بالمطاعم ومقدمي الخدمات والشركات المحلية عبر التقييمات والمراجعات وأدوات طلب عروض الأسعار. ويأتي معظم دخلها من الإعلانات، بينما توسع مصادر أخرى تشمل Yelp Host للرد على مكالمات المطاعم، وHatch لإدارة العملاء المحتملين، وطلبات الطعام، وترخيص البيانات لشركاء مثل OpenAI وApple وYahoo.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 375.5 مليون دولار وفق بيانات EDGAR، بزيادة سنوية قدرها 1%، وبلغ صافي الدخل 31.7 مليون دولار وربحية السهم 0.57 دولار. وذكرت الإدارة أن هامش صافي الدخل بلغ 8%، بينما بلغ المعدل المعدل للأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء 91 مليون دولار بهامش 24%، لكنه انخفض 9% سنوياً، كما انخفض صافي الدخل 28% سنوياً.
ظل مزيج الإيرادات معتمداً بدرجة كبيرة على الإعلانات: بلغت إيرادات إعلانات الخدمات 241 مليون دولار وكانت مستقرة سنوياً، وانخفضت إيرادات إعلانات المطاعم والتجزئة والفئات الأخرى 10% إلى 102 مليون دولار. في المقابل، ارتفعت الإيرادات الأخرى 98% إلى مستوى قياسي قدره 33 مليون دولار، مدفوعة بإدراج إيرادات Hatch والنمو في ترخيص البيانات وطلبات الطعام، لكنها لم تمثل بعد سوى نحو 9% من إيرادات الربع.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يبلغ متوسط هدف المحللين 27.33 دولار، ضمن نطاق يمتد من 24 إلى 30 دولاراً، مقابل إجماع محايد. يقع متوسط الهدف داخل نطاق 52 أسبوعاً البالغ 19.60 إلى 34.49 دولار، كما يبقى أعلى هدف عند 30 دولاراً دون قمة النطاق، ما يعكس حذراً تجاه ركود الإعلانات وضغط الاستثمارات على أرباح الربع 3 من السنة المالية 2026 رغم نمو الأنشطة المدعومة بالذكاء الاصطناعي. لا تدعم المعطيات تقييماً قائماً على مكرر الربحية، لذلك يعتمد الحكم التقييمي المتاح على نطاق الأهداف المحايد وقدرة الإيرادات الأخرى على تعويض تباطؤ النشاط الإعلاني الأساسي.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-02؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت الإيرادات 375.5 مليون دولار، بزيادة سنوية قدرها 1%، وجاءت أعلى من الحد الأعلى لتوقعات الإدارة السابقة بمقدار 8 ملايين دولار. بلغ صافي الدخل 31.7 مليون دولار وربحية السهم 0.57 دولار، بينما سجل هامش صافي الدخل 8%. كان المحرك الأبرز ارتفاع الإيرادات الأخرى 98% إلى 33 مليون دولار بفضل Hatch وترخيص البيانات وطلبات الطعام، في حين بقيت إعلانات الخدمات مستقرة وانخفضت إعلانات المطاعم والتجزئة والفئات الأخرى 10%.
بلغت الإيرادات الأخرى مستوى قياسياً قدره 33 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، بنمو سنوي قدره 98%. تستهدف الإدارة وصول هذه الفئة إلى معدل إيراد سنوي قدره 250 مليون دولار بنهاية 2028، مدفوعة بـYelp Host وHatch وترخيص البيانات. لكن الإعلانات ظلت تمثل نحو 91% من إيرادات الربع، ولذلك لم يصل التنويع بعد إلى حجم يعوض أي تراجع كبير في النشاط الأساسي.
وصل Yelp Host في يوليو 2026 إلى معدل تشغيل سنوياً يعادل 2.4 مليون مكالمة، بأكثر من ثلاثة أمثال مستواه في يناير 2026. أضاف المنتج 16 لغة وتكاملاً مع OpenTable وطلبات الطعام عبر أنظمة نقاط البيع، ما يوسع استخدامه لدى المطاعم. أما Hatch، التي استحوذت عليها Yelp في فبراير 2026، فبلغ معدل إيرادها السنوي 35 مليون دولار في يونيو 2026 بنمو 59%، لكن زيادة فريقها تسببت في فترة تكيف خلال الربع.
بدأت تقييمات Yelp ومراجعاتها في الظهور ضمن تجربة الاكتشاف المحلي ذات الصلة في ChatGPT خلال الربع 2 من السنة المالية 2026، مع روابط تعيد المستخدمين إلى Yelp. وبدأ كذلك طرح تكامل Request-a-Quote، وهو مهم لأن الخدمات تمثل غالبية إيرادات الشركة. قالت الإدارة في 6 أغسطس 2026 إن القناة لا تزال مبكرة ولم تتوافر بعد بيانات كافية عن معدلات التحويل، لذلك تبقى قيمتها الاقتصادية المستقبلية غير مثبتة.
بلغت إيرادات إعلانات الخدمات 241 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026 وكانت مستقرة سنوياً، بينما انخفضت إعلانات المطاعم والتجزئة والفئات الأخرى 10% إلى 102 مليون دولار. تراجع إجمالي المواقع الإعلانية الدافعة 1% إلى 510 آلاف موقع، وانخفضت نقرات الإعلانات 5%. وتتوقع الإدارة استمرار البيئة الاقتصادية الصعبة للشركات المحلية خلال بقية السنة المالية 2026، بما يضغط على إيرادات الإعلانات عبر الفئات.
تتوقع الإدارة إيرادات بين 365 و370 مليون دولار في الربع 3 من السنة المالية 2026، مقارنة بإيرادات قدرها 375.5 مليون دولار في الربع السابق. وتتوقع أرباحاً معدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بين 70 و75 مليون دولار، مقابل 91 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، بسبب زيادة الاستثمارات. وللسنة المالية 2026 كاملة، تتوقع إيرادات بين 1.460 و1.470 مليار دولار وأرباحاً معدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بين 315 و325 مليون دولار.
