| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 45 | 16.7x | 17.8x | حول الوسيط | |
النمو | 80 | 21.8% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 99 | — | — | ضمن الأفضل | |
الأمان | 86 | — | — | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 54 | — | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 41 | — | 2.9% | حول الوسيط | |
المعنويات | 24 | 1 | 3 | ضمن الأدنى |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تقدم Exzeo Group, Inc. منصة تقنية لشركات التأمين تجمع بين خبرة التأمين وتطوير الأنظمة داخلياً، وتحقق إيراداتها من الأقساط المُدارة على المنصة. يُعترف بنحو 25% إلى 30% من الإيراد المرتبط بالأقساط الجديدة مقدماً، ثم يُعترف بالباقي بمرور الوقت، ولذلك يؤثر توقيت إضافة الأقساط في تحولها إلى إيرادات محاسبية. كما تطور الشركة أدوات قائمة على الذكاء الاصطناعي، ومنها WinForm Pro لمعالجة متطلبات تخفيف أضرار الرياح في فلوريدا.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 57.8 مليون دولار، والربح الإجمالي 36.8 مليون دولار، وصافي الدخل 23.3 مليون دولار، وربحية السهم 0.26 دولار. يعادل ذلك هامشاً إجمالياً يقارب 63.7% وهامش صافي دخل يقارب 40.3%. وبالمقارنة مع الربع 1 من السنة المالية 2026، ارتفعت الإيرادات بنحو 4.1%، والربح الإجمالي بنحو 12.5%، وصافي الدخل بنحو 14.2%.
أظهرت آخر التفاصيل التشغيلية المتاحة للربع 1 من السنة المالية 2026 وصول الأقساط المُدارة إلى 1.43 مليار دولار، منها نحو 105 ملايين دولار من عملاء غير تابعين لـ HCI، أي أكثر من 7% من الإجمالي. وبلغ هامش الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء أكثر من 49%، فيما ولدت الشركة تدفقاً نقدياً حراً بنحو 25 مليون دولار مقابل صافي دخل يقارب 20 مليون دولار. وأنهت الفترة بأصول استثمارية قدرها 330 مليون دولار وحقوق مساهمين قدرها 275 مليون دولار، مع عدم وجود ديون.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يمتد نطاق السهم خلال 52 أسبوعاً من 12.36 دولار إلى 24.60 دولار، ما يجعل الحد الأعلى قريباً من ضعفي الحد الأدنى ويعكس اتساعاً كبيراً في نطاق التقييم السوقي. ويرتبط تقدير القيمة اقتصادياً بقدرة Exzeo Group, Inc. على تحويل هدف الأقساط المُدارة البالغ 1.55 مليار دولار في نهاية السنة المالية 2026 إلى نمو إيرادات مع الحفاظ على هامش الأرباح المعدلة الذي تجاوز 49% في الربع 1 من السنة المالية 2026، مع مراعاة استمرار تركّز الأقساط لدى ناقلين مدعومين من HCI.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-01؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
تحقق Exzeo Group, Inc. إيراداتها من تشغيل منصة تقنية لشركات التأمين ترتبط بالأقساط المُدارة عليها. أوضحت الإدارة في 6 مايو 2026 أنها تعترف بنحو 25% إلى 30% من الإيراد المرتبط بالأقساط الجديدة مقدماً، ثم تعترف بالباقي بمرور الوقت. وبلغت الأقساط المُدارة 1.43 مليار دولار في الربع 1 من السنة المالية 2026، بينما بلغت الإيرادات 55.5 مليون دولار وفق قوائم EDGAR.
سجلت الشركة إيرادات قدرها 57.8 مليون دولار وربحاً إجمالياً قدره 36.8 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026. وبلغ صافي الدخل 23.3 مليون دولار وربحية السهم 0.26 دولار. وبالمقارنة مع الربع 1 من السنة المالية 2026، ارتفعت الإيرادات بنحو 4.1% وصافي الدخل بنحو 14.2%.
بدأت الشركة تنويع قاعدة عملائها، لكنها ظلت شديدة الارتباط بالناقلين المدعومين من HCI في الربع 1 من السنة المالية 2026. فقد بلغ إجمالي الأقساط المُدارة 1.43 مليار دولار، منها نحو 105 ملايين دولار فقط من العملاء غير التابعين لـ HCI. وأضافت المنصة ثلاثة ناقلين جدد خلال الأشهر الستة السابقة، وأصبحوا يمثلون أكثر من 7% من الأقساط المُدارة.
طورت Exzeo Group, Inc. منتج WinForm Pro في أقل من شهر لمعالجة متطلبات تخفيف أضرار الرياح التي بدأ تطبيقها في فلوريدا في 1 أبريل 2026. وبحلول 6 مايو 2026، كانت عدة شركات تأمين من خارج المنصة تختبر المنتج، وكانت شركة واحدة قد تعاقدت على استخدامه. إلا أن الإدارة قالت إن إيراد المنتج بمفرده لن يكون مؤثراً بسبب تسعيره عند نحو 10% من تكلفة إنجاز العملية يدوياً، وترى قيمته الأساسية في فتح علاقات مع ناقلين جدد.
أبقت الإدارة في 6 مايو 2026 توجيه الدخل قبل الضرائب للسنة المالية 2026 بين 115 مليون دولار و125 مليون دولار. كما استهدفت وصول الأقساط المُدارة إلى 1.55 مليار دولار في نهاية السنة المالية 2026، بعد توقع استقرارها قرب 1.4 مليار دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026. ويعتمد مسار الهدف على نمط نمو عملاء فلوريدا الذي وصفته الإدارة بأنه يميل إلى النصف الخلفي من السنة المالية.
يتمثل الخطر الأكبر في تركّز نحو 1.3 مليار دولار من الأقساط المُدارة لدى ناقلين مدعومين من HCI في الربع 1 من السنة المالية 2026. كذلك أضافت الشركة نحو 20 موظفاً بدوام كامل حتى أبريل 2026 وتخطط لمزيد من الاستثمار، ما يرفع الحاجة إلى نمو الإيرادات لحماية الهوامش. ويضيف استقرار الأقساط المتوقع قرب 1.4 مليار دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، إلى جانب تأخر الاعتراف بجزء من إيراد الأقساط الجديدة، مخاطرة تتعلق بتوقيت ظهور النمو في النتائج.
