| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 77 | — | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 25 | -0.8% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 30 | -12.8% | 4.5% | ضمن الأدنى | |
الأمان | 34 | 16.3x | 2.6x | ضمن الأدنى | |
عائد رأس المال | 68 | 6.12% | 2.12% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 31 | -8.5% | 2.9% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 95 | 12 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل DENTSPLY SIRONA في منتجات وتقنيات طب الأسنان عبر أربع وحدات تشغيلية. تشمل وحدة CTS معدات التصوير ومراكز العلاج وحلول CAD/CAM، وتضم EDS منتجات علاج الجذور والترميم والوقاية، بينما تشمل OIS الغرسات ومنتجات تقويم الأسنان مثل SureSmile، وتعمل Wellspect Healthcare في منتجات الرعاية الصحية وتستفيد من إطلاق المنتجات والتوسع الجغرافي. وتحقق الشركة إيراداتها من بيع المعدات الرأسمالية والمواد الاستهلاكية والغرسات وحلول تقويم الأسنان، إضافة إلى منظومتها الرقمية DS Core التي تربط التشخيص وتخطيط العلاج والتنفيذ السريري.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 898 مليون دولار، بانخفاض 4.1% على أساس سنوي و6.3% بالعملات الثابتة، أو 3.6% بالعملات الثابتة بعد استبعاد أثر Byte وخفض مخزون الموزعين المخطط له بنحو 8 ملايين دولار. بلغت ربحية السهم المعدلة 0.52 دولار، مستقرة سنوياً ومتجاوزة توقعات المحللين البالغة 0.35 دولار، لكن 0.17 دولار منها جاء من استردادات جمركية بقيمة 44 مليون دولار. ظل هامش الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك مستقراً تقريباً، إذ عوضت الاستردادات الجمركية أثر انخفاض الأحجام ومزيج المبيعات والرسوم الإضافية، فيما ارتفعت المصروفات التشغيلية 12 مليون دولار، منها نحو 8 ملايين دولار أثر سلبي للعملات.
توضح تركيبة إيرادات الربع 2 من السنة المالية 2026 مواضع القوة والضعف: حققت EDS نحو 376 مليون دولار، بما يعادل قرابة 42% من الإيرادات، بانخفاض 2.7%، وسجلت CTS نحو 239 مليون دولار أو قرابة 27%، بانخفاض 1.5%. بلغت إيرادات OIS نحو 197 مليون دولار أو قرابة 22%، وهبطت 13.2%، أو 5.7% بعد تعديل أثر Byte، بينما نمت Wellspect Healthcare بنسبة 7.1% إلى 86 مليون دولار، أي قرابة 10% من الإيرادات. وبحسب EDGAR، سجلت الشركة في الربع 1 من السنة المالية 2026 إيرادات قدرها 880 مليون دولار وربحاً إجمالياً قدره 427 مليون دولار، لكن صافي النتيجة بقي خسارة قدرها 10 ملايين دولار وربحية سهم سالبة قدرها 0.05 دولار.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
إجماع المحللين على XRAY هو الحياد، بمتوسط هدف قدره 14 دولاراً ونطاق واسع بين 11 و17 دولاراً؛ ويقع المتوسط دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 14.86 دولار، بينما يتجاوز أعلى هدف تلك القمة. لا يتوافر مكرر ربحية موجب بسبب خسارة 598 مليون دولار في السنة المالية 2025 وخسارة 628 مليون دولار خلال الاثني عشر شهراً المنتهية في السنة المالية 2026، ولذلك يعتمد التقييم بدرجة أكبر على نجاح التحول واستعادة النمو والربحية، مع بقاء نطاق 52 أسبوعاً بين 9.41 و14.86 دولار دليلاً على اتساع عدم اليقين.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-01؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، تراجعت الإيرادات 4.1% إلى 898 مليون دولار، أو 6.3% بالعملات الثابتة، بينما بلغت ربحية السهم المعدلة 0.52 دولار مقابل توقعات قدرها 0.35 دولار. استفادت الربحية من استردادات جمركية بقيمة 44 مليون دولار أضافت 0.17 دولار للسهم، ولذلك لم يكن كامل التجاوز ناتجاً عن العمليات المتكررة. وبعد استبعاد Byte وخفض مخزون الموزعين المخطط له بنحو 8 ملايين دولار، ظل انخفاض الإيرادات بالعملات الثابتة عند 3.6%.
كان Wellspect Healthcare الأقوى في الربع 2 من السنة المالية 2026، إذ نمت إيراداته 7.1% إلى 86 مليون دولار بدعم المنتجات الجديدة والتوسع الجغرافي. وكانت OIS الأضعف، بانخفاض 13.2% إلى 197 مليون دولار، أو 5.7% بعد تعديل أثر Byte، مع تراجع SureSmile البالغة إيراداته 40 مليون دولار بمعدل مزدوج الرقم. أما EDS، وهي أكبر وحدة بإيرادات 376 مليون دولار، فانخفضت 2.7%، بينما تراجعت CTS بنسبة 1.5% إلى 239 مليون دولار.
تستهدف الشركة إيرادات بين 3.5 و3.6 مليار دولار وربحية سهم معدلة بين 1.40 و1.50 دولار في السنة المالية 2026. يستبعد نطاق الربحية منفعة الاستردادات الجمركية وأثر الرسوم الجمركية الإضافية، ما يجعله أقرب إلى توقع الأداء الأساسي. وتتوقع الإدارة انخفاضاً متتالياً في الإيرادات وأرباحاً دون مستوى الربع 2 خلال الربع 3 من السنة المالية 2026، على أن تصبح آثار الاستثمارات التجارية أكثر وضوحاً بداية من الربع 4.
تنفذ DENTSPLY SIRONA خطة مدتها 24 شهراً تركز على العملاء وتحسين التنفيذ وزيادة الاستثمار وتقوية الأساس المالي، وكانت قد أكملت ستة أشهر منها عند مكالمة 6 أغسطس 2026. وسعت الشركة شبكة المعدات الرأسمالية عبر Atlanta Dental وNashville Dental وعلاقتها مع Medline Sinclair، وتقدر أن تأهيل الموزعين وبناء خطوط الصفقات يستغرق نحو تسعة أشهر. كما أكمل مندوبو الغرسات في الولايات المتحدة برنامج اعتماد مكثفاً، وجمعت الشركة أكثر من ألف ممارس في Global Implant Summit، وبدأت أربع مجموعات أوروبية تطبيق DS Core.
بلغ التدفق النقدي التشغيلي 99 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، مقارنة بنحو 48 مليون دولار قبل عام، بدعم الاستردادات الجمركية وتحسن إدارة الحسابات الدائنة والمخزون. أنهت الشركة الربع بنقد وما يعادله قدره 239 مليون دولار، لكن نسبة صافي الدين إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك ظلت عند 3.2 مرة دون تغير عن الربع 1 من السنة المالية 2026. وأعادت الشركة شراء 1.3 مليون سهم مقابل نحو 12 مليون دولار، مع تأكيد استمرار أولوية خفض الدين.
انضم John C. Fortson إلى DENTSPLY SIRONA في 20 يوليو 2026 بصفته نائب الرئيس التنفيذي والمدير المالي، وكانت مكالمة الربع 2 من السنة المالية 2026 أول مكالمة أرباح يشارك فيها بهذا المنصب. ذكرت الشركة أن خبرته تشمل العمل مديراً مالياً ورئيساً تنفيذياً لشركات عامة، إضافة إلى إدارة التحولات والانضباط في تخصيص رأس المال. وحدد Fortson أولوياته في العودة إلى النمو وتعظيم الربحية والتدفق النقدي، مع تركيز مباشر على رأس المال العامل وخفض الدين.
