| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 96 | — | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 79 | 24.3% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 19 | -6.2% | 4.5% | ضمن الأدنى | |
الأمان | 24 | — | 2.6x | ضمن الأدنى | |
عائد رأس المال | 4 | — | 2.12% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 3 | -41.7% | 2.9% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 82 | 10 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
تعمل XPeng Inc. في تطوير وتصنيع وبيع المركبات الكهربائية الذكية، وتستمد معظم إيراداتها من مبيعات المركبات، إلى جانب الخدمات والأعمال الأخرى مثل خدمات البحث والتطوير التقني المقدمة إلى Volkswagen Group ومبيعات قطع الغيار والملحقات. وتوسّع الشركة نطاق تقنياتها عبر VLA 2.0 للقيادة المساعدة، ومشروع Robotaxi، ورقائق Turing AI، كما تعمل على تسويق الروبوت البشري IRON؛ إلا أن نشاط الروبوتات لم يبدأ بعد مساهمة تجارية واسعة وفق بيانات الربع 2 من السنة المالية 2026.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 19.74 مليار رنمينبي، بزيادة 8% على أساس سنوي و51.5% على أساس ربعي. مثّلت مبيعات المركبات 17.05 مليار رنمينبي، أي نحو 86% من الإجمالي، ونمت 1% سنوياً و55% ربعياً، بينما بلغت إيرادات الخدمات والأعمال الأخرى 2.7 مليار رنمينبي، أي نحو 14% من الإجمالي، وقفزت 93.9% سنوياً و32.6% ربعياً بدعم من إنجاز مراحل في خدمات Volkswagen Group وزيادة مبيعات القطع والملحقات.
بلغ هامش الربح الإجمالي 20.7% في الربع 2 من السنة المالية 2026، مقابل 17.3% قبل عام و20.6% في الربع السابق، لكن هامش المركبات انخفض سنوياً من 14.3% إلى 12.1% بسبب انتقال جيل الإنتاج. وسجلت XPeng خسارة تشغيلية قدرها 1.14 مليار رنمينبي وخسارة صافية قدرها 1.34 مليار رنمينبي، مقارنة بخسارة صافية قدرها 0.48 مليار رنمينبي قبل عام، فيما بلغت السيولة 40.48 مليار رنمينبي في 30 يونيو 2026.
إجماع المحللين هو «شراء»، بمتوسط هدف قدره 19.4 دولار، ضمن نطاق واسع من 14 إلى 25.2 دولار؛ ويقع متوسط الهدف بنحو 31% دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 28.235 دولار، بينما يقترب أعلى هدف من تلك القمة. لا يتوافر مكرر ربحية ذي دلالة بسبب استمرار الخسائر، ومنها خسارة صافية قدرها 1.34 مليار رنمينبي في الربع 2 من السنة المالية 2026، ولذلك يعتمد التقييم بدرجة كبيرة على تحقق نمو التسليمات وتحسن الهوامش وتحويل مشروعات VLA 2.0 وIRON إلى أرباح فعلية.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-29؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت إيرادات XPeng نحو 19.74 مليار رنمينبي، بزيادة 8% سنوياً و51.5% ربعياً. ارتفعت إيرادات المركبات إلى 17.05 مليار رنمينبي مع وصول التسليمات إلى 103,295 مركبة، بينما بلغت إيرادات الخدمات والأعمال الأخرى 2.7 مليار رنمينبي. وجاء نمو الخدمات البالغ 93.9% سنوياً من إنجاز مراحل محددة في أعمال البحث والتطوير لصالح Volkswagen Group ومن زيادة مبيعات القطع والملحقات.
تحسن هامش الربح الإجمالي إلى 20.7% في الربع 2 من السنة المالية 2026، مقابل 17.3% في الفترة المقابلة من السنة المالية 2025. مع ذلك، سجلت الشركة خسارة تشغيلية قدرها 1.14 مليار رنمينبي وخسارة صافية قدرها 1.34 مليار رنمينبي. وارتفعت الخسارة الصافية من 0.48 مليار رنمينبي قبل عام، بالتزامن مع زيادة مصروفات البحث والتطوير إلى 2.91 مليار رنمينبي والمصروفات البيعية والعمومية والإدارية إلى 2.5 مليار رنمينبي.
تجاوزت تسليمات GX المحلية 7,000 مركبة في يوليو 2026، ما وضعه ضمن أكبر ثلاثة طرازات في فئة مركبات SUV الكهربائية الجديدة في الصين بسعر يتجاوز 300,000 رنمينبي. وسجل MONA L03 رقماً قياسياً لطلبات أي طراز من XPeng، بينما ارتفعت الطلبات الجديدة غير القابلة للإلغاء في الربع 3 من السنة المالية 2026 بنسبة 50% ربعياً. بدأت الشركة تشغيل ورديتي إنتاج لـMONA L03، وتتوقع بدء تسليم الطراز خارج الصين في الربع 4 من السنة المالية 2026.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
تخطط XPeng لبدء الإنتاج واسع النطاق للروبوت IRON بنهاية 2026، مع عمليات نشر أولية في متاجر الشركة ومواقعها. وفي 2027، تستهدف الشركة الإطلاق الرسمي والتسليم واسع النطاق لعملاء خارجيين في قطاعات التجزئة والخدمات داخل الصين وخارجها. وقالت الإدارة في 24 أغسطس 2026 إن الطاقة الشهرية يمكن أن ترتفع إلى عدة آلاف من الوحدات، لكنها لم تقدم إرشاداً دقيقاً لحجم المبيعات أو موعداً محدداً لتحقيق الربحية.
تتضمن النسخة 6.3.0 من VLA 2.0 زيادة عدد معلمات النموذج العامل داخل المركبة بمقدار 3.5 مرة وتحسين حساسية الإدراك بنسبة 300%. أكمل Robotaxi المدعوم بالتقنية أكثر من 2,000 طلب اختبار داخلي في Guangzhou، كما طورت الشركة منصة سحابية للتدخل عن بعد. وتستهدف XPeng الحصول على الموافقة الأوروبية خلال النصف الأول من 2027 وبدء عمليات ركاب بلا مشغل سلامة داخل المركبة في 2027، مع بقاء التنفيذ خاضعاً للامتثال التنظيمي والاختبارات المحلية.
تتوقع الشركة تسليم 115,000 إلى 121,000 مركبة في الربع 3 من السنة المالية 2026، بنمو ربعي بين 11.3% و17.1%. كما تتوقع إيرادات بين 21.7 و23.4 مليار رنمينبي، بما يمثل زيادة ربعية بين 9.9% و18.5%. وفي الربع 4 من السنة المالية 2026، تستهدف XPeng أكثر من 60,000 تسليم شهري وأكثر من 40,000 تسليم خارجي، بدعم من G9L وMONA L03 وMONA L05.
