| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 75 | 8.0x | 17.3x | ضمن الأفضل | |
النمو | 86 | 164.6% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 95 | — | — | ضمن الأفضل | |
الأمان | 11 | — | — | ضمن الأدنى | |
عائد رأس المال | 70 | 2.32% | 0.06% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 91 | 24.0% | -1.6% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 67 | 4 | 3 | ضمن الأفضل |
عائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات 4.96% بتاريخ 2026-10-22. تقديرات محسوبة من بيانات الشركة وأهداف المحلّلين، وليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل XP Inc. بوصفها منصة خدمات مالية واستثمارية في البرازيل تخدم الأفراد والشركات والمؤسسات، وتجمع بين توزيع المنتجات الاستثمارية والاستشارات وإدارة الأصول وإدارة الصناديق والخدمات المصرفية والتأمين. يعتمد نمو الإيرادات على نشاط التجزئة، بما يشمل الأسهم والدخل الثابت ومنصة الصناديق والمنصة الدولية والعملات الأجنبية، وعلى بنك الجملة الذي يضم الشركات وخدمات المُصدرين والمؤسسات. وتسعى الشركة إلى تعميق العلاقة مع العميل عبر التخطيط المالي والضريبي وتخطيط الثروات، وقد أصبحت أصول تزيد قليلاً على 26% من عملائها ضمن نموذج الرسوم.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات الإجمالية 5.1 مليارات ريال برازيلي، بزيادة 8% سنوياً و3% فصلياً، بينما ارتفعت الأرباح المعدلة قبل الضرائب 15% سنوياً إلى 1.6 مليار ريال برازيلي بهامش 32%. وسجل صافي الدخل المعدل 1.4 مليار ريال برازيلي، بزيادة 5% سنوياً وفصلياً، وبلغ هامش صافي الدخل 28.3%، مرتفعاً بنحو 50 نقطة أساس فصلياً لكنه منخفض بنحو 100 نقطة أساس سنوياً. ونمت ربحية السهم المعدلة المخففة بنحو 9% سنوياً، متجاوزة نمو صافي الدخل بفضل إعادة شراء الأسهم.
شكّل نشاط التجزئة 3.9 مليارات ريال برازيلي من إيرادات الربع 2 من السنة المالية 2026، بنمو سنوي قدره 8%، وتضمنت إيرادات الأسهم قرابة 1.1 مليار ريال برازيلي بعد نموها 11% سنوياً، فيما نمت منصة الصناديق 22%. وفي المقابل، ارتفعت إيرادات بنك الجملة 32% سنوياً، وقفزت إيرادات قطاع الشركات 117%، مدعومة ببيع حلول تشمل المشتقات والعملات الأجنبية والائتمان. وبلغ إجمالي أصول العملاء، شاملاً الأصول المدارة والأصول الخاضعة للإدارة، نحو 2.2 تريليون ريال برازيلي بنمو 17% سنوياً، مع 4.8 ملايين عميل نشط و18.4 ألف مستشار.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 24.57 دولار، مع إجماع «شراء» ونطاق واسع للأهداف بين 19 و33 دولاراً؛ ويتجاوز المتوسط قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 23.13 دولاراً، بينما يبلغ قاع النطاق 14.8 دولاراً. لكن اتساع نطاق الأهداف، إلى جانب انخفاض هامش صافي الدخل سنوياً وتأثر الإيرادات بإعادة تقييم محفظة الدخل الثابت، يعني أن تحقق القيمة التي يفترضها الإجماع يعتمد على عودة النمو المزدوج الرقم وتحسن الإصدارات من دون ضغط إضافي على الهوامش.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-29؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت الإيرادات الإجمالية 5.1 مليارات ريال برازيلي، بزيادة 8% سنوياً، مع نمو التجزئة 8% إلى 3.9 مليارات ريال برازيلي. ارتفعت إيرادات الأسهم 11% إلى قرابة 1.1 مليار ريال برازيلي، ونمت منصة الصناديق 22%. وكان المحرك الأسرع هو قطاع الشركات، الذي قفزت إيراداته 117% سنوياً ضمن نمو بنك الجملة بنسبة 32%.
ارتفعت الأرباح المعدلة قبل الضرائب 15% سنوياً إلى 1.6 مليار ريال برازيلي، وبلغ هامشها 32%. وصل صافي الدخل المعدل إلى 1.4 مليار ريال برازيلي بنمو 5%، بينما ارتفعت ربحية السهم المخففة المعدلة بنحو 9% بفضل إعادة الشراء. بلغ هامش صافي الدخل 28.3%، مرتفعاً بنحو 50 نقطة أساس فصلياً لكنه أقل بنحو 100 نقطة أساس سنوياً.
قالت الإدارة إن نحو 70% من مبيعات منصة الدخل الثابت أصبحت في منتجات يومية السيولة خلال الربع 2 من السنة المالية 2026، مقارنة بنحو 30% قبل ثلاثة أو أربعة أرباع. تحقق هذه المنتجات استحقاقاً يومياً بمعدل عائد منخفض، بخلاف السندات التي تولد إيراد المدة وفارق العائد مقدماً. وإلى جانب ذلك، بلغ أثر إعادة التقييم السلبي نحو 420 مليون ريال برازيلي في النصف الأول من السنة المالية 2026، منها 150 إلى 160 مليوناً في الربع 2 من السنة المالية 2026.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
نفذت الشركة برنامج إعادة شراء بقيمة مليار ريال برازيلي وأبقت برنامجاً آخر بالقيمة نفسها قيد التنفيذ. كما وزعت نحو 500 مليون ريال برازيلي في يونيو 2026، ليصل إجمالي التوزيعات المعلنة، بافتراض تنفيذ البرنامج المفتوح، إلى قرابة 2.5 مليار ريال برازيلي. وقررت إلغاء نحو 11.8 مليون سهم خزينة، بما يعادل 2.3% من الأسهم القائمة، في خطوة تدعم ربحية السهم حسابياً.
حددت الشركة 1 سبتمبر 2026 موعداً لتشغيل منصة موجهة إلى الشركات الصغيرة والمتوسطة. تشمل العروض البطاقات وقبول المدفوعات والائتمان المدعوم بضمانات، إضافة إلى شراكة لأجهزة نقاط البيع. وأكدت الإدارة أن الائتمان الرئيسي لهذا القطاع سيعتمد على ضمانات مثل مستحقات البطاقات، مع توسع تدريجي ومحافظ بدلاً من قروض غير مضمونة واسعة النطاق.
بلغ إجمالي أصول العملاء، شاملاً الأصول المدارة والأصول الخاضعة للإدارة، نحو 2.2 تريليون ريال برازيلي، بزيادة 17% سنوياً. سجل صافي الأموال الجديدة 28 مليار ريال برازيلي، منها 20 ملياراً من التجزئة و8 مليارات من الشركات والمؤسسات. وبلغ عدد العملاء النشطين 4.8 ملايين وعدد المستشارين 18.4 ألفاً، مع نمو سنوي قدره 1% لكل منهما، بينما وصل مؤشر صافي المروجين إلى 66 نقطة.