| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 9 | — | 17.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 10 | -28.6% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 40 | -32.3% | 4.5% | حول الوسيط | |
الأمان | 36 | — | 2.6x | ضمن الأدنى | |
عائد رأس المال | 87 | — | 2.12% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 95 | 165.2% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 49 | 11 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
Xencor, Inc. شركة أدوية حيوية تطور أجساماً مضادة مهندسة، ويرتكز نشاطها على منصة XmAb وبرامج ثنائية التخصص لتنشيط الخلايا التائية ضد الأورام الصلبة. تشمل المحفظة الداخلية vudalimab وXmAb819 وXmAb808 وXmAb541، بينما تسهم الشراكات والتراخيص والإتاوات في الإيرادات؛ وقد وصفت الإدارة هذه المصادر بأنها ذات دور مهم في 2023، مع الإشارة إلى تعاونات مع Amgen وJ&J وإتاوات Ultomiris وMonjuvi. وبذلك يعتمد نموذج الشركة على تقدم الأصول السريرية الداخلية، والمدفوعات المرحلية والإتاوات المرتبطة بالبرامج المرخصة، وليس على منتج داخلي تجاري واحد ورد ذكره في المعطيات.
في الربع 1 من السنة المالية 2026، سجلت Xencor إيرادات قدرها 4.5 مليون دولار وصافي خسارة قدرها 128.9 مليون دولار، بما يعادل خسارة 1.71 دولار للسهم. تقارن هذه الأرقام بإيرادات 28.2 مليون دولار وصافي خسارة 6.7 مليون دولار في الربع 4 من السنة المالية 2025، ما يبرز التقلب الكبير بين الفترات، بينما بلغت إيرادات السنة المالية 2025 نحو 125.6 مليون دولار وصافي الخسارة 91.9 مليون دولار. وعلى أساس آخر اثني عشر شهراً في 2026، بلغت الإيرادات 97.4 مليون دولار وصافي الخسارة 172.4 مليون دولار وربحية السهم السالبة 2.2914 دولار.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
لا يتوافر مكرر ربحية قابل للاستخدام بسبب الخسائر، فيما يمتد نطاق السهم خلال 52 أسبوعاً من 7.91 إلى 30.61 دولاراً. يبلغ متوسط هدف المحللين 30.33 دولاراً، أي قريباً جداً من الحد الأعلى لذلك النطاق، مع تشتت واسع بين 20 و44 دولاراً وإجماع مصنف «شراء»؛ ويعكس هذا التباين عدم اليقين حول تحويل البيانات السريرية إلى قيمة اقتصادية في ظل صافي خسارة 172.4 مليون دولار خلال آخر اثني عشر شهراً في 2026.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-01؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
تعتمد Xencor على الشراكات والتراخيص والإتاوات المرتبطة بمنصة XmAb وبرامج الأجسام المضادة، وقد وصفت الإدارة هذه المصادر بأنها ذات دور مهم في 2023. شملت الأمثلة الواردة تعاون XmAb 2+1 CD3 مع Amgen، وبرامج CD28 الثنائية مع J&J، وإتاوات Ultomiris وMonjuvi. بلغت الإيرادات 125.6 مليون دولار في السنة المالية 2025، لكنها انخفضت إلى 4.5 مليون دولار في الربع 1 من السنة المالية 2026، ما يوضح تقلب هذا النموذج بين الفترات.
في العرض المؤرخ 28 فبراير 2024، حقق vudalimab منفرداً معدل استجابة RECIST قدره 35% ومعدل سيطرة على المرض قدره 50% لدى مرضى سرطان البروستاتا النقيلي المقاوم للإخصاء. بلغ معدل PSA90 نحو 25%، وسجل أحد المرضى مرضاً مستقراً لأكثر من 48 أسبوعاً. كان المرضى قد تلقوا أربعة علاجات سابقة في المتوسط، وقالت الإدارة إن توسيع المجموعة إلى نحو 20 أو 30 مريضاً ضروري لتقييم متانة الإشارة.
كان XmAb819، وهو جسم ثنائي يستهدف ENPP3 وCD3، في تصعيد الجرعات ضمن المرحلة الأولى لسرطان الخلايا الكلوية وفق مكالمة 28 فبراير 2024. وكان XmAb808، المستهدف لـB7-H3 وCD28، يتقدم في دراسة مرحلة أولى بالاشتراك مع pembrolizumab. كما حددت الشركة XmAb541 المستهدف لـCLDN6 كبرنامج للأورام التي تشمل سرطان المبيض، بينما قدم Xaluritamig التابع لشريكها Amgen تحققاً سريرياً مبكراً لتصميم XmAb 2+1 CD3.
بلغ صافي الخسارة 128.9 مليون دولار في الربع 1 من السنة المالية 2026 مقابل إيرادات قدرها 4.5 مليون دولار، وبلغت خسارة السهم 1.71 دولار. وعلى أساس آخر اثني عشر شهراً في 2026، وصل صافي الخسارة إلى 172.4 مليون دولار، ولذلك لا يتوافر مكرر ربحية صالح للمقارنة. سريرياً، سُجلت حالة واحدة من التهاب الكبد المناعي من الدرجة الخامسة بين أكثر من 240 مريضاً تلقوا vudalimab حتى 28 فبراير 2024، كما أن معظم البرامج المذكورة كانت في مراحل مبكرة.
إجماع المحللين مصنف «شراء»، ومتوسط السعر المستهدف 30.33 دولاراً. يمتد نطاق الأهداف من 20 إلى 44 دولاراً، وهو تشتت كبير يعكس اختلاف التوقعات بشأن فرص نجاح المحفظة السريرية. يقع المتوسط قرب الحد الأعلى لنطاق 52 أسبوعاً البالغ 30.61 دولاراً، لكن غياب الأرباح واتساع صافي الخسارة في الربع 1 من السنة المالية 2026 يجعلان التقييم معتمداً أساساً على نتائج التجارب والشراكات.
