| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 52 | — | 17.8x | حول الوسيط | |
النمو | 21 | 1.6% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 34 | 2.8% | 4.5% | ضمن الأدنى | |
الأمان | 38 | 6.2x | 2.6x | ضمن الأدنى | |
عائد رأس المال | 54 | 3.17% | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 75 | 37.0% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 41 | 2 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
Xenia Hotels & Resorts هي شركة استثمار عقاري فندقي تمتلك محفظة من الفنادق الفاخرة وفوق الراقية المرتبطة بعلامات ومديرين معروفين. شملت المقارنة التشغيلية في الربع 2 من السنة المالية 2026 نحو 30 فندقاً، وتأتي إيراداتها من الغرف والأغذية والمشروبات وأنشطة فندقية أخرى؛ لذلك تتأثر نتائجها بمزيج الطلب العابر والمجموعات، ومتوسط السعر اليومي، والإشغال، والإنفاق خارج الغرف. وبعد بيع Kimpton RiverPlace ذي 85 غرفة في يوليو 2026، احتفظت الشركة بانكشافها على سوق Portland عبر Hyatt Regency Portland ذي 600 غرفة.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 295.5 مليون دولار، والربح الإجمالي 97.2 مليون دولار، بما يعادل هامشاً إجمالياً يقارب 32.9%، بينما سجلت الشركة صافي خسارة قدرها 19.3 مليون دولار وخسارة للسهم قدرها 0.21 دولار. ارتفع RevPAR للعقارات المتماثلة 5.6% إلى 206.54 دولارات، مدفوعاً بالكامل تقريباً بارتفاع متوسط السعر اليومي 5.7% إلى 285.71 دولاراً، في حين استقر الإشغال عند 72.3%. وكان نمو الطلب العابر أقوى، إذ ارتفع RevPAR الخاص به 6.9% مقابل 3.4% للمجموعات، لكن إجمالي RevPAR نما 3.3% فقط إلى 366.17 دولاراً بسبب تواضع إيرادات الأغذية والمشروبات والإيرادات الأخرى.
بلغت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء للعقارات 78.1 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، متقدمة بنحو مليون دولار على توقعات الشركة، وارتفع التدفق النقدي المعدل من العمليات للسهم 7% إلى 0.61 دولار. في المقابل، انخفض هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء على مستوى الفنادق 65 نقطة أساس إلى 28.7%، بعدما نمت مصروفات التشغيل 4.2% إلى 211 مليون دولار مقابل نمو الإيرادات الفندقية المتماثلة 3.3%. وتُظهر أحدث بيانات الاثني عشر شهراً إيرادات قدرها 1.1 مليار دولار وربحاً إجمالياً قدره 337 مليون دولار، لكنها تسجل صافي خسارة قدرها 7.2 ملايين دولار وربحية سهم سالبة قدرها 0.0783 دولار تقريباً.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
إجماع المحللين محايد، بمتوسط هدف قدره 21.17 دولاراً ونطاق ضيق بين 20.50 و22 دولاراً؛ ويقع متوسط الهدف على مسافة 0.89 دولار فقط دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 22.06 دولاراً، مقارنة بقاع قدره 11.75 دولاراً. ولا يتوافر مضاعف ربحية تقليدي ذو دلالة مع تسجيل أحدث بيانات الاثني عشر شهراً صافي خسارة قدرها 7.2 ملايين دولار، لذلك يعتمد تقييم XHR بدرجة أكبر على تعافي التدفق النقدي المعدل من العمليات، وتوجيهه البالغ 2.02 دولار للسهم للسنة المالية 2026، وقدرة الشركة على خفض الرافعة من 4.8 مرات نحو هدف دون 4 مرات.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-01؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
ارتفع RevPAR للعقارات المتماثلة 5.6% إلى 206.54 دولارات، مدفوعاً بزيادة متوسط السعر اليومي 5.7% إلى 285.71 دولاراً مع استقرار الإشغال عند 72.3%. نما RevPAR للطلب العابر 6.9% مقابل 3.4% للمجموعات، وسجلت Philadelphia نمواً قدره 22% وSalt Lake City نمواً قدره 13.1%. بلغت الإيرادات 295.5 مليون دولار والربح الإجمالي 97.2 مليون دولار، لكن الشركة سجلت صافي خسارة قدرها 19.3 مليون دولار بسبب خسارة انخفاض قيمة غير نقدية مرتبطة ببيع Kimpton RiverPlace. وبلغ التدفق النقدي المعدل من العمليات للسهم 0.61 دولار، بزيادة 7% عن الربع 2 من السنة المالية 2025.
رفعت الشركة في 30 يوليو 2026 منتصف توجيه الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء للعقارات بمقدار 7 ملايين دولار إلى 273 مليون دولار، بعد تجاوز نتائج الربع توقعاتها بنحو مليون دولار. ارتفع إيقاع إيرادات غرف المجموعات للنصف الثاني إلى 12% بنهاية يونيو 2026، وكان أكثر من ثلاثة أرباع الأعمال المتوقعة محجوزاً. وقد كان 80% من تحسن الإيقاع مدفوعاً بالطلب و20% بالأسعار، مع ارتفاع إنتاج الحجوزات بأكثر من 25% للفترة المتبقية من السنة. وبناءً على ذلك، رفعت الشركة منتصف نمو RevPAR إلى 5.5% ومنتصف التدفق النقدي المعدل من العمليات للسهم إلى 2.02 دولار.
كان Grand Hyatt Scottsdale Resort & Spa في مرحلة تقدم نحو الاستقرار خلال الربع 2 من السنة المالية 2026، وقدرت الإدارة مساهمته السنوية بنحو 32 مليون دولار من الأرباح الفندقية قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء. وحققت عقارات Phoenix مجتمعة نمواً في RevPAR قدره 12.7% خلال الربع. كما قالت الإدارة إن السنة المالية 2026 تتجه لأن تكون أقوى عام لأعمال المجموعات في تاريخ المنتجع. ومع ذلك، أكدت أن رفع توجيهات الشركة يعكس تحسن بقية المحفظة أيضاً، وليس أداء Grand Hyatt Scottsdale وحده.
وفرت FIFA World Cup دعماً للأسعار والضغط على الغرف في يونيو 2026، عندما أقيمت مباريات في ستة من أسواق الشركة وارتفع السعر اليومي للمحفظة قرابة 9%. لكن الأثر الإجمالي تحقق عند الحد الأدنى من نطاق مساهمة متوقع سابقاً بلغ 25 إلى 50 نقطة أساس في نمو RevPAR، بسبب تحرير كتل غرف وتردد مجموعات أخرى في الحجز حول المباريات. ملأ الطلب العابر فجوة الغرف، لكنه جاء بإنفاق أقل خارج الغرف، ولذلك نما إجمالي RevPAR في الربع 2 من السنة المالية 2026 بنسبة 3.3% مقابل نمو RevPAR للغرف 5.6%. في المقابل، تحسنت رؤية النصف الثاني، إذ بلغ إيقاع إيرادات غرف المجموعات 12% وكان أكثر من 75% من الأعمال المتوقعة محجوزاً بنهاية يونيو 2026.
بلغ الدين القائم نحو 1.4 مليار دولار، وكان قرابة ثلاثة أرباعه بسعر فائدة ثابت، بمتوسط فائدة موزون يقارب 5.5%. بلغت نسبة صافي الدين إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء 4.8 مرات، مقابل هدف طويل الأجل يقل عن 4 مرات. امتلكت الشركة 112 مليون دولار نقداً وخطاً ائتمانياً غير مسحوب بقيمة 500 مليون دولار، ما وفر سيولة إجمالية قدرها 612 مليون دولار. ويستحق نحو 7% فقط من الدين في السنة التالية، بينما تتركز أهم الاستحقاقات في 2029 و2030.
أكملت الشركة في يوليو 2026 بيع الفندق ذي 85 غرفة مقابل 11 مليون دولار، أو نحو 129 ألف دولار للغرفة. عادل السعر مضاعفاً قدره 19.4 مرة للأرباح الفندقية قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء ومعدل رسملة 2% على دخل التشغيل لآخر 12 شهراً المنتهية في 30 يونيو 2026. قالت الإدارة إن الأصل تضرر من تحديات سوق Portland، وتراجع جاذبية موقعه، وزيادة المعروض المنافس، وكان يحقق مساهمة ضئيلة مع احتياجات رأسمالية قريبة. وبعد البيع، بقي انكشاف الشركة على Portland من خلال Hyatt Regency Portland ذي 600 غرفة والمجاور لمركز Oregon Convention Center.
