| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 83 | 11.0x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 27 | 12.5% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 76 | 14.6% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 59 | 2.5x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 51 | 2.01% | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 43 | -32.4% | 2.9% | حول الوسيط | |
المعنويات | 43 | 8 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تدير Wolverine World Wide محفظة من علامات الأحذية والملابس النشطة، وفي مقدمتها Merrell للأنشطة الخارجية، وSaucony للجري والأحذية ذات الطابع الحياتي، وSweaty Betty للملابس الرياضية النسائية، وWolverine لأحذية العمل. تحقق الشركة إيراداتها عبر قنوات الجملة والبيع المباشر للمستهلك؛ وفي الربع 2 من السنة المالية 2026 ارتفعت إيرادات الجملة 8% بالعملة الثابتة، بينما ظلت إيرادات البيع المباشر للمستهلك مستقرة تقريباً. مثّلت Merrell وSaucony معاً نحو ثلثي أعمال الشركة، ما يجعل نموهما المحرك الأساسي للأداء المالي.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، سجلت الشركة إيرادات قدرها 506.4 مليون دولار وربحاً إجمالياً قدره 235.3 مليون دولار وصافي دخل قدره 31.2 مليون دولار وربحية سهم قدرها 0.37 دولار وفق قوائم EDGAR. بلغ هامش الربح الإجمالي المعدل 46.5%، منخفضاً 70 نقطة أساس على أساس سنوي، بينما ارتفع هامش التشغيل المعدل 80 نقطة أساس إلى 10%، ووصلت ربحية السهم المعدلة إلى 0.40 دولار بنمو 14%. ارتفعت الإيرادات المعلنة 7%، أو 6% بالعملة الثابتة، مع نمو Active Group بنسبة 8% وتراجع Work Group بنسبة 2%.
قاد Merrell وSaucony النمو في الربع 2 من السنة المالية 2026؛ إذ ارتفعت إيراداتهما 10% و9% على التوالي، في حين انخفضت إيرادات Sweaty Betty بنسبة 3% بفعل إعادة ضبط أعمالها الأمريكية. حققت علامة Wolverine نمواً مرتفعاً من خانة الآحاد، لكن توقعات السنة المالية 2026 ما زالت تفترض استقرارها تقريباً واستقرار Work Group مقارنة بالسنة المالية 2025. وعلى أساس آخر اثني عشر شهراً في 2026، بلغت الإيرادات 2.0 مليار دولار وصافي الدخل 149.0 مليون دولار وربحية السهم 1.817 دولار.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 25.38 دولار، بين أدنى هدف عند 20 دولاراً وأعلى هدف عند 31 دولاراً، ويقع المتوسط دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 32.80 دولاراً وفوق قاعه البالغ 13.47 دولاراً. يعكس إجماع «حياد» واتساع نطاق الأهداف توازناً بين رفع توقعات السنة المالية 2026 وتحسن الهوامش من جهة، وبين تركّز النمو في Merrell وSaucony وضغوط الرسوم وضعف بعض العلامات من جهة أخرى. ولا تتضمن المعطيات مكرر ربحية صالحاً للمقارنة، لذلك يرتكز التقييم هنا على نطاق الأهداف ونطاق 52 أسبوعاً وربحية السهم البالغة 1.817 دولار لآخر اثني عشر شهراً في 2026.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-01؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت الإيرادات 506.4 مليون دولار، بزيادة معلنة 7% أو 6% بالعملة الثابتة، وتجاوزت الحد الأعلى لتوقع الإدارة. ارتفعت إيرادات Merrell بنسبة 10% وSaucony بنسبة 9%، بينما نما Active Group بنسبة 8%. وبلغ صافي الدخل وفق EDGAR نحو 31.2 مليون دولار، في حين ارتفعت ربحية السهم المعدلة 14% إلى 0.40 دولار.
في 13 أغسطس 2026، رفعت الشركة توقع الإيرادات إلى 1.98–2.00 مليار دولار، مقارنة بالنطاق السابق البالغ 1.96–1.985 مليار دولار. كما رفعت توقع ربحية السهم المعدلة إلى 1.55–1.65 دولار، وهامش التشغيل المعدل إلى نحو 9.9%، والتدفق النقدي التشغيلي الحر إلى 115–130 مليون دولار. استند الرفع إلى أداء النصف الأول وزخم Merrell وSaucony وزيادة المبيعات بالسعر الكامل وكفاءة سلسلة الإمداد.
تمثل Saucony، مع Merrell، نحو ثلثي أعمال Wolverine World Wide، وارتفعت إيراداتها 9% في الربع 2 من السنة المالية 2026 فوق نمو بلغ 40% في الفترة المقارنة. رفعت الإدارة توقع نمو العلامة للسنة المالية 2026 إلى منتصف خانة العشرات، مدعومة بأوروبا ومكاسب الحصة في متاجر الجري المتخصصة الأمريكية. تشمل محركات المنتج Endorphin Elite 3 وTriumph 24 وHurricane 26، إلى جانب Azura الذي تتوقع الإدارة أن يكون أكبر إطلاق منفرد في تاريخ العلامة.
بلغ هامش الربح الإجمالي المعدل 46.5% في الربع 2 من السنة المالية 2026، منخفضاً 70 نقطة أساس بسبب ضغط جمركي غير مخفف يقارب 310 نقاط أساس وتأثير متواضع لارتفاع النفط في الشحن. مع ذلك، ارتفع هامش التشغيل المعدل 80 نقطة أساس إلى 10% بفعل نمو الإيرادات وضبط المصروفات. ورفعت الإدارة توقع هامش الربح الإجمالي للسنة المالية 2026 إلى نحو 46.9% وهامش التشغيل المعدل إلى نحو 9.9%، مع بقاء الرسوم عاملاً غير يقيني.
انخفضت إيرادات Sweaty Betty بنسبة 3% في الربع 2 من السنة المالية 2026 بسبب إعادة ضبط أعمالها الأمريكية، رغم نمو أعمالها البريطانية المباشرة للمستهلك في منتصف خانة الآحاد. تراجعت إيرادات Work Group بنسبة 2%، وتتوقع الإدارة أن تبقى المجموعة مستقرة تقريباً خلال السنة المالية 2026. كما ظلت قناة البيع المباشر للمستهلك على مستوى الشركة مستقرة تقريباً، وتراجع نشاط Merrell المباشر مع تحويل الإنفاق إلى بناء الوعي بالعلامة.
يبلغ متوسط الهدف 25.38 دولار، ضمن نطاق واسع يبدأ من 20 دولاراً وينتهي عند 31 دولاراً، بينما يمتد نطاق 52 أسبوعاً من 13.47 إلى 32.80 دولاراً. يقع متوسط الهدف دون قمة نطاق 52 أسبوعاً، كما أن أعلى هدف البالغ 31 دولاراً لا يتجاوز تلك القمة. ويشير إجماع «حياد» إلى أن رفع توقعات السنة المالية 2026 وتحسن التشغيل يقابلهما قلق بشأن الرسوم وتركيز النمو وضعف Sweaty Betty وWork Group.
