| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 27 | 31.1x | 17.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 65 | 17.1% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 79 | 16.9% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 92 | — | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 36 | — | 2.12% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 77 | 28.7% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 61 | 7 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تقدّم Watts Water Technologies, Inc. محفظة واسعة من حلول المياه، وتستمد نحو 60% من مبيعاتها من أنشطة الإصلاح والاستبدال، ما يمنح الإيرادات قاعدة أقل اعتماداً على الإنشاءات الجديدة وحدها. وتخدم الشركة تطبيقات التدفئة والتهوية وتكييف الهواء وحلول تبريد مراكز البيانات، بما فيها خزانات التخزين الحراري Cool Vault، كما توسّع حضورها في الأسواق غير السكنية من خلال خمس عمليات استحواذ أُنجزت خلال السنة المالية 2025.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 763.2 مليون دولار، والربح الإجمالي 374.1 مليون دولار، وصافي الدخل 118.3 مليون دولار، وربحية السهم المخففة 3.53 دولار؛ وبذلك بلغ هامش الربح الإجمالي المحسوب نحو 49.0% وهامش صافي الدخل نحو 15.5%. وعلى أساس معدل، سجلت الشركة أرباحاً قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء قدرها 177 مليون دولار بهامش 23.1%، ودخلاً تشغيلياً قدره 160 مليون دولار بهامش 21.0%، وربحية سهم معدلة قدرها 3.66 دولار.
ارتفعت مبيعات الربع 2 من السنة المالية 2026 بنسبة 19% على أساس معلن وبنسبة 12% عضوياً، مدفوعة بالسعر والحجم ومبيعات مراكز البيانات، مع نمو عضوي بلغ 12% في الأمريكتين و9% في أوروبا و31% في APMEA. وفي المقابل، انخفض الهامش التشغيلي المعدل 60 نقطة أساس، وهامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدل 70 نقطة أساس، بفعل تخفيف هوامش الاستحواذات والمقارنة الصعبة مع منفعة سعرية مرتبطة بالتعريفات في السنة السابقة والتضخم.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 387.75 دولاراً، مع نطاق واسع بين 320 و425 دولاراً وإجماع عند الحياد، ما يشير إلى اختلاف جوهري في تقدير استدامة نمو مراكز البيانات والهوامش. ويقع متوسط الهدف دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 394.54 دولاراً وبفارق كبير عن قاعه البالغ 260 دولاراً، فيما يتجاوز الهدف الأعلى القمة السابقة؛ ولا تتضمن المعطيات مضاعف ربحية صالحاً يمكن استخدامه كمرساة إضافية للتقييم.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-29؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
المحرك التشغيلي الأبرز هو تبريد مراكز البيانات، إذ تضاعفت مبيعات هذا النشاط بأكثر من ثلاث مرات على أساس سنوي في الربع 2 من السنة المالية 2026. ومثلت مراكز البيانات 8% من إجمالي المبيعات خلال الأشهر الستة الأولى من السنة المالية 2026، مقابل 3% في السنة المالية 2025. وتتوقع الإدارة أن تبلغ مساهمتها نسبة أحادية متوسطة إلى مرتفعة من مبيعات السنة المالية 2026، مدعومة بمنتج Cool Vault والتحول نحو التبريد السائل.
بلغت الإيرادات 763.2 مليون دولار، والربح الإجمالي 374.1 مليون دولار، وصافي الدخل 118.3 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026. وسجلت ربحية السهم 3.53 دولار وفق قوائم EDGAR، بينما بلغت ربحية السهم المعدلة 3.66 دولار بنمو 18% على أساس سنوي. وارتفعت المبيعات 19% على أساس معلن و12% عضوياً، لكن الهامش التشغيلي المعدل انخفض 60 نقطة أساس إلى 21.0%.
Cool Vault هو خزان تخزين حراري يستهدف تطبيقات تبريد مراكز البيانات، ولم تشحن الشركة منه أي وحدات في السنة المالية 2025. وفي الربع 2 من السنة المالية 2026، أشارت الإدارة إلى نجاح قوي في شحنه والفوز بمشروعات تمتد رؤيتها خلال بقية السنة المالية 2026. وتستفيد Watts من قدرات Superior Boiler وموقعها في Texas لإنتاج الخزانات الكبيرة، وقد يرتفع محتوى الشركة في المشروعات ذات التبريد السائل والتخزين الحراري نحو الحد الأعلى من نطاق 25 ألفاً إلى 100 ألف دولار لكل ميغاواط.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
تتوقع الإدارة نمواً عضوياً بين 8% و11% ونمواً معلناً بين 14% و17% في السنة المالية 2026. كما تستهدف توسع الهامش التشغيلي المعدل وهامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدل بين 20 و80 نقطة أساس. وتفترض هذه التوقعات عدم تغير وضع الصراع في الشرق الأوسط أو هيكل التعريفات، كما تستبعد أي استردادات محتملة لتعريفات IEPA.
تضمن الربع 2 من السنة المالية 2026 نحو 10 ملايين دولار من طلب الموزعين الذي قُدّم قبل تطبيق SAP، إضافة إلى نحو 10 ملايين دولار من تقديم مواعيد مشروعات مراكز بيانات في الأمريكتين وAPMEA. لذلك تتوقع الإدارة للربع 3 من السنة المالية 2026 نمواً عضوياً أبطأ بين 5% و8% ونمواً معلناً بين 11% و14%. كما أن أعمال مراكز البيانات قائمة على المشروعات، ولا تتجاوز الرؤية على أكبرها نحو خمسة أشهر، ما يجعل المقارنة بين الأرباع متقلبة.
بلغ صافي الرافعة المالية سالب 0.4 مرة، ونسبة صافي الدين إلى رأس المال سالب 12% في نهاية الربع 2 من السنة المالية 2026، وتستهدف الشركة تحويل تدفق نقدي حر يعادل 90% على الأقل من صافي الدخل. في المقابل، انخفض التدفق النقدي الحر خلال الأشهر الستة الأولى إلى 98 مليون دولار من 105 ملايين دولار بسبب ارتفاع الذمم المدينة والاستثمار الاستراتيجي في المخزون. وتتمثل المخاطر الأخرى في ضعف الإنشاءات السكنية وغير المؤسسية، وتخفيف هوامش الاستحواذات، والتضخم، والتعريفات، وتقلب توقيت مشروعات مراكز البيانات.
