| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 35 | 21.0x | 17.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 38 | 9.9% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 39 | 5.8% | 4.5% | ضمن الأدنى | |
الأمان | 35 | 6.3x | 2.6x | ضمن الأدنى | |
عائد رأس المال | 31 | 2.56% | 2.12% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 71 | 0.1% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 44 | 5 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Essential Utilities, Inc. في مرافق المياه ومياه الصرف الصحي والغاز الطبيعي الخاضعة للتنظيم، وتحقق إيراداتها من خدمة العملاء واسترداد الاستثمارات الرأسمالية والتكاليف المعتمدة عبر قضايا الأسعار والرسوم الإضافية التنظيمية. ويظهر ثقل أنشطة المياه ومياه الصرف الصحي في أن نحو 78% من الزيادات السنوية المعتمدة خلال السنة المالية 2026، والبالغة 56.6 مليون دولار، جاءت من هذين النشاطين، بينما جاء الباقي من أعمال الغاز.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، سجلت الشركة إيرادات قدرها 530.9 مليون دولار وصافي دخل قدره 105.7 مليون دولار، بما يعادل هامش صافي دخل محسوباً بنحو 19.9%، وربحية سهم وفق GAAP قدرها 0.37 دولار. وبعد استبعاد نحو 0.01 دولار للسهم من تكاليف الاندماج غير المتكررة، بلغت ربحية السهم المعدلة 0.38 دولار، مقابل 0.38 دولار في الربع المقارن؛ ولم تتضمن المعطيات رقماً للربح الإجمالي أو هامشه.
بلغت إيرادات الاثني عشر شهراً المنتهية في السنة المالية 2026 نحو 2.6 مليار دولار، وصافي الدخل 557.0 مليون دولار، وربحية السهم 1.96 دولار تقريباً، مقارنة بإيرادات 2.5 مليار دولار وصافي دخل 616.4 مليون دولار وربحية سهم 2.20 دولار في السنة المالية 2025. وتعكس نتائج الربع مزيجاً من دعم نشاط المياه عبر ارتفاع الأحجام ونمو العملاء، في مقابل أثر سلبي من انخفاض أحجام الغاز وارتفاع الاستهلاك والإهلاك وتكاليف التمويل.
إجماع المحللين هو «شراء»، بمتوسط سعر مستهدف قدره 43 دولاراً ونطاق أهداف بين 40 و46 دولاراً. يقع متوسط الهدف أعلى بقليل من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 42.37 دولار، بينما يمتد أدنى هدف دونها وأعلى هدف فوقها؛ وهذا التباين يعكس مساحة محدودة حول القمة التاريخية للنطاق مقابل عدم اليقين التنظيمي والتمويلي المرتبط بالاندماج وبرنامج الإنفاق الرأسمالي. لا تتضمن المعطيات مكرر ربحية صالحاً للاستخدام، لذلك لا يمكن تقييم السهم على أساس هذا المضاعف دون افتراضات غير مدعومة.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-29؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
تعتمد الخطة على نمو ربحية السهم المعدلة بين 5% و7% انطلاقاً من 1.97 دولار في السنة المالية 2024. في الربع 2 من السنة المالية 2026، أضافت الاستردادات التنظيمية والرسوم الإضافية 0.06 دولار للسهم، وأضافت أحجام المياه 0.02 دولار ونمو العملاء 0.01 دولار. كما حققت الشركة 56.6 مليون دولار من الزيادات السنوية المعتمدة، وتتابع طلبات إضافية في المياه والغاز.
قالت الإدارة في 5 أغسطس 2026 إنها ما زالت تتوقع إتمام الاندماج خلال الربع 1 من السنة المالية 2027. وكانت الموافقات قد صدرت في Kentucky وOhio وVirginia، مع تسوية مبدئية في Texas. وظلت الإجراءات مستمرة في New Jersey وNorth Carolina وIllinois وPennsylvania، ولذلك يبقى الموعد مرتبطاً باستكمال المسارات التنظيمية المتبقية.
بلغت الإيرادات 530.9 مليون دولار، وصافي الدخل 105.7 مليون دولار، وربحية السهم وفق GAAP مقدار 0.37 دولار. يعادل ذلك هامش صافي دخل محسوباً بنحو 19.9%، بينما لم تتضمن المعطيات رقماً للربح الإجمالي. وبعد استبعاد نحو 0.01 دولار من تكاليف الاندماج، بلغت ربحية السهم المعدلة 0.38 دولار، مساوية لمستوى الربع المقارن.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
أنفقت الشركة 662 مليون دولار منذ بداية السنة المالية 2026 حتى نهاية الربع 2. وتستهدف استثماراً قياسياً قدره 1.7 مليار دولار خلال السنة المالية 2026 في شبكات المياه والغاز الطبيعي الخاضعة للتنظيم. وفي Pennsylvania، أفادت الإدارة بأن نحو 55% من الإنفاق الرأسمالي للمياه خلال السنة المالية 2026 مؤهل لآلية DSIC، ما يجعل قضايا الأسعار العامة مهمة لاسترداد بقية الاستثمارات المؤهلة.
أكملت الشركة شراء Integra Water LLC مقابل 4.9 مليون دولار، مضيفة 1.1 ألف عميل إلى قاعدة Texas. وتشمل اتفاقيات الشراء الموقعة نحو 200 ألف عميل وبقيمة تقارب 282 مليون دولار، بما في ذلك DELCORA، بينما تبلغ قائمة الفرص المحتملة نحو 400 ألف عميل. غير أن DELCORA ما زالت متوقفة بسبب أمر وقف مرتبط بإفلاس مدينة Chester، لذلك لا تشمل إرشادات نمو الأرباح الصفقة.
وافق مجلس الإدارة في 2026 على زيادة التوزيع النقدي الفصلي بنسبة 5.25%، على أن يكون مستحق الدفع في 1 سبتمبر 2026 للمساهمين المسجلين في 11 أغسطس 2026. وتمتلك الشركة سجلاً من التوزيعات النقدية الفصلية المتتالية يمتد 80 عاماً. كما قالت الإدارة إنها تستهدف تنمية التوزيع مع الحفاظ على نسبة توزيع بين 60% و65%.
