| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 16 | 44.3x | 17.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 45 | 12.4% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 71 | 16.4% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 94 | — | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 34 | 0.26% | 2.12% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 93 | 42.6% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 81 | 9 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تتخصص West Pharmaceutical Services في مكونات احتواء الأدوية القابلة للحقن وأنظمة توصيلها وخدمات مناولة الأدوية. يتكون نشاطها من المنتجات المملوكة، التي تشمل مكونات HVP عالية القيمة والمنتجات القياسية وأجهزة التوصيل مثل SelfDose وCrystal Zenith، ومن قطاع West Vantage؛ وتتحسن الإيرادات والهوامش عندما ينتقل العملاء من المكونات القياسية إلى حلول HVP وإلى عمليات إضافية مثل الغسل الدوائي وفحص Envision.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، سجلت الشركة إيرادات قدرها 872.3 مليون دولار، وربحاً إجمالياً قدره 329.2 مليون دولار، وصافي دخل قدره 154.0 مليون دولار، وربحية سهم وفق المعايير المحاسبية قدرها 2.15 دولار. يعادل ذلك هامشاً إجمالياً يقارب 37.7% وهامش صافي دخل يقارب 17.7%؛ كما أعلنت الإدارة أن الإيرادات نمت عضوياً 12.7%، وأن ربحية السهم المعدلة بلغت 2.37 دولار ونمت 29% على أساس سنوي.
قادت مكونات HVP النتائج بإيرادات قدرها 424 مليون دولار، تعادل 49% من إيرادات الشركة، ونمو عضوي 18.4%. وحققت أجهزة HVP للتوصيل 131 مليون دولار ونمت 29% عضوياً، وسجلت المنتجات القياسية 167 مليون دولار بنمو 0.7%، بينما حقق West Vantage إيرادات قدرها 150 مليون دولار ونمواً عضوياً 0.8%؛ وبلغ الهامش التشغيلي المعدل للشركة 22.6%، مرتفعاً 230 نقطة أساس على أساس سنوي.
إجماع المحللين هو شراء، بمتوسط هدف قدره 405.4 دولار ونطاق واسع بين 365 و447 دولاراً؛ ويقع المتوسط وأعلى هدف فوق قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 386 دولاراً، بينما يتجاوز أدنى هدف قاع النطاق البالغ 223.83 دولاراً. لا تتضمن المعطيات مكرر ربحية صالحاً للاستخدام، ولذلك يرتكز التقييم المتاح على قدرة West على تحقيق ربحية السهم المعدلة المستهدفة بين 8.85 و9.05 دولار في السنة المالية 2026، مع مراعاة مخاطر تباطؤ النمو المعلن وخروج SmartDose 3.5 وضعف West Vantage.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-28؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
المحرك الأكبر هو مكونات HVP، التي حققت 424 مليون دولار من الإيرادات في الربع 2 من السنة المالية 2026 وشكلت 49% من إجمالي إيرادات West. نمت هذه الأعمال عضوياً 18.4%، بدعم من الأدوية البيولوجية وعلاجات GLP-1 وترقيات Annex 1. وتتوقع الإدارة نمواً في خانة العشرات العليا لكل من مكونات GLP-1 ومكونات HVP غير المرتبطة بها خلال السنة المالية 2026.
بلغت الإيرادات 872.3 مليون دولار، والربح الإجمالي 329.2 مليون دولار، وصافي الدخل 154.0 مليون دولار. وصلت ربحية السهم وفق المعايير المحاسبية إلى 2.15 دولار، بينما بلغت ربحية السهم المعدلة 2.37 دولار ونمت 29% على أساس سنوي. كما ارتفع الهامش الإجمالي 200 نقطة أساس إلى 37.7% والهامش التشغيلي المعدل 230 نقطة أساس إلى 22.6%.
يدفع Annex 1 عملاء الأدوية إلى ترقية حلول الاحتواء الأولي وإضافة عمليات مثل الغسل الدوائي وفحص Envision. كان لدى West قرابة 800 مشروع من هذه المشروعات في الربع 2 من السنة المالية 2026، بزيادة 50% على أساس سنوي. وتتوقع الإدارة مساهمة قدرها 200 نقطة أساس في نمو إيرادات السنة المالية 2026، مع فرص تمتد من أوروبا إلى الولايات المتحدة ومناطق أخرى.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
توفر West مكونات احتواء عالية القيمة مثل السدادات والمكابس وأختام خطوط الإنتاج للعلاجات القابلة للحقن. نمت إيرادات مكونات HVP المرتبطة بـGLP-1 في خانة العشرات العليا عضوياً خلال الربع 2 من السنة المالية 2026، وتتوقع الإدارة نمواً بالمعدل نفسه طوال السنة. كما ساهمت النسخ الجنيسة والبدائل الحيوية في نمو آسيا والمحيط الهادئ بنسبة 27%، ولا سيما في الصين والهند وكوريا الجنوبية.
أكملت West في 1 يوليو 2026 بيع ونقل حقوق تصنيع وتوريد نظام SmartDose 3.5mL والمنشآت المرتبطة به. كان المنتج قد حقق 55 مليون دولار من الإيرادات في النصف الثاني من السنة المالية 2025، منها 30 مليون دولار في الربع 3، ولذلك يؤثر خروجه في مقارنات النمو المعلن. في المقابل، قالت الإدارة إن النشاط كان مخفضاً للهوامش، وإن خروجه سيضيف نحو 100 نقطة أساس إلى هامش النصف الثاني ونحو 50 نقطة أساس إلى هامش السنة المالية 2026 بالكامل.
أثر الحادث السيبراني في مايو 2026 في West Vantage وخفض نموه في الربع 2 من السنة المالية 2026 بنحو متوسط من خانة الآحاد، مع انتقال بعض الإيرادات إلى النصف الثاني. كما تتوقع الشركة انخفاض القطاع في الربع 3 مع خروج عقد CGM، وتصف ذلك الربع بأنه القاع المتوقع للإيرادات. وتضاف إلى ذلك ضغوط ارتفاع أسعار النفط والسلع وأثر سلبي من العملات قدره 110 نقاط أساس ضمن توقعات الربع 3.
