| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 41 | 27.8x | 17.3x | حول الوسيط | |
النمو | 36 | -3.0% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 74 | 14.7% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 91 | 0.2x | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 88 | 3.79% | 0.06% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 33 | -21.5% | -1.6% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 2 | 1 | 3 | ضمن الأدنى |
الحد الأدنى: قيمة الشركة لو توقف النمو اليوم
57% من السعر الحالي يدفعه المشتري مقابل نموّ لم يتحقق بعد.
عائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات 4.96% بتاريخ 2026-10-22. تقديرات محسوبة من بيانات الشركة وأهداف المحلّلين، وليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
توزّع Watsco منتجات التدفئة والتهوية وتكييف الهواء والتبريد التجاري وقطع الغيار والمستلزمات إلى المقاولين والعملاء المؤسسيين. يمثّل نشاط المعدات نحو 70% من المزيج، بينما تمثّل المنتجات غير المرتبطة بالمعدات نحو 30%، وتعمل الشركة على توسيع الحصة الثانية عبر SupplySync.com وبرنامج VCR وشبكة Hydros. كما تستخدم التجارة الإلكترونية وتطبيقاتها ومنصة OnCallAir لزيادة ارتباط المقاولين ورفع عدد المنتجات في الطلب الواحد وخفض تكلفة خدمتهم بمرور الوقت.
في الربع 2 من السنة المالية 2026 المنتهي في 2026-06-30، بلغ الإيراد 2.1 مليار دولار، بنمو سنوي 2.1% من 2.1 مليار دولار في الربع 2 من السنة المالية 2025. بلغ صافي الدخل 163.3 مليون دولار وربحية السهم المخفّضة 4.05 دولار، بينما سجل الهامش الإجمالي 27.5% والهامش التشغيلي 11.3%. كان التدفق النقدي التشغيلي سالباً بمقدار 2.5 مليون دولار خلال الربع، رغم قوة التحويل النقدي على أساس آخر 12 شهراً.
قاد نشاط معدات HVAC السكنية أداء الربع بنمو 5% مدعوماً بزيادة الوحدات والأسعار، بينما انخفض النشاط التجاري 8% بسبب تراجع فئة VRF المرتبط بانتقال منتجات A2L. حقق نشاط التبريد التجاري مكاسب من عملاء جدد، لكن المشروعات الكبيرة فيه تحمل عادة هوامش أقل. على أساس آخر 12 شهراً حتى 2026-06-30، بلغ الإيراد 7.3 مليار دولار وصافي الدخل 475.7 مليون دولار والتدفق النقدي الحر 715.1 مليون دولار.
الربع 2 من السنة المالية 2026
آخر 12 شهراً حتى 2026-06-30
الموعد: 2026-10-15
مقارنة نمو الإيراد العضوي بعتبة 4%
مقارنة الهامش الإجمالي بعتبة 27.5%
مقارنة نمو معدات HVAC السكنية بعتبة 5%
تبلغ القيمة بمضاعف الصناعة 308 دولارات ضمن نطاق من 235 دولاراً إلى 360 دولاراً، وهي تسعّر Watsco مثل نظيراتها باستخدام مضاعف وسيط قدره 24.8 لأرباح العام القادم لدى 20 شركة. يعطي نموذج التدفق النقدي المخصوم قيمة 221 دولاراً ضمن نطاق من 183 دولاراً إلى 277 دولاراً وبمعدل خصم 10.0%، وهو يقيس قيمة النقد الذي يمكن أن ينتجه النشاط، بينما تبلغ القيمة بلا نمو 121 دولاراً بمعدل خصم 10.0% وتمثل ما يبقى إذا ظل الربح التشغيلي الحالي بعد الضريبة ثابتاً إلى الأبد. تتفق الطرق في ترتيبها التنازلي من مضاعف الصناعة إلى التدفق النقدي ثم سيناريو انعدام النمو، لكن الفروق واسعة لأن طريقة النظراء تسعّر الشركة وفق القطاع، في حين يركز النموذج النقدي على التدفقات ويستبعد السيناريو الأخير أي توسع مستقبلي. تميل أهداف المحللين إلى التفاؤل بطبيعتها ويميل نموذج التدفق النقدي إلى التحفظ، بينما يظل إجماع المحللين على WSO-B عند الحياد.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-27؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
توزع Watsco معدات HVAC السكنية والتجارية ومنتجات التبريد وقطع الغيار والمستلزمات إلى المقاولين والعملاء المؤسسيين. يمثّل نشاط المعدات نحو 70% من المزيج، مقابل نحو 30% للمنتجات غير المرتبطة بالمعدات. تعمل SupplySync.com وVCR وHydros على زيادة مبيعات الفئة الثانية باستخدام شبكة الشركة ومخزونها وعلاقاتها مع الموردين.
في الربع 2 من السنة المالية 2026 المنتهي في 2026-06-30، بلغ الإيراد 2.1 مليار دولار بنمو سنوي 2.1%. بلغ صافي الدخل 163.3 مليون دولار وربحية السهم المخفّضة 4.05 دولار، مع هامش إجمالي 27.5% وهامش تشغيلي 11.3%. كان التدفق النقدي التشغيلي سالباً بمقدار 2.5 مليون دولار خلال الربع.
أغلقت Watsco استحواذ Jackson Supply في 2026-06-01، مضيفة نشاطاً يحقق مبيعات سنوية قدرها 230 مليون دولار عبر 25 موقعاً في منطقة Sunbelt. أسهم Jackson Supply بنحو 20 مليون دولار في إيراد يونيو 2026. وفي 2026-09-15 أبرمت الشركة اتفاقية للاستحواذ على The Granite Group، التي تحقق مبيعات سنوية تقارب 500 مليون دولار عبر سبع ولايات في شمال شرق الولايات المتحدة.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
نمت مبيعات التجارة الإلكترونية 13% خلال النصف الأول من السنة المالية 2026 وبلغت 37% من إجمالي المبيعات خلال آخر 12 شهراً. تجاوز عدد المستخدمين النشطين شهرياً لتطبيقات الشركة 70,000 مستخدم. كما استُخدمت OnCallAir في أكثر من 340,000 عرض لأصحاب المنازل، مولدة قيمة بضائع إجمالية قدرها 1.9 مليار دولار بنمو 15%.
تراجع الهامش الإجمالي 1.8 نقطة مئوية إلى 27.5% في الربع 2 من السنة المالية 2026 المنتهي في 2026-06-30، وانخفض الهامش التشغيلي 1.9 نقطة مئوية إلى 11.3%. انخفض النشاط التجاري 8% بسبب ضعف فئة VRF، كما تباطأ البناء الجديد في فلوريدا وتكساس. وبلغ الدين 535.3 مليون دولار مقابل نقد واستثمارات قدرها 364.2 مليون دولار في نهاية الفترة.
سيكون نمو الإيراد العضوي مهماً بعد تسجيل معدل بين 4% و5% حتى 2026-07-28. وسيكشف الهامش الإجمالي ما إذا كان مستوى 27.5% المسجل في الربع 2 من السنة المالية 2026 يمثل قاعدة مستقرة بعد المقارنة الصعبة مع 29.3% في السنة السابقة. كما سيبين نمو معدات HVAC السكنية ما إذا كان معدل 5% المسجل في الربع 2 قابلاً للاستمرار.