| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 45 | 26.8x | 17.8x | حول الوسيط | |
النمو | 36 | -3.0% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 73 | 14.1% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 86 | 0.9x | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 69 | 3.72% | 2.12% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 16 | -20.5% | 2.9% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 88 | 7 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Watsco كموزع لمعدات التدفئة والتهوية وتكييف الهواء HVAC وقطع الغيار والمستلزمات ومنتجات التبريد التجاري، وتخدم المقاولين والفنيين عبر شبكة تضم 650 موقعاً محلياً. يمثّل مزيج أعمالها نحو 70% من المعدات و30% من المنتجات غير المرتبطة بالمعدات، وتوفر 26 علامة تجارية بما يسمح لها بخدمة مستويات سعرية متعددة. كما تعتمد استراتيجية النمو على توسيع الشبكة والاستحواذ على موزعين إقليميين، إلى جانب زيادة المبيعات الرقمية وتحسين التسعير والمخزون والخدمات اللوجستية.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، ارتفعت الإيرادات 2% إلى 2.1 مليار دولار، بينما بلغت المبيعات المماثلة 1%، ونمت معدات HVAC السكنية 5% بفضل زيادة أحجام الوحدات والأسعار. بلغ الربح الإجمالي 579 مليون دولار، لكن هامشه انخفض إلى 27.5% من 29.3% قبل عام، وبلغ الدخل التشغيلي 238 مليون دولار بهامش تشغيلي 11.3%، فيما وصلت ربحية السهم إلى 4 دولارات. أسهم الاستحواذ على Jackson Supply بنحو 20 مليون دولار من الإيرادات خلال يونيو 2026، في حين أنهت Watsco الربع بسيولة قدرها 464 مليون دولار ومن دون ديون.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 405 دولارات، مقابل نطاق أهداف واسع من 330 إلى 485 دولاراً وإجماع محايد بين الشراء والاحتفاظ والبيع. يقع المتوسط دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 459 دولاراً بنحو 11.8% وفوق قاعه البالغ 295.75 دولاراً بنحو 36.9%، بينما يتجاوز أعلى هدف القمة السنوية ويعكس التفاوت الكبير بين الأهداف استمرار الخلاف حول سرعة تعافي الطلب وقدرة الهامش على التحسن.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-29؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
ارتفعت الإيرادات 2% إلى 2.1 مليار دولار، وبلغت المبيعات المماثلة 1%. وصل الربح الإجمالي إلى 579 مليون دولار والدخل التشغيلي إلى 238 مليون دولار، مع ربحية سهم قدرها 4 دولارات. سجل هامش الربح الإجمالي 27.5% وهامش التشغيل 11.3%، بينما نمت معدات HVAC السكنية 5%.
انخفض الهامش إلى 27.5% في الربع 2 من السنة المالية 2026، مقارنة بـ29.3% قبل عام. عزت الإدارة نحو 130 نقطة أساس من التراجع إلى المقارنة مع إجراءات التسعير القوية وانتقال A2L في 2025، بينما كان تسعير الشركات المصنعة في 2026 أكثر اعتدالاً. كما ضغط نمو المعدات بوتيرة أسرع من المنتجات غير المرتبطة بالمعدات، إلى جانب انخفاض مشتريات المخزون وما يرتبط بها من خصومات وحوافز.
أغلقت Watsco الصفقة في 1 يونيو 2026، وتبلغ مبيعات Jackson Supply السنوية 230 مليون دولار عبر 25 موقعاً في منطقة Sunbelt. أضافت Jackson نحو 20 مليون دولار إلى إيرادات Watsco خلال يونيو 2026، ووصفت الإدارة ربحيّتها بأنها متسقة مع مستوى Watsco العام. يستهدف فريق Jackson مضاعفة النشاط بالاعتماد على رأس مال Watsco وعلاقاتها ومنصاتها التقنية مع استمرار إدارته التشغيلية الحالية.
ارتفعت مبيعات التجارة الإلكترونية 13% في النصف الأول من السنة المالية 2026، ووصلت إلى 37% من إجمالي المبيعات خلال الاثني عشر شهراً المنتهية في الربع 2 من السنة المالية 2026. تجاوز عدد المستخدمين النشطين شهرياً لتطبيقات الشركة 70 ألفاً. كما دعمت OnCallAir أكثر من 340 ألف عرض بقيمة بضائع إجمالية بلغت 1.9 مليار دولار ونمو 15% خلال الفترة نفسها.
نمت معدات HVAC السكنية 5% في الربع 2 من السنة المالية 2026 مع ارتفاع الحجم والسعر، وسجلت الشركة نمواً عضوياً بين 4% و5% خلال الفترة من 1 إلى 28 يوليو 2026. في المقابل، ظل البناء الجديد ضعيفاً في فلوريدا وتكساس، وتراجعت الأنشطة التجارية 8% بسبب ضعف VRF المرتبط بانتقال A2L. ترى الإدارة أن السوق استقر بعد انخفاض أحجام الوحدات 17% خلال 2025، لكن المستهلك ما زال يواجه ضغوط القدرة على تحمل تكاليف الإصلاح والاستبدال.
أنهت Watsco الربع 2 من السنة المالية 2026 بسيولة قدرها 464 مليون دولار ومن دون ديون. تحسن التدفق النقدي التشغيلي خلال النصف الأول بمقدار 168 مليون دولار مع انخفاض الحاجة إلى تكوين مخزون موسمي، رغم أن المخزون كان أعلى بنحو 100 مليون دولار من تقديرات الإدارة وتضمن نحو 60 مليون دولار من Jackson Supply. وفي أبريل 2026 رفعت الشركة التوزيع السنوي 10% إلى 13.20 دولاراً للسهم، ليكون 2026 العام الثاني والخمسين المتتالي لدفع التوزيعات.
