| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 54 | — | 17.3x | حول الوسيط | |
النمو | 29 | 69.1% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 20 | -0.5% | 4.5% | ضمن الأدنى | |
الأمان | 30 | 21.5x | 2.6x | ضمن الأدنى | |
عائد رأس المال | 44 | 1.57% | 0.06% | حول الوسيط | |
الزخم | 72 | 17.7% | -1.6% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 20 | 1 | 3 | ضمن الأدنى |
عائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات 4.96% بتاريخ 2026-10-22. تقديرات محسوبة من بيانات الشركة وأهداف المحلّلين، وليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Worthington Steel في معالجة الصلب وبيعه مباشرة للعملاء، وفي معالجة مواد لحساب العملاء، وتخدم أسواق السيارات والبناء والزراعة والشاحنات والمقطورات. تشمل عملياتها ذات القيمة المضافة الجلفنة والتخليل، فيما يوسّع استحواذ Kloeckner Metals قدراتها ونطاقها الجغرافي والأسواق الصناعية التي تخدمها. في الربع 1 من السنة المالية 2027، المنتهي في 2026-08-31، بلغت المبيعات المجمعة 2.7 مليار دولار والشحنات نحو 1.9 مليون طن، وشكّلت المبيعات المباشرة 77% من مزيج الشحنات والمعالجة لحساب العملاء 23%، مقابل 63% و37% في الفترة المقارنة.
سجّلت Worthington Steel في الربع 1 من السنة المالية 2027 خسارة من العمليات المستمرة عائدة إلى الشركة قدرها 7 ملايين دولار، مقابل ربح قدره 36.8 مليون دولار في الفترة المقارنة، وبلغت ربحية السهم المعدلة 0.57 دولار مقابل 0.77 دولار. بلغت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء 111 مليون دولار، لكن مصروف الفائدة الصافي ارتفع إلى 38.8 مليون دولار مقابل 2.9 مليون دولار، وأثّر رفع القيمة المحاسبية لمخزون Kloeckner في الهامش الإجمالي والأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بمقدار 43 مليون دولار. بلغت مبيعات أعمال Worthington Steel الأصلية 954 مليون دولار، بنمو 9%، بينما انخفضت شحناتها الإجمالية 1%؛ ولذلك يجمع نمو المبيعات المجمعة بين أثر الاستحواذ وتحسن الأسعار وأحجام البيع المباشر في الأعمال الأصلية.
تراجع الهامش الإجمالي إلى 11.7% في السنة المالية 2026، المنتهية في 2026-05، مقابل 12.6% في السنة المالية 2025، المنتهية في 2025-05، وانخفض صافي الدخل إلى 8.5 مليون دولار مقابل 110.7 مليون دولار. وفي آخر 12 شهراً حتى 2026-08-31، بلغت الإيرادات 5.3 مليار دولار وصافي الخسارة 33.3 مليون دولار، مع تدفق نقدي تشغيلي موجب قدره 201.5 مليون دولار وتدفق نقدي حر قدره 109.7 مليون دولار. تكشف هذه الأرقام اتساع حجم الشركة مع ضعف الربحية، بينما يظل تحويل الحجم الجديد إلى نقد وخفض عبء التمويل محوراً أساسياً في تقييم الاستحواذ.
آخر 12 شهراً حتى 2026-08-31
الموعد: 2026-12-16
ربحية السهم المعدلة مقارنة بمستوى 0.57 دولار
التدفق النقدي الحر مقارنة بعجز 69 مليون دولار
الموعد:
يبلغ وسيط أهداف المحللين 46 دولاراً، وهو تقدير استرشادي بثقة منخفضة لأنه يستند إلى محلل واحد ويعكس توقعات النمو والأداء المستقبلي، مع إجماع على الشراء. وتبلغ القيمة بمضاعف الصناعة 42 دولاراً، ضمن نطاق من 34 إلى 52 دولاراً، على أساس أرباح العام القادم ومضاعف وسيط قدره 15.3 لدى 10 شركات، وهي تقيس قيمة Worthington Steel عند تسعير أرباحها مثل نظيراتها. يقع هدف المحللين داخل نطاق طريقة مضاعف الصناعة لكنه أعلى من قيمتها المركزية، بما يعكس الفرق بين توقعات الأداء المستقبلي والتقييم بمضاعف النظراء. وتميل أهداف المحللين إلى التفاؤل بطبيعتها، بينما يجعل الاعتماد على محلل واحد الاختلاف بين 46 دولاراً و42 دولاراً أقل حسماً.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-10-08؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
أغلقت Worthington Steel الاستحواذ في 2026-06-03، وأدرجت 100% من نتائج Kloeckner في الربع 1 من السنة المالية 2027، المنتهي في 2026-08-31. بلغت المبيعات المجمعة 2.7 مليار دولار، بينما بلغت مبيعات الأعمال الأصلية 954 مليون دولار، واتسع نطاق المنتجات والمعالجة والتغطية الجغرافية. تشمل فرص التكامل تصنيع الصلب المجلفن لـKloeckner وتحسين إدارة مخزونها، مع هدف وفورات رأس مال عامل قدره 150 مليون دولار. ويتطلب تنفيذ التكامل الكامل نفاذ اتفاقية السيطرة وتحويل الأرباح والخسائر الموقعة في 2026-09-08 وموافقة المساهمين المقررة في 2026-10.
في الربع 1 من السنة المالية 2027، المنتهي في 2026-08-31، بلغت المبيعات 2.7 مليار دولار، لكن ربحية السهم المعدلة انخفضت إلى 0.57 دولار مقابل 0.77 دولار في الفترة المقارنة. ارتفع مصروف الفائدة الصافي إلى 38.8 مليون دولار مقابل 2.9 مليون دولار بعد الاستحواذ، ما ضغط على الأرباح العائدة إلى المساهمين رغم ارتفاع الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب إلى 78.5 مليون دولار. كما خفّض رفع القيمة المحاسبية للمخزون الهامش الإجمالي والأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بمقدار 43 مليون دولار. وشملت النتائج المعلنة مصروفات استحواذ قبل الضرائب قدرها 22.6 مليون دولار وخسارة إعادة قياس أسهم Kloeckner السابقة قبل الضرائب قدرها 15.5 مليون دولار.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
مكاسب الاحتفاظ بالمخزون قبل الضرائب ضمن تقدير 10 ملايين إلى 15 مليون دولار
في الأعمال الأصلية خلال الربع 1 من السنة المالية 2027، المنتهي في 2026-08-31، ارتفعت الشحنات المباشرة للسيارات 4% وشحنات الزراعة 40% وشحنات النقل الأخرى، التي تشمل الشاحنات الثقيلة، 39%. استفادت الزراعة من طلب مصنّعي المعدات وصوامع الحبوب، واستفاد النقل من مكاسب الحصة السوقية والأعمال الجديدة، كما حصل مشروع TWB المشترك على جائزتين من Subaru. في المقابل، انخفضت شحنات الطاقة 31% بسبب انتقال مشتريات عميل إلى مورد آخر، وانخفضت شحنات البناء 9% بسبب المنافسة وشح الصلب. وانخفض إجمالي شحنات الأعمال الأصلية 1%، ما يوضح أن مكاسب الأسواق الأقوى لم تمنع تراجع الأحجام الإجمالية.
بلغ صافي الدين 1.9 مليار دولار والنقد نحو 248 مليون دولار في 2026-08-31، وجعلت الإدارة توليد النقد وخفض الدين من أولوياتها في مكالمة 2026-10-07. حققت الشركة تدفقاً نقدياً حراً قدره 109.7 مليون دولار في آخر 12 شهراً حتى 2026-08-31، لكنها سجّلت تدفقاً نقدياً حراً سالباً قدره 69 مليون دولار في الربع 1 من السنة المالية 2027، المنتهي في 2026-08-31. يبلغ تقدير الإنفاق الرأسمالي للسنة المالية 2027 بين 160 مليوناً و180 مليون دولار، ولذلك يرتبط خفض الدين بتحسن التدفقات وتنفيذ وفورات رأس المال العامل. وتُعرض Becker Stahl للبيع، وتتوقع الإدارة تخصيص معظم صافي حصيلة البيع لدى Kloeckner لخفض الدين، من دون إعلان حصيلة محددة.
إجماع المحللين هو الشراء، ويبلغ متوسط الهدف ووسيطه 46 دولاراً، كما يبلغ أعلى هدف وأدناه 46 دولاراً. لكن التغطية تضم محللاً واحداً فقط، ولذلك يظل الهدف استرشادياً وثقته منخفضة. وتبلغ القيمة بمضاعف الصناعة 42 دولاراً ضمن نطاق من 34 إلى 52 دولاراً، باستخدام مضاعف وسيط قدره 15.3 لدى 10 شركات. يشير تقارب القيمتين إلى تداخل نطاقات التقدير، لكنه لا يوفر تنوعاً واسعاً في آراء المحللين بشأن نتائج استحواذ Kloeckner.