| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 58 | 15.6x | 17.3x | حول الوسيط | |
النمو | 24 | 1.5% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 98 | — | — | ضمن الأفضل | |
الأمان | 7 | — | — | ضمن الأدنى | |
عائد رأس المال | 89 | 2.52% | 0.06% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 68 | -10.3% | -1.6% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 83 | 12 | 3 | ضمن الأفضل |
عائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات 4.96% بتاريخ 2026-10-22. تقديرات محسوبة من بيانات الشركة وأهداف المحلّلين، وليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل W. R. Berkley Corporation في التأمين وإعادة التأمين، وتجمع أرباحها من ربحية الاكتتاب ومن استثمار الأقساط المحتفظ بها قبل سداد المطالبات. في الربع 2 من السنة المالية 2026، حقق قطاع التأمين أقساطاً مكتتبة إجمالية قياسية قدرها 3.8 مليار دولار وأقساطاً مكتتبة صافية قياسية قدرها 3.1 مليار دولار، بينما انخفضت الأقساط المكتتبة الصافية لقطاع إعادة التأمين والتغطيات الأحادية الزائدة إلى 36 مليون دولار بسبب اشتداد المنافسة.
بلغت إيرادات الربع 2 من السنة المالية 2026 نحو 3.7 مليار دولار، وصافي الدخل 452.3 مليون دولار، وربحية السهم المخففة وفق القوائم 1.15 دولار. وبمقياس الأرباح التشغيلية، ارتفع نصيب السهم 21% إلى 1.27 دولار، بما يعادل 497 مليون دولار وعائداً سنوياً على حقوق الملكية في بداية السنة قدره 20.5%.
بلغ دخل الاكتتاب قبل الضريبة 318 مليون دولار، وهو ثاني أفضل مستوى فصلي للشركة، فيما سجل صافي دخل الاستثمار قبل الضريبة رقماً فصلياً قياسياً قدره 419 مليون دولار. وبلغت النسبة المجمعة 90%، أو 88.1% للسنة الحادثية الحالية بعد استبعاد خسائر الكوارث، مع نسبة مصروفات مستقرة عند 28.5% وخسائر كوارث قدرها 62 مليون دولار.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 69.44 دولار، مقابل أعلى هدف عند 77 دولاراً وأدنى هدف عند 58 دولاراً، مع إجماع حيادي لا شرائي. يقع متوسط الهدف دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 78.96 دولاراً، كما يبقى أعلى هدف دون تلك القمة، في حين يمتد أدنى هدف إلى ما دون قاع النطاق البالغ 62.87 دولاراً؛ وهذا التشتت يوازن بين قوة نتائج الاكتتاب والاستثمار وبين ضغوط المنافسة وتباطؤ التسعير. ولا يتوافر في المعطيات مضاعف ربحية يمكن الاعتماد عليه، لذلك يرتكز تقييم السهم هنا على نطاق الأهداف ونطاق 52 أسبوعاً بدلاً من مضاعف الأرباح.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-28؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
جاء الدفع من الاكتتاب والاستثمار معاً؛ إذ بلغ دخل الاكتتاب قبل الضريبة 318 مليون دولار، وسجل صافي دخل الاستثمار قبل الضريبة رقماً قياسياً قدره 419 مليون دولار. ارتفعت الأرباح التشغيلية للسهم 21% إلى 1.27 دولار، متجاوزة التوقعات بنسبة 16.5%. وبلغ صافي الدخل وفق القوائم 452.3 مليون دولار، أو 1.15 دولار للسهم، على إيرادات قدرها 3.7 مليار دولار.
نعم، نما إجمالي الأقساط المكتتبة لقطاع التأمين 5.4% إلى 3.8 مليار دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، وارتفع صافي الأقساط المكتتبة 3.7% إلى 3.1 مليار دولار. وعلى مستوى النصف الأول من السنة المالية 2026، زاد صافي الأقساط المكتتبة 3.4% على أساس سنوي. واستقرت نسبة الاحتفاظ بالتجديدات قرب 80%، بينما بلغ نمو السعر لكل وحدة تعرض، باستثناء تعويضات العمال، 3.8%.
بلغ صافي الأصول المستثمرة 34.2 مليار دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، وسجل صافي دخل الاستثمار قبل الضريبة 419 مليون دولار. كان عائد المحفظة المحلية 4.8%، بينما قالت الإدارة إن عائد الأموال الجديدة يبدأ بمستوى أعلى من 5%، ما يسمح بإعادة استثمار التدفقات بعوائد أعلى من عائد الدفتر المحلي. وبلغت مدة محفظة الاستحقاقات الثابتة والنقد 3.2 سنوات، مقابل متوسط عمر احتياطيات قدره 3.9 سنوات، ما يترك مساحة لتمديد المدة بصورة انتقائية.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
تستخدم الشركة الذكاء الاصطناعي في منصات عمل الاكتتاب التي ترقمن العملية من استقبال الطلب حتى إصدار عرض السعر. وأظهرت التطبيقات الأولى زيادة في الكفاءة تتجاوز 20%، مع معالجة أعمال أكثر وتحويل هذا النشاط إلى إنتاجية إضافية. وفي المطالبات، تعمل الشركة على المعالجة المباشرة للحالات المناسبة، مستفيدة من أن نحو 50% من المطالبات تُسوّى بمبلغ 5 آلاف دولار أو أقل.
تواجه الشركة تدهوراً سريعاً في تسعير أجزاء من سوق الممتلكات، إضافة إلى تخفيضات تتراوح بين 20% و30% في بعض أعمال العقارات السكنية والمشروبات الكحولية. وأدت المنافسة في إعادة التأمين للممتلكات والمسؤوليات إلى انخفاض صافي الأقساط المكتتبة لقطاع إعادة التأمين والتغطيات الأحادية الزائدة إلى 36 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026. كذلك استفاد الربع من انخفاض خسائر الكوارث إلى 62 مليون دولار، ولذلك قد تكون النتائج أكثر تقلباً إذا ارتفع النشاط الكارثي في فترات لاحقة.
أعادت الشركة 334 مليون دولار عبر التوزيعات وإعادة شراء الأسهم خلال الربع 2 من السنة المالية 2026. وشمل ذلك 223 مليون دولار من التوزيعات العادية والخاصة ونحو 111 مليون دولار من إعادة الشراء. وخلال الاثني عشر شهراً المنتهية في ذلك الربع، تجاوز إجمالي رأس المال المعاد 1.3 مليار دولار، أي نحو 14% من حقوق المساهمين، بينما ارتفعت حقوق المساهمين إلى أكثر من 9.8 مليار دولار.