| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 56 | 18.0x | 17.8x | حول الوسيط | |
النمو | 47 | 19.7% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 52 | 2.3% | 4.5% | حول الوسيط | |
الأمان | 75 | 2.3x | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 26 | 1.33% | 2.12% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 60 | -12.1% | 2.9% | حول الوسيط | |
المعنويات | 33 | 3 | 3 | ضمن الأدنى |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Worthington Industries, Inc. عبر محفظتين رئيسيتين هما منتجات البناء والمنتجات الاستهلاكية، وتحقق إيراداتها من حلول تشمل مكونات أغلفة المباني والتبريد والمياه، وخزانات ASME المستخدمة في التبريد السائل لمراكز البيانات، إلى جانب منتجات تحمل علامات مثل Balloon Time وAmtrol وBernzomatic. كما تستفيد من مشروعات مشتركة تشمل ClarkDietrich وWAVE، ومن توسع محفظة البناء بعد الاستحواذ على Elgen وLSI. وفي الربع 4 من السنة المالية 2026، شكلت منتجات البناء نحو 245 مليون دولار من المبيعات مقابل 126 مليون دولار للمنتجات الاستهلاكية، بما يعادل قرابة ثلثي الإيرادات للقطاع الأول وثلثها للقطاع الثاني.
بلغت إيرادات الربع 4 من السنة المالية 2026 نحو 371.5 مليون دولار، بزيادة سنوية قدرها 17%، منها 44 مليون دولار من الاستحواذات و3% نمواً عضوياً. بلغ الربح الإجمالي 101.9 مليون دولار، بينما سجلت الشركة صافي دخل قدره 48.1 مليون دولار مقارنة بنحو 4 ملايين دولار قبل عام، وبلغت ربحية السهم وفق المبادئ المحاسبية 0.97 دولار. انخفض هامش الربح الإجمالي إلى 27.4% من 29.3%، كما بلغت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء 83.5 مليون دولار بهامش 22.5%، مقابل 85.1 مليون دولار في الفترة المقارنة.
في السنة المالية 2026، سجلت الشركة إيرادات قدرها 1.4 مليار دولار، وربحاً إجمالياً قدره 378.3 مليون دولار، وصافي دخل بلغ 156.1 مليون دولار، وربحية سهم قدرها 3.14 دولار. نمت المبيعات السنوية 20%، منها 9% عضوياً، وارتفعت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء 12% إلى 296 مليون دولار. وولدت الشركة تدفقاً نقدياً حراً قدره 170 مليون دولار، بالتزامن مع خفض المصروفات البيعية والعمومية والإدارية كنسبة من المبيعات بمقدار 200 نقطة أساس.
إجماع المحللين هو «شراء»، بمتوسط سعر مستهدف قدره 66 دولاراً ونطاق ضيق بين 65 و67 دولاراً. يقترب متوسط الهدف من الحد الأعلى لنطاق 52 أسبوعاً البالغ 66.47 دولاراً، ما يعكس توقعاً باستعادة مستويات قريبة من القمة السنوية، لكنه يفترض تحسن ضغوط الهوامش واعتدال أثر A2L وClarkDietrich. ولا يتوافر مكرر ربحية صالح ضمن المعطيات، لذلك يستند تقييم الحالة هنا إلى نطاق الأهداف، ونطاق 52 أسبوعاً، وجودة التدفق النقدي والربحية التشغيلية.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-31؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
أبرز المحركات المحددة رقمياً هو نشاط خزانات ASME المستخدمة في أنظمة التبريد السائل لمراكز البيانات. شحنت الشركة ما يقارب 13 مليون دولار من هذه الخزانات خلال السنة المالية 2026، وتتوقع شحن ما لا يقل عن المبلغ نفسه في الربع 1 من السنة المالية 2027. وتشارك فرق الشركة في مرحلة تصميم الحلول مع العملاء، فيما تعتمد على شبكة شركاء تصنيع للحد من الاستثمار الرأسمالي المطلوب. كما تستفيد WAVE وClarkDietrich وElgen وLSI وأجزاء من نشاط المياه من بناء مراكز البيانات وتشغيلها.
انخفض هامش الربح الإجمالي إلى 27.4% في الربع 4 من السنة المالية 2026 من 29.3% قبل عام، رغم ارتفاع الربح الإجمالي إلى 102 مليون دولار من 93 مليون دولار. عزت الشركة التراجع إلى مزيج أقل ربحية داخل منتجات البناء، وأثر رفع قيمة مخزون LSI في محاسبة الاستحواذ، وتضخم تكاليف المدخلات. شملت الضغوط الصلب والألومنيوم والنحاس الأصفر والشحن والديزل، وقد نفذت الشركة إجراءات تسعير وتخفيف لمواجهتها. وبلغ هامش الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء 22.5% خلال الفترة نفسها.
أضاف الاستحواذان على Elgen وLSI نحو 44 مليون دولار إلى مبيعات الربع 4 من السنة المالية 2026، من إجمالي مبيعات بلغ 371 مليون دولار وفق مكالمة 24 يونيو 2026. أسهما في رفع مبيعات منتجات البناء 28% إلى 245 مليون دولار، بينما بلغ نمو القطاع باستبعادهما 5%. قالت الإدارة إن عملية دمج الشركتين كانت تسير وفق الخطة في 24 يونيو 2026 وإنهما يوسعان حلول الشركة عبر أغلفة المباني. في المقابل، ضغط أثر رفع قيمة مخزون LSI محاسبياً على هامش الربح الإجمالي خلال الربع.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
ولد النشاط التشغيلي 72 مليون دولار في الربع 4 من السنة المالية 2026، وبلغ التدفق النقدي الحر 55 مليون دولار مقابل 49 مليون دولار قبل عام. وصل التدفق النقدي الحر للسنة المالية 2026 إلى 170 مليون دولار، بما يعادل 102% من صافي الدخل المعدل، رغم تمويل 25 مليون دولار من استثمارات التحديث المرتفعة. أنهت الشركة الربع بصافي دين قدره 278 مليون دولار ونسبة مديونية تقل عن مرة واحدة، مع تسهيل دوار غير مسحوب بقيمة 500 مليون دولار. كما أقرت توزيعات فصلية قدرها 0.20 دولار للسهم مستحقة في سبتمبر 2026، بزيادة 5% عن الربع السابق.
بلغت حصة الشركة من أرباح ClarkDietrich نحو 22 مليون دولار في السنة المالية 2026، بانخفاض يقارب 19 مليون دولار عن السنة المالية السابقة. وفي الربع 4 من السنة المالية 2026 وحده، انخفضت مساهمته في الأرباح بنحو 7 ملايين دولار، ما ضغط على أرباح منتجات البناء المعدلة. تدعم مراكز البيانات أحجام ClarkDietrich، لكن الإدارة أوضحت في 24 يونيو 2026 أن ربحية هذا السوق أقل من بعض أسواقه النهائية الأخرى. ووصفت الإدارة مستوى السنة المالية 2026 بأنه قاع محتمل، إلا أن هذا التقدير مشروط ببقاء ظروف السوق مستقرة.
سجل نشاط المطلعين إشارة بيع بصافي 2.3 مليون دولار خلال الأشهر الثلاثة المنتهية عند آخر صفقة مدرجة في 26 يونيو 2026. تضمنت البيانات عمليتي بيع من دون عمليات شراء خلال تلك الفترة. تمثل هذه الإشارة عاملاً ضعيفاً بمفرده، لأن مبيعات المطلعين قد تكون منفذة وفق خطط مرتبة مسبقاً ما لم تنص المعطيات على خلاف ذلك. لذلك ينبغي قراءتها بجانب تراجع هامش الربح الإجمالي وضغوط ClarkDietrich، لا بوصفها دليلاً مستقلاً على تغير أساسيات الشركة.
