المعلومات المقدمة على EL7.AI هي لأغراض تعليمية وإعلامية فقط ولا تشكل نصيحة مالية.
| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 16 | — | 20.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 51 | -28.5% | 6.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 7 | -20.9% | 6.6% | ضمن الأدنى | |
الأمان | 25 | — | 0.7x | ضمن الأدنى | |
عائد رأس المال | 98 | — | 2.02% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 75 | — | 4.1% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 32 | 1 | 3 | ضمن الأدنى |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
Wolfspeed Inc. هي شركة متخصصة في تقنية كربيد السيليكون، وتتمحور أعمالها حول أجهزة القدرة والمواد المرتبطة بها. تعرض الإدارة الشركة عبر أربعة مسارات سوقية هي السيارات، والصناعة والطاقة بما في ذلك مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي، والطيران والدفاع، والمواد. تحقق الشركة إيراداتها من بيع أجهزة قدرة مثل MOSFET والمنتجات المنفصلة والوحدات، ومن بيع مواد كربيد السيليكون، مع انتقال إنتاج الأجهزة إلى رقائق 200 مليمتر في مصنع Mohawk Valley وبقاء منشآت Durham مرتكزاً لقدرات المواد وتطوير 300 مليمتر على المدى الأطول.
في الربع الثالث من السنة المالية 2026، سجلت Wolfspeed إيرادات قدرها 150.2 مليون دولار بحسب بيانات EDGAR، وكانت الإدارة قد وصفتها في المكالمة بأنها نحو 150 مليون دولار ومتوافقة مع منتصف نطاق التوجيه. بلغ إجمالي الخسارة المحاسبي 40.0 مليون دولار، أي هامش إجمالي يقارب سالب 26.6% على أساس EDGAR، بينما أشارت الإدارة إلى هامش إجمالي غير متوافق مع GAAP قدره سالب 20.6% مع تحسن مزدوج الرقم بالنقاط المئوية مقارنة بالربع السابق. سجلت الشركة صافي خسارة قدرها 119.9 مليون دولار وربحية سهم قدرها سالب 3.05 دولار، ما يؤكد أن التحسن التشغيلي لم يصل بعد إلى ربحية صافية مستدامة.
كان مزيج الربع الثالث واضحاً: نحو 100 مليون دولار من إيرادات القدرة ونحو 50 مليون دولار من إيرادات المواد، وكانت إيرادات المواد مستقرة تسلسلياً. من إيرادات أجهزة القدرة، جاء 90% من مصنع Mohawk Valley لأجهزة 200 مليمتر، بينما جاء 10% من مبيعات أخيرة لمخزون أجهزة 150 مليمتر بعد إغلاق إنتاج أجهزة 150 مليمتر في Durham قبل الموعد. على أساس آخر اثني عشر شهراً لعام 2026، تظهر البيانات إيرادات قدرها 347.0 مليون دولار وإجمالي خسارة قدره 117.1 مليون دولار وصافي دخل قدره 300.3 مليون دولار، لكن الربعين الأول والثالث من السنة المالية 2026 تضمنا خسائر صافية كبيرة بلغت 643.6 مليون دولار و119.9 مليون دولار على التوالي.
إجماع المحللين على WOLF هو حياد، ومتوسط السعر المستهدف يبلغ 20 دولاراً، كما أن أعلى وأدنى هدف مذكورين كلاهما 20 دولاراً، ما يعني أن عينة الأهداف في المعطيات ضيقة جداً. لا تذكر المعطيات النصية سعراً لحظياً ثابتاً للسهم، لذلك ينبغي مقارنة السعر المعروض آلياً خارج النص بهذا الهدف لمعرفة ما إذا كان السهم فوقه أو دونه. لا يظهر مكرر ربحية للشركة في المعطيات، كما أن نطاق 52 أسبوعاً بين 8.05 و80.82 دولار يعكس تقلباً كبيراً في تقييم السوق لشركة ما زالت هوامشها الإجمالية سلبية رغم تحسن مركزها النقدي والديني.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-07-09؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
Wolfspeed تعمل في تقنية كربيد السيليكون لأجهزة القدرة والمواد، وتركز على تطبيقات السيارات والصناعة والطاقة والطيران والدفاع والمواد. في الربع الثالث من السنة المالية 2026 حققت نحو 100 مليون دولار من إيرادات القدرة ونحو 50 مليون دولار من إيرادات المواد. قالت الإدارة إن 90% من إيرادات أجهزة القدرة جاءت من مصنع Mohawk Valley لأجهزة 200 مليمتر، بينما جاءت 10% من مبيعات أخيرة لمخزون أجهزة 150 مليمتر. كما ترى الشركة فرصة أطول أجلاً في مواد 300 مليمتر، خصوصاً في التغليف والحلول الحرارية والميكانيكية المرتبطة بالذكاء الاصطناعي والحوسبة عالية الأداء.
بلغ إجمالي الخسارة المحاسبي 40.0 مليون دولار على إيرادات قدرها 150.2 مليون دولار في الربع الثالث، ما يعني أن الهامش الإجمالي المحاسبي كان سلبياً. على الأساس غير المتوافق مع GAAP، ذكرت الإدارة أن الهامش الإجمالي كان سالب 20.6%، لكنه تحسن بنقاط مئوية مزدوجة مقارنة بالربع السابق. العامل الأكبر الذي ذكرته الشركة هو عدم استغلال الطاقة التصنيعية، إذ بلغت كلفته نحو 46 مليون دولار في الربع. لذلك ربطت الإدارة تحسن الربحية مستقبلاً بزيادة تحميل مصنع Mohawk Valley وتحسين الجودة والكلفة والسرعة في التصنيع.
ترى Wolfspeed أن مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي فرصة نمو داخل خط الصناعة والطاقة، خصوصاً في الانتقال من معماريات 400 فولت إلى 800 فولت. قالت الإدارة إن محفظة TOLT مصممة لطاقة رفوف الذكاء الاصطناعي، وإن الشركة تتعاون مع شركاء في منظومة الذكاء الاصطناعي. نمت إيرادات تطبيقات مراكز البيانات بنحو 50% من الربع الأول إلى الربع الثاني، ثم بنحو 30% من الربع الثاني إلى الربع الثالث، لكنها لا تزال ليست جزءاً كبيراً من الإيرادات الإجمالية. كما قالت الإدارة إن التطبيقات الأسرع تحوّلاً إلى الإيرادات قد تكون مزودات الطاقة، بينما قد تأتي المحولات الصلبة على مدى زمني أطول.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
أعلنت الشركة في الربع الثالث عن عمليات طرح خاصة لأوراق مضمونة قابلة للتحويل من مرتبة 1.5 وأسهم عادية ومذكرات ممولة مسبقاً، وحققت نحو 476 مليون دولار من إجمالي العائدات. استخدمت Wolfspeed العائدات لتقليص رصيد السندات المضمونة الممتازة الأولى بنحو 43%، وخفضت أصل الدين الإجمالي بنحو 97 مليون دولار بحسب الإدارة. تتوقع الشركة أن يؤدي ذلك إلى خفض مصروف الفائدة السنوي بنحو 62 مليون دولار، مع بقاء أول استحقاق دين في 2030. أنهت الشركة الربع بنحو 1.2 مليار دولار من النقد والاستثمارات قصيرة الأجل، كما أدى تصريح CFIUS وإطلاق حقوق ملكية إلى Renesas إلى زيادة حقوق الملكية بأكثر من 400 مليون دولار خلال الربع.
تستهدف الإدارة إيرادات بين 140 مليوناً و160 مليون دولار في الربع الرابع من السنة المالية 2026. وتتوقع أن يبقى الهامش الإجمالي غير المتوافق مع GAAP سلبياً، ما يعني أن التحسن التشغيلي لم يصل بعد إلى نقطة تعادل في الهامش. كما تتوقع أن تبقى مصروفات التشغيل قريبة من مستوى الربع الثالث، حيث بلغت 61 مليون دولار على أساس غير متوافق مع GAAP. أضافت الإدارة أن الطلب القريب الأجل في السيارات لا يزال غير مؤكد، بينما ترى زخماً مشجعاً في مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي وتطبيقات الصناعة والطاقة.
في 7 يوليو 2026، ورد خبر بأن Wolfspeed تقاضي Navitas بتهمة انتهاك براءات اختراع في أشباه الموصلات، وصُنّف الأثر بأنه مختلط وبدرجة تأثير 6 من 10. لا تقدم المعطيات نتيجة قضائية أو أثراً مالياً محدداً لهذه الدعوى، لذلك تبقى دلالتها الأساسية أنها تضيف ملفاً قانونياً إلى قصة السهم. أما نشاط المطلعين فإشارته محايدة، ولا توجد مشتريات أو مبيعات خلال آخر ثلاثة أشهر بحسب المعطيات. آخر صفقة مطلعين مذكورة كانت بتاريخ 31 أكتوبر 2025، من دون وجود صافي نشاط حديث يدعم قراءة إيجابية أو سلبية واضحة.