| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 37 | 38.7x | 18.2x | ضمن الأدنى | |
النمو | 31 | 6.2% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 61 | 15.3% | 4.5% | حول الوسيط | |
الأمان | 61 | 1.6x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 17 | 0.88% | 2.10% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 37 | 11.0% | 2.9% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 39 | 25 | 3 | ضمن الأدنى |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Walmart Inc. كتاجر تجزئة متعدد القنوات عبر Walmart U.S. وWalmart International وSam's Club U.S.، وتجمع بين المتاجر الفعلية والتجارة الإلكترونية والتوصيل المحلي. ولا يقتصر نموذج الإيرادات على بيع السلع؛ إذ توسّع الشركة مساهمة الأنشطة الأعلى هامشًا مثل Marketplace والإعلانات والعضويات وخدمات التنفيذ والبيانات، بينما تعمل المتاجر أيضًا مراكزَ تنفيذ للمبيعات الرقمية، حيث تُنفّذ 80% من طلبات التجارة الإلكترونية و100% من عمليات التوصيل السريع في الولايات المتحدة عبر شبكة المتاجر.
في الربع 2 من السنة المالية 2027، ارتفع صافي المبيعات المؤسسي 5% بالعملات الثابتة، عند الحد الأعلى من نطاق توجيهات الشركة، مع نمو Walmart U.S. بنسبة 3.5% ومبيعاته المماثلة باستثناء الوقود بنسبة 2.6%، وارتفاع مبيعات Walmart International بنسبة 7.9% بقيادة نمو الصين 9.7%، وتحقيق Sam's Club U.S. نموًا مماثلًا قدره 4.4%. وارتفع الدخل التشغيلي المعدل 17.4% بالعملات الثابتة متضمنًا منفعة صافية تقارب 750 نقطة أساس من استردادات الرسوم الجمركية؛ وبعد استبعاد هذه المنفعة، كان نمو الدخل التشغيلي الأساسي عند الحد الأعلى من نطاق 7% إلى 10%.
تعكس الأرقام المتاحة اتساع قاعدة Walmart المالية؛ فقد بلغت إيرادات آخر اثني عشر شهرًا من السنة المالية 2027 نحو 730.3 مليار دولار، والربح الإجمالي 186.2 مليار دولار، وصافي الدخل 22.7 مليار دولار. وفي الربع 1 من السنة المالية 2027، سجلت الشركة إيرادات 177.8 مليار دولار وربحًا إجماليًا 44.7 مليار دولار وصافي دخل 5.3 مليار دولار، بما يعادل هامشًا إجماليًا محسوبًا يقارب 25.1% وهامش صافي دخل يقارب 3.0%. وفي الربع 2 من السنة المالية 2027، أصبحت التجارة الإلكترونية 23% من مزيج Walmart U.S. و30% من مزيج Walmart International، ما يوضح التحول المتواصل نحو نموذج رقمي متعدد القنوات.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 129.9 دولار، ضمن نطاق واسع بين 110 و155 دولارًا، بينما يميل الإجماع إلى الشراء. ويقع متوسط الهدف أدنى قليلًا من قمة نطاق 52 أسبوعًا البالغة 135.16 دولار، في حين يتجاوز الهدف الأعلى تلك القمة ويظل الهدف الأدنى أعلى من قاع النطاق البالغ 95.6 دولار. وفي المقابل، فإن مكرر الربحية البالغ 36.4 مرة وفق تقرير 20 أغسطس 2026 يجعل التقييم حساسًا لتباطؤ المستهلك وضغط هوامش الربع 3 من السنة المالية 2027، رغم رفع الشركة توجيهات السنة المالية كاملة.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-26؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
ارتفع صافي المبيعات المؤسسي 5% بالعملات الثابتة، عند الحد الأعلى من توجيهات الشركة، بينما نما الدخل التشغيلي المعدل 17.4%. وتضمن نمو الأرباح منفعة صافية تقارب 750 نقطة أساس من استردادات الرسوم الجمركية، لكن النمو الأساسي للدخل التشغيلي ظل عند الحد الأعلى من نطاق 7%–10% بعد استبعادها. وحققت Walmart U.S. نموًا مماثلًا قدره 2.6% باستثناء الوقود، مقابل 4.4% في Sam's Club U.S. ونمو مبيعات دولية قدره 7.9%.
ركز المستثمرون على تباطؤ المبيعات المماثلة في Walmart U.S. إلى 2.6% وعلى تحذيرات الإدارة من أثر أسعار البنزين التي تجاوزت أربعة دولارات للجالون في سلوك المستهلك. كما قدمت الشركة توجيًا لنمو الدخل التشغيلي بين 2% و4% فقط في الربع 3 من السنة المالية 2027 بسبب استثمارات الأسعار وتوقيت استردادات الرسوم. وأظهرت أخبار 20 أغسطس 2026 تراجع السهم بنحو 9%، رغم تجاوز النتائج للتوقعات ورفع توجيهات السنة المالية 2027.
نمت التجارة الإلكترونية عالميًا 23% في الربع 2 من السنة المالية 2027، وبلغ النمو 24% في Walmart U.S. و26% في Sam's Club U.S. و19% دوليًا. وارتفعت الإعلانات العالمية 38%، بما في ذلك نمو Walmart Connect بنسبة 43%، بينما زادت مبيعات Marketplace الأمريكية 52%. وقالت الإدارة إن قرابة نصف نمو الأرباح جاء من أنشطة مثل العضويات والإعلانات وMarketplace، ما يغير مزيج الأرباح بعيدًا عن الاعتماد الكامل على هوامش التجزئة التقليدية.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
رفعت Walmart عدد التخفيضات إلى أكثر من 11 ألفًا في الربع 2 من السنة المالية 2027، مقارنة بنحو 7,200 في نهاية الربع 1 من السنة المالية 2027. ومولت الشركة جزءًا من هذه الاستثمارات عبر استردادات رسوم جمركية تقارب 2.9 مليار دولار، ووزعتها على الأغذية والسلع العامة والمواد الاستهلاكية والأزياء. وتؤدي التخفيضات أولًا إلى انخفاض الأسعار ونمو الوحدات، بينما ترى الإدارة أن مكاسب المعاملات والحصة السوقية تظهر بصورة تراكمية خلال أسابيع أو أشهر.
خفضت قواعد الحد الأقصى للسعر العادل وانتقال الأدوية إلى البدائل العامة نمو المبيعات المماثلة في Walmart U.S. بنحو 125 نقطة أساس في الربع 2 من السنة المالية 2027. وتتوقع الشركة استمرار أثر قدره 125 نقطة أساس خلال السنة المالية 2027، مع تراجع منفعة مبيعات أدوية GLP-1 إلى قرابة نصف مستواها السابق. ومع ذلك، تستمر أحجام الوصفات والحصة السوقية في النمو، وينفق عميل الصحة والعافية في المتوسط ثلاثة أمثال عميل Walmart العادي وفق الإدارة.
تتوقع Walmart نمو المبيعات بين 4% و5% في السنة المالية 2027، بعد رفع النطاق من 3.5%–4.5%. كما رفعت توجيات نمو الدخل التشغيلي إلى 7%–8.5% وربحية السهم إلى 2.80–2.87 دولار. وبالنسبة إلى الربع 3 من السنة المالية 2027، تتوقع الشركة نمو المبيعات 3%–3.75%، ونمو الدخل التشغيلي 2%–4%، وربحية سهم بين 0.62 و0.64 دولار.
