المعلومات المقدمة على EL7.AI هي لأغراض تعليمية وإعلامية فقط ولا تشكل نصيحة مالية.
| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 37 | 38.2x | 20.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 42 | 5.8% | 6.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 58 | 18.6% | 6.6% | حول الوسيط | |
الأمان | 62 | 0.6x | 0.7x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 38 | 2.62% | 2.02% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 49 | 24.4% | 4.1% | حول الوسيط | |
المعنويات | 44 | 26 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
Walmart Inc. هي أكبر شبكة تجزئة متعددة القنوات في هذه المعطيات، وتجمع بين متاجر Walmart U.S. ونوادي Sam's Club U.S. والعمليات الدولية ومنصات التجارة الإلكترونية مثل Marketplace وFlipkart. تحقق الشركة إيراداتها أساساً من بيع السلع الغذائية والاستهلاكية والصحية والسلع العامة عبر أكثر من 10,900 موقع حول العالم، مع استخدام هذه المواقع كبنية تحتية للتسليم السريع والاستلام من المتجر. إلى جانب التجزئة التقليدية، توسع Walmart مصادر الربح الأعلى هامشاً عبر الإعلانات، وعضويات Walmart+ وSam's Club، وخدمات Marketplace وWalmart Fulfillment Services، وقد قالت الإدارة إن الإعلانات والعضويات تمثلان معاً نحو ثلث الدخل التشغيلي.
في أحدث بيانات EDGAR المتاحة للسنة المالية 2026، سجلت Walmart إيرادات قدرها 706.4 مليار دولار، وربحاً إجمالياً قدره 171.0 مليار دولار، وصافي دخل قدره 21.9 مليار دولار، وربحية سهم قدرها 2.73 دولار. تعني هذه الأرقام هامش ربح إجمالي يقارب 24.2% وهامش صافي دخل يقارب 3.1%، وهي هوامش تعكس نموذج تجزئة ضخم منخفض الهامش يعتمد على الحجم الكبير وكفاءة سلسلة الإمداد. وفي الربع الثالث من السنة المالية 2026، أظهرت البيانات الفصلية إيرادات قدرها 177.8 مليار دولار، وربحاً إجمالياً قدره 43.1 مليار دولار، وصافي دخل قدره 6.1 مليار دولار، وربحية سهم قدرها 0.77 دولار.
في مكالمة الربع الأول للسنة المالية 2027 بتاريخ 21 مايو 2026، قالت الإدارة إن المبيعات بالعملة الثابتة نمت بنحو 5.7%، متجاوزة الحد الأعلى للتوجيه السابق بنحو 120 نقطة أساس، بينما نما الدخل التشغيلي المعدل بالعملة الثابتة بنحو 5% رغم ضغط وقود غير مخطط بلغ نحو 175 مليون دولار. حققت التجارة الإلكترونية على مستوى الشركة نمواً قدره 26%، ونمت إعلانات Walmart عالمياً 37%، وارتفعت إيرادات رسوم العضوية المجمعة بأكثر من 17%. كما حققت Walmart U.S. نمواً في المبيعات المقارنة قدره 4.1% رغم أثر سلبي بنحو 100 نقطة أساس من تشريعات maximum fair pricing والصيدلة، بينما كان نمو المعاملات في الولايات المتحدة الأقوى خلال ستة أرباع.
إجماع المحللين على Walmart هو شراء، ومتوسط السعر المستهدف يبلغ 139.44 دولار، مع أعلى هدف عند 155 دولاراً وأدنى هدف عند 120 دولاراً، ويجب مقارنة السعر المعروض آلياً خارج النص بهذا النطاق لمعرفة ما إذا كان السهم دون الهدف أو فوقه. لا تعرض المعطيات مكرر ربحية محدداً، لكن القيمة السوقية البالغة 872.4 مليار دولار ونطاق 52 أسبوعاً بين 94.23 و135.16 دولاراً يضعان التقييم ضمن فئة شركة تجزئة ضخمة يسعرها السوق على أساس استقرار التدفقات ونمو منصات الإعلانات والعضوية والتجارة الإلكترونية. الاتجاه العام للتقييم يعتمد على قدرة Walmart على تنفيذ توجيه نمو الدخل التشغيلي 6% إلى 8% للسنة المالية 2027 مع امتصاص ضغوط الوقود والقضايا التنظيمية.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-07-06؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
Walmart ليست مجرد بائع سلع غذائية، إذ تدير أكثر من 10,900 متجر ونادٍ وموقع حول العالم وتستخدم هذه الشبكة كبنية تنفيذ للتجارة الإلكترونية والتسليم السريع. في الربع الأول للسنة المالية 2027، نمت التجارة الإلكترونية على مستوى الشركة 26%، ووصلت خدمات التوصيل في Walmart U.S. إلى نمو 45%. كما تبني الشركة مصادر ربح أعلى هامشاً مثل الإعلانات وMarketplace والعضويات، وقد قالت الإدارة إن الإعلانات والعضويات تمثلان معاً نحو ثلث الدخل التشغيلي.
في مكالمة 21 مايو 2026 الخاصة بالربع الأول للسنة المالية 2027، أعلنت Walmart نمو المبيعات بالعملة الثابتة بنحو 5.7%، وهو أعلى من الحد الأعلى للتوجيه السابق بنحو 120 نقطة أساس. نما الدخل التشغيلي المعدل بالعملة الثابتة نحو 5% رغم أثر سلبي من تكاليف وقود أعلى من المخطط بلغ نحو 175 مليون دولار. كما سجلت Walmart U.S. نمواً مقارناً 4.1%، وحققت التجارة الإلكترونية نمواً 26%، ونمت الإعلانات عالمياً 37%.
Sparky هو وكيل تسوق مدعوم بالذكاء الاصطناعي تستخدمه Walmart لتحسين البحث، وإعادة الطلب، وتخطيط الوجبات، والتوصيات الشخصية. قالت الإدارة إن المستخدمين النشطين أسبوعياً ارتفعوا بأكثر من 100% في الربع الأخير، وإن ذكاء Sparky وجودة استجاباته تحسنا 40% خلال السنة. الأهم تجارياً أن العملاء الذين يستخدمون Sparky لديهم متوسط قيمة طلب أعلى بنحو 35% من غير المستخدمين، كما زادت الوحدات المشتراة عبره بأكثر من 4 مرات منذ الربع السابق.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
نعم، لأن Walmart تمتلك عمليات توزيع ووفاء عالمية ضخمة، وقد قالت الإدارة إن تكاليف الوقود الأعلى من المخطط ضغطت على الدخل التشغيلي بنحو 175 مليون دولار في الربع الأول للسنة المالية 2027. هذا الأثر عادل نحو 250 نقطة أساس من نمو الدخل التشغيلي، ورغم ذلك كررت الشركة توجيهها السنوي لنمو الدخل التشغيلي 6% إلى 8%. كما أشارت الإدارة إلى أن استمرار التكلفة المرتفعة قد يقود إلى تضخم أعلى قليلاً في أسعار التجزئة خلال الربع الثاني والنصف الثاني.
الإعلانات مهمة لأن Walmart تمتلك بيانات شراء ضخمة من المتاجر والتجارة الإلكترونية، وقد نمت إعلاناتها عالمياً 37% في الربع الأول للسنة المالية 2027. في Walmart U.S.، نمت الإعلانات 36%، وزاد إنفاق بائعي Marketplace على الإعلانات بأكثر من 50%، وهو ما يربط نمو البائعين بنمو ربحية المنصة. وخلال الأخبار الأخيرة، أعلنت Walmart الاستحواذ على Vibe.co مقابل 1.4 مليار دولار لتعزيز قدراتها في إعلانات التلفزيون المتصل ومنافسة Amazon في هذا المجال.
أبرز المخاطر التشغيلية حالياً هي تكلفة الوقود، لأنها أضافت ضغطاً قدره نحو 175 مليون دولار على عمليات التوزيع والوفاء في الربع الأول للسنة المالية 2027. توجد أيضاً مخاطر قانونية من دعوى كاليفورنيا ضد Walmart وBP بشأن اتهامات بالتلاعب بأسعار الوقود عبر الذكاء الاصطناعي. ومن جانب الحوكمة السوقية، تظهر بيانات المطلعين إشارة strong_sell مع صافي بيع 1.1 مليار دولار خلال 3 أشهر و29 عملية بيع مقابل عدم وجود مشتريات حتى آخر صفقة في 1 يوليو 2026.