| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 85 | 12.9x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 68 | 17.3% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 75 | 2.3% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 31 | 9.7x | 2.6x | ضمن الأدنى | |
عائد رأس المال | 65 | 0.94% | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 42 | 26.1% | 2.9% | حول الوسيط | |
المعنويات | 36 | 1 | 3 | ضمن الأدنى |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Willis Lease Finance Corporation في تأجير محركات الطائرات والمعدات المرتبطة بها، وتستمد الجزء الأساسي من دخلها من محفظتها المملوكة المدرجة في الميزانية، إلى جانب إدارة أصول مؤسسية عبر Willis Aviation Capital وتقديم خدمات التخزين والإصلاح وإدارة الأساطيل. في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت القيمة الدفترية للمحفظة المملوكة 2.96 مليار دولار، ووصل إجمالي الأصول تحت الإدارة إلى 4.4 مليارات دولار، منها 67% مدرجة في الميزانية. مثّلت المحركات الحديثة، بما فيها LEAP وGTF وGEnx، نحو 60% من صافي القيمة الدفترية للمحفظة الموحدة التي تشمل WLFC وWAC، بينما ظلّت محركات CFM56 وV2500 جزءاً مهماً من النشاط.
سجلت الشركة في الربع 2 من السنة المالية 2026 إيرادات قدرها 194.0 مليون دولار وصافي دخل قدره 30.2 مليون دولار وفق بيانات EDGAR وربحية سهم قدرها 1.31 دولار، مقابل توقعات بلغت 175 مليون دولار للإيرادات و0.90 دولار لربحية السهم. وبلغ صافي الدخل العائد إلى المساهمين العاديين 28.7 مليون دولار، والدخل التشغيلي 34.0 مليون دولار بنمو سنوي 20.2%، والأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 120.7 مليون دولار بنمو 4.0%. أما الأرباح قبل الضريبة فبلغت 38.1 مليون دولار، مقارنة بـ74.3 مليون دولار في الفترة المقابلة التي تضمنت مكسباً غير متكرر قدره 43 مليون دولار من بيع نشاط BAML.
تكوّن مزيج إيرادات الربع 2 من السنة المالية 2026 من 77.1 مليون دولار لإيجارات التأجير، و46.5 مليون دولار لاحتياطيات الصيانة، و21.2 مليون دولار لمبيعات قطع الغيار والمعدات، و9.0 ملايين دولار لخدمات الصيانة، و5.5 ملايين دولار لرسوم الإدارة والاستشارات. كما سجلت الشركة مكسباً قدره 32.0 مليون دولار من بيع معدات مؤجرة، مرتبطاً ببيع 21 محركاً ومعدات أخرى مقابل 224.8 مليون دولار قبل تعديلات الإغلاق الاقتصادية. يعكس هذا المزيج نموذجاً يجمع الدخل المتكرر من الإيجار والرسوم مع إيرادات أكثر تقلباً من بيع الأصول والمعدات.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يبلغ إجماع المحللين «شراء» بمتوسط سعر مستهدف قدره 71 دولاراً، وهو أيضاً أعلى وأدنى هدف منشور، ولذلك لا يوفر نطاق الأهداف تبايناً يمكن استخدامه لقياس اختلاف وجهات النظر. يقع الهدف البالغ 71 دولاراً دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 81.54 دولاراً بنحو 12.9%، وفوق قاع النطاق البالغ 38.00333 دولاراً بنحو 86.8%. لا يتوافر مكرر ربحية قابل للاستخدام في المعطيات، ما يجعل تقييم السهم معتمداً بدرجة أكبر على نمو الأصول تحت الإدارة، وتكرارية مكاسب بيع المعدات، وتطور دخل الإيجار والرسوم مقارنة بالمخاطر التشغيلية والتمويلية.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-31؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت الإيرادات 194.0 مليون دولار، وصافي الدخل وفق EDGAR نحو 30.2 مليون دولار، وربحية السهم 1.31 دولار. تجاوزت الإيرادات توقعات المحللين البالغة 175 مليون دولار، كما تجاوزت ربحية السهم التقدير البالغ 0.90 دولار. وبلغ صافي الدخل العائد إلى المساهمين العاديين 28.7 مليون دولار، بينما ارتفع الدخل التشغيلي 20.2% إلى 34.0 مليون دولار. كما نمت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 4.0% إلى 120.7 مليون دولار.
يعتمد النشاط الأساسي على تأجير محركات الطائرات والمعدات، وقد بلغت إيرادات إيجارات التأجير 77.1 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026. وأضافت احتياطيات الصيانة 46.5 مليون دولار، وحققت مبيعات قطع الغيار والمعدات 21.2 مليون دولار. وولدت خدمات الصيانة 9.0 ملايين دولار ورسوم الإدارة والاستشارات 5.5 ملايين دولار، إلى جانب مكسب قدره 32.0 مليون دولار من بيع معدات مؤجرة.
شكّلت المحركات الحديثة، بما فيها LEAP وGTF وGEnx، نحو 60% من صافي القيمة الدفترية للمحفظة الموحدة في الربع 2 من السنة المالية 2026. أوضحت الإدارة أن محركات LEAP وGTF بدأت بلوغ مرحلة تتسارع فيها الإزالات المجدولة لاستعادة الأداء واستبدال الأجزاء محدودة العمر. وتتوقع الشركة أن يؤدي ذلك إلى زيادة الحاجة إلى الصيانة خارج الجناح ودعم الطلب على هذه المحركات. وفي المقابل، تواصل الشركة الاعتماد على CFM56 وV2500 مع إدارة انتقال السوق تدريجياً نحو التقنيات الأحدث.
بلغت أصول WAC تحت الإدارة 1.4 مليار دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، بزيادة تقارب 80% عن الفترة نفسها من السنة المالية 2025. وارتفعت رسوم الإدارة والاستشارات 113% إلى 5.5 ملايين دولار، مدفوعة جزئياً برسوم قدرها 2.8 مليون دولار من صندوقي Blackstone وLiberty Mutual. وبعد اكتمال معظم تمويل الصناديق بالأصول الأولية، تتوقع الإدارة أن تأتي غالبية نموها الإضافي من مشتريات السوق من أطراف ثالثة. وكان لدى الصناديق التقديرية نحو 1.3 مليار دولار من رأس المال الجاهز للنشر.
انخفضت احتياطيات الصيانة قصيرة الأجل من 50.2 مليون دولار إلى 39.0 مليون دولار بين الربع 2 من السنة المالية 2025 والربع 2 من السنة المالية 2026، بالتزامن مع انخفاض استخدام المحفظة إلى 85.0%. كما سجلت خدمات الصيانة هامشاً إجمالياً سلبياً قدره 1.4 مليون دولار، وارتفع صافي تكاليف التمويل إلى 35.1 مليون دولار. وبلغ صافي الرفع المالي 2.78 مرة، فيما ارتفعت المصروفات العامة والإدارية إلى 55.6 مليون دولار والمصروفات الفنية إلى 9.9 ملايين دولار. كذلك أظهرت اضطرابات إيران وارتفاع أسعار الوقود في أبريل ومايو 2026 أن وتيرة تشغيل المحركات وحجم معاملات الأصول قد يتأثران بالعوامل الجيوسياسية.
استحوذت الشركة في يونيو 2026 على الكيانات المالكة لثلاث طائرات Airbus A330-300 مؤجرة إلى China Airlines وEVA Air. وفي يوليو 2026 وقعت وثائق نهائية للاستحواذ على كيانات تملك 12 طائرة تجارية و13 محركاً ضمن محفظة معلنة بقيمة 379 مليون دولار. تهدف الصفقتان إلى توسيع المحفظة وقاعدة العملاء واستخدام برامج WLFC لاستخراج قيمة إضافية من الأصول. إلا أن شراء الأصول عبر كيانات ذات غرض خاص يضيف تكاليف وتعقيدات مرتبطة بصفقات الاندماج والاستحواذ، وتظهر هذه التكاليف ضمن المصروفات العامة والإدارية.
