| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 54 | — | 17.3x | حول الوسيط | |
النمو | 21 | 7.6% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 15 | -3.1% | 4.5% | ضمن الأدنى | |
الأمان | 50 | 21.7x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 95 | 2.28% | 0.06% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 95 | 42.2% | -1.6% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 32 | 3 | 3 | ضمن الأدنى |
عائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات 4.96% بتاريخ 2026-10-22. تقديرات محسوبة من بيانات الشركة وأهداف المحلّلين، وليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل World Kinect Corporation عبر ثلاث وحدات رئيسية هي Aviation وMarine وLand، وتحقق إيراداتها من توزيع الوقود وإعادة بيعه وإدارة الإمدادات، إلى جانب خدمات الطيران التي لا ترتبط بأحجام وقود مباشرة. تستفيد Aviation من توزيع وقود الطائرات وأعمال المخزون المادي ومنصة Universal Trip Support، بينما تعتمد Marine على إعادة بيع وقود السفن ومواقع التوريد المادي. وبعد بيع أعمال توصيل الوقود بالصهاريج والزيوت في 1 يونيو 2026، أصبح نشاط Land أكثر تركيزاً على cardlock والتجزئة، مع نحو 3,100 عميل تجزئة مقابل قرابة 2,900 قبل عام.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، سجلت القوائم المالية إيرادات قدرها 13.6 مليار دولار، وربحاً إجمالياً قدره 365.1 مليون دولار، وصافي دخل قدره 48.4 مليون دولار، وربحية سهم قدرها 0.94 دولار. تعادل هذه النتائج هامش ربح إجمالي يقارب 2.7% وهامش صافي دخل يقارب 0.4%. وعلى الأساس المعدل الذي عرضته الإدارة، بلغ الربح الإجمالي 350 مليون دولار بزيادة 50% على أساس سنوي، وبلغت ربحية السهم المعدلة 1.29 دولار، وهي الأعلى فصلياً في تاريخ الشركة.
توزع الربح الإجمالي المعدل في الربع 2 من السنة المالية 2026 بين 208 ملايين دولار لـAviation، و80 مليون دولار لـMarine، و62 مليون دولار لـLand، بما يعادل تقريباً 59% و23% و18% من الإجمالي على الترتيب. حققت Aviation وMarine أرباحاً إجمالية فصلية قياسية رغم انخفاض أحجامهما، بينما ارتفع الدخل التشغيلي لـLand إلى 20 مليون دولار من مليون دولار قبل عام، وبلغ هامشه التشغيلي أكثر من 32% من الربح الإجمالي. ومع ذلك، تظهر قوائم السنة المالية 2025 خسارة صافية قدرها 614.4 مليون دولار، كما تظهر إحدى فترات الاثني عشر شهراً المتحركة في السنة المالية 2026 خسارة صافية قدرها 179.4 مليون دولار، ما يوضح الفارق الكبير بين التحسن الفصلي والربحية المتراكمة وفق GAAP.
إجماع المحللين على WKC هو «حياد»، ومتوسط السعر المستهدف 30 دولاراً، مع تطابق أعلى وأدنى هدف عند 30 دولاراً، ما يعني عدم وجود نطاق تقديرات متنوع يمكن الاستناد إليه. يقع الهدف الموحد أعلى بنحو 35% من قاع نطاق 52 أسبوعاً البالغ 22.21 دولاراً، لكنه أدنى بنحو 27% من قمته البالغة 41.20 دولاراً. ولا يتوافر مكرر ربحية موجب بسبب الخسائر المتراكمة وفق GAAP، لذلك يعتمد التقييم بدرجة أكبر على استدامة توجيه ربحية السهم المعدلة البالغ 3.20–3.40 دولارات في السنة المالية 2026 وعلى مقدار تطبيع أرباح Aviation وMarine بعد الظروف الاستثنائية.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-01؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
استفادت World Kinect من ارتفاع أسعار الوقود والتقلب المرتبط بصراع الشرق الأوسط، خصوصاً في Aviation وMarine. ارتفع الربح الإجمالي المعدل 50% على أساس سنوي إلى 350 مليون دولار، وسجلت ربحية السهم المعدلة رقماً قياسياً بلغ 1.29 دولار. حققت Aviation ربحاً إجمالياً قدره 208 ملايين دولار وMarine نحو 80 مليون دولار رغم انخفاض الأحجام. وشددت الإدارة في مكالمة 23 يوليو 2026 على أن هذا الربع استثنائي ولا يمثل وتيرة تشغيلية طبيعية.
رفعت الشركة نطاق ربحية السهم المعدلة في السنة المالية 2026 إلى 3.20–3.40 دولارات من 2.65–2.85 دولار. تعكس الزيادة أساساً الأرباح المحققة في النصف الأول وتوقع أداء قوي خلال بقية السنة. مع ذلك، يفترض التوجيه أداءً أكثر اعتدالاً في النصف الثاني ولا يفترض تكرار ظروف السوق الاستثنائية للربع 2 من السنة المالية 2026. وتتوقع الإدارة ارتفاع الربح الإجمالي لـAviation وMarine على أساس سنوي في الربع 3 من السنة المالية 2026، مع انخفاضه بالتتابع عن الربع السابق.
أُغلقت صفقة Universal Trip Support في الربع 4 من السنة المالية 2025، وأسهمت في بناء منصة Aviation أوسع إلى جانب توزيع الوقود. مثلت الخدمات التي لا ترتبط بأحجام وقود نحو 18% من ربح Aviation الإجمالي في الربع 2 من السنة المالية 2026. وزادت مساهمة أعمال الخدمات بأكثر من الضعف على أساس سنوي، وكان أداؤها متوافقاً بصورة عامة مع توقعات الإدارة في بداية السنة. وسجلت Aviation ربحاً إجمالياً قياسياً قدره 208 ملايين دولار رغم انخفاض الحجم 5% إلى 1.8 مليار غالون.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
أكملت World Kinect في 1 يونيو 2026 بيع أعمال توصيل الوقود بالصهاريج والزيوت، وحصلت منها على نحو 85 مليون دولار نقداً. بلغ الدخل التشغيلي لـLand عشرين مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، مقارنة بمليون دولار قبل عام، ووصل هامشه التشغيلي إلى أكثر من 32% من الربح الإجمالي. أصبح cardlock والتجزئة جوهر المحفظة، وارتفع عدد عملاء التجزئة إلى نحو 3,100 من قرابة 2,900 قبل عام. وتتوقع الإدارة أن يحقق Land في السنة المالية 2026 نحو ضعفي الدخل التشغيلي المسجل في السنة المالية 2025.
استخدم التدفق النقدي التشغيلي نحو 21 مليون دولار، واستخدم التدفق النقدي الحر نحو 35 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026 بسبب ارتفاع أسعار السلع ومتطلبات رأس المال العامل. ارتفع صافي مصروف الفائدة 90% على أساس سنوي إلى 31 مليون دولار مع زيادة متوسط الاقتراض. كما رفعت الشركة مخصص الديون الرديئة بسبب ارتفاع التعرضات الائتمانية وعميل محدد طلب الحماية من الدائنين. وقالت الإدارة إن المحفظة الائتمانية إجمالاً ما زالت سليمة، لكنها أقرت بأن استعادة أكثر من 200 مليون دولار من رأس المال العامل خلال بقية السنة ستكون صعبة.