| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 83 | 12.0x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 32 | -3.9% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 23 | 5.1% | 4.5% | ضمن الأدنى | |
الأمان | 31 | 6.8x | 2.6x | ضمن الأدنى | |
عائد رأس المال | 32 | 7.75% | 2.12% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 2 | -54.5% | 2.9% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 75 | 6 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Whirlpool Corporation في تصنيع وبيع الأجهزة المنزلية الكبيرة والصغيرة عبر علامات منها Whirlpool وKitchenAid وMaytag وBrastemp. يأتي الجزء الأكبر من النشاط المعلن في الربع 2 من السنة المالية 2026 من قطاع الأجهزة المنزلية الكبيرة في أمريكا الشمالية، الذي حقق مبيعات صافية قدرها 2.4 مليار دولار، أي نحو 69% من إجمالي مبيعات الشركة البالغ 3.5 مليار دولار، بينما تشمل الأنشطة الأخرى الأجهزة المنزلية الكبيرة في أمريكا اللاتينية والأجهزة الصغيرة عالمياً. تعتمد الشركة على المبيعات عبر التجزئة وقنوات البنّائين والقناة المباشرة للمستهلك، وتسعى إلى تحسين المزيج السعري عبر المنتجات المتميزة وزيادات الأسعار وخفض تكاليف التصنيع والتوزيع.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات وفق بيانات EDGAR نحو 3.5 مليار دولار، والربح الإجمالي 442 مليون دولار، بهامش إجمالي يقارب 12.6%، وصافي الدخل 88 مليون دولار، وربحية السهم 1.15 دولار. وعلى أساس النتائج التشغيلية المعدلة التي عرضتها الإدارة، بلغ هامش EBIT المستمر 1.8% بعد تحسن فصلي قدره 50 نقطة أساس، وسجلت ربحية السهم المستمرة خسارة قدرها 0.21 دولار؛ ويعكس اختلافها عن ربحية EDGAR اختلاف المقاييس المحاسبية عن المقاييس المعدلة. وبلغ هامش EBIT في أمريكا اللاتينية 3%، بينما حقق نشاط الأجهزة الصغيرة العالمي هامشاً يقارب 12%.
تُظهر أرقام الاثني عشر شهراً المنتهية في 2026 إيرادات قدرها 14.9 مليار دولار وربحاً إجمالياً قدره مليارا دولار وصافي دخل قدره 187 مليون دولار، مقارنة بإيرادات 15.5 مليار دولار وربح إجمالي 2.4 مليار دولار وصافي دخل 318 مليون دولار في السنة المالية 2025. وفي الربع 2 من السنة المالية 2026، استهلك التدفق النقدي الحر نحو 1.1 مليار دولار نتيجة انخفاض الأرباح والعوامل الموسمية لرأس المال العامل، لكن الإدارة أبقت توقعاتها التشغيلية للسنة المالية 2026 عند نمو إيرادات مماثل بنحو 1.5% وهامش EBIT مستمر يقارب 4% وتدفق نقدي حر قدره 300 مليون دولار.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
إجماع المحللين هو حياد، بمتوسط هدف قدره 40.83 دولاراً ونطاق واسع بين 30 و53 دولاراً؛ ويقع متوسط الهدف أدنى بنحو 58% من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 96.57 دولاراً، ما يعكس إعادة تقييم حادة مرتبطة بضعف الإسكان وتراجع الإيرادات وضغوط الدين والهوامش. ولا يتوفر مكرر ربحية حالي ذو دلالة في المعطيات، لذلك يعتمد التقييم أساساً على قدرة Whirlpool على بلوغ هامش EBIT المستمر البالغ 4% وتدفق نقدي حر قدره 300 مليون دولار في السنة المالية 2026، مع بقاء الطرف السلبي ظاهراً في أدنى هدف البالغ 30 دولاراً.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-31؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت مبيعات Whirlpool نحو 3.5 مليار دولار، وتأثرت بانخفاض طلب صناعة الأجهزة الأمريكية 3.4% على أساس سنوي وبالبيئة الترويجية القوية في أمريكا اللاتينية. ووفق أخبار 4 أغسطس 2026، انخفضت الإيرادات 6.8% إلى 3.52 مليار دولار، وسجلت ربحية السهم المستمرة خسارة قدرها 0.21 دولار مقابل خسارة متوقعة قدرها 0.06 دولار. كما ضغطت الرسوم الجمركية على الهامش بمقدار 200 نقطة أساس، والمواد الخام بمقدار 50 نقطة أساس. رغم ذلك، تحسن هامش EBIT المستمر 50 نقطة أساس فصلياً إلى 1.8%.
تعتمد الخطة على الأثر المتراكم لزيادة الأسعار الترويجية بأكثر من 10% في أمريكا الشمالية، وزيادة أسعار القائمة بنحو 4% في يوليو 2026، وتسعير قناة البنّائين في الربع 3 من السنة المالية 2026. وتستهدف الشركة خفض التكاليف بمقدار 150 مليون دولار خلال السنة المالية 2026، منها 60 مليون دولار عبر الأتمتة. كما تبدأ بعض منافع تغييرات المصانع والتوزيع في الربع 4 من السنة المالية 2026، مع منافع أكبر خلال 2027 و2028. وتهدف هذه الإجراءات إلى رفع هامش EBIT المستمر من 1.8% في الربع 2 إلى نحو 4% للسنة المالية 2026 كاملة.
حققت مجموعة KitchenAid الجديدة نمواً قدره 20% في حصة العلامة على أساس سنوي، بينما أضاف Whirlpool UV Laundry Tower نحو 10 نقاط من حصة فئته. وكسبت غسالة Maytag العلوية ذات أداة إزالة شعر الحيوانات نحو نقطة واحدة من حصة الغسيل. وفي الأجهزة الصغيرة، أضاف Artisan Plus نحو نقطة واحدة من الحصة الأمريكية، وأضاف Pure Power Blender نحو 10 نقاط في كندا. وتستهدف الشركة إطلاق أكثر من 100 منتج خلال السنة المالية 2026 بعد تحديث أكثر من 30% من محفظة الأجهزة الكبيرة في أمريكا الشمالية خلال السنة المالية 2025.
بلغ صافي الدين 5.8 مليار دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، وتستهدف الإدارة خفضه إلى أقل من 5 مليارات دولار بنهاية السنة المالية 2026. ونفذت الشركة طرح أسهم بقيمة 1.1 مليار دولار، وتسهيل إقراض مضموناً بالأصول بقيمة ملياري دولار، وإصدار سندات مضمونة بقيمة ملياري دولار. وفرت هذه الإجراءات سيولة تتجاوز 3 مليارات دولار وأزالت استحقاقات الديون حتى 2028، لكنها رفعت توقع مصروف الفائدة السنوي من 300 مليون دولار إلى 350 مليون دولار. كما علقت الشركة التوزيعات النقدية العادية لتعظيم الاحتفاظ بالنقد.
قالت الإدارة إن سوق الأجهزة في أمريكا الشمالية خلال الربع 2 من السنة المالية 2026 كان مدفوعاً بدرجة كبيرة بطلب الاستبدال بسبب ضعف الإسكان. وانخفض طلب الصناعة الأمريكية 3.4% على أساس سنوي، بينما بلغ معدل الرهن العقاري لأجل 30 عاماً 6.81% في 5 أغسطس 2026 مقابل 6.76% في القراءة السابقة. يساعد طلب الاستبدال على الحد من حساسية الحجم للسعر، لكنه قد يدفع بعض المستهلكين إلى التحول نحو منتجات أدنى سعراً. وتعتمد Whirlpool على الابتكار والتسعير المنضبط للحفاظ على الحصة إلى أن يتحسن نشاط الإسكان.
إجماع المحللين هو حياد، ومتوسط السعر المستهدف 40.83 دولاراً، مع أعلى هدف عند 53 دولاراً وأدنى هدف عند 30 دولاراً. ويقع متوسط الهدف أدنى بكثير من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 96.57 دولاراً، بينما يبلغ قاع النطاق 35.45 دولاراً. لا توفر المعطيات مكرر ربحية صالحاً للاستخدام، ما يجعل تقييم الأرباح التقليدي محدوداً. لذلك تتركز متابعة التقييم على بلوغ هامش EBIT المستمر المستهدف عند 4%، وتحقيق تدفق نقدي حر قدره 300 مليون دولار، وخفض صافي الدين إلى أقل من 5 مليارات دولار في السنة المالية 2026.
