| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 50 | 25.4x | 17.8x | حول الوسيط | |
النمو | 25 | -2.2% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 92 | 11.1% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 39 | 5.3x | 2.6x | ضمن الأدنى | |
عائد رأس المال | 69 | 2.42% | 2.12% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 23 | -14.6% | 2.9% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 46 | 12 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تدير Wyndham Hotels & Resorts نموذج امتياز فندقي خفيف الأصول، وتستمد إيراداتها من رسوم الامتياز والإتاوات والرسوم الأخرى، إلى جانب إيرادات إضافية من بطاقات Wyndham Rewards والشراكات والحلول التقنية. توسعت منظومتها في الربع 2 من السنة المالية 2026 بافتتاح نحو 18 ألف غرفة، بينما بلغت محفظة التطوير مستوى قياسياً يقارب 261 ألف غرفة في أكثر من 60 دولة، بعلاوة FeePAR تقارب 30% مقارنة بالمنظومة القائمة. كما تجاوز أعضاء Wyndham Rewards عدد 126 مليون عضو، وأصبح البرنامج مسؤولاً عن أكثر من نصف تسجيلات الوصول المحلية.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، سجلت الشركة إيرادات صافية قدرها 375 مليون دولار وصافي دخل قدره 102 مليون دولار، بما يعادل هامش صافي دخل محسوباً بنحو 27.2%، وبلغت ربحية السهم وفق EDGAR نحو 1.36 دولار. وعلى أساس معدل، بلغ EBITDA نحو 212 مليون دولار وربحية السهم المخففة المعدلة 1.48 دولار، وكلاهما نما 3% على أساس قابل للمقارنة، رغم انخفاض الإيرادات الصافية 6% سنوياً بسبب غياب إيرادات مؤتمر أصحاب الامتياز المسجلة في مايو 2025، وتراجع بعض رسوم الامتياز، وتأجيل رسوم Revo.
يعكس المزيج التشغيلي تبايناً جغرافياً واضحاً: ارتفع RevPAR في الولايات المتحدة 2%، بينما انخفض دولياً 6% بالعملة الثابتة؛ وشملت النتائج نمواً قدره 2% في كندا و5% في جنوب شرق آسيا والمحيط الهادئ، مقابل انخفاض 45% في الشرق الأوسط و7% في أمريكا اللاتينية والكاريبي. في الوقت نفسه، ارتفعت الإيرادات الإضافية 4% خلال الربع و12% خلال النصف الأول من السنة المالية 2026، مدفوعة برسوم بطاقات الائتمان والشراكات، ما يضيف مصدراً للنمو خارج إتاوات الإقامة التقليدية.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
إجماع المحللين هو «شراء»، بمتوسط مستهدف قدره 95.5 دولار ونطاق واسع بين 80 و105 دولارات؛ ويزيد المتوسط بنحو 5.7% على قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 90.35 دولار، بينما يتجاوز أعلى هدف تلك القمة بنحو 16.2%. ويعكس انتشار الأهداف البالغ 25 دولاراً اختلافاً مهماً في تقدير أثر تحسن RevPAR الأمريكي مقابل ضعف الأسواق الدولية ومخاطر Revo، فيما لا تتيح المعطيات مكرر ربحية صالحاً ليكون مرساة تقييم إضافية.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-30؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
سجلت Wyndham إيرادات صافية قدرها 375 مليون دولار وصافي دخل قدره 102 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، وبلغت ربحية السهم وفق EDGAR نحو 1.36 دولار. بلغ EBITDA المعدل 212 مليون دولار وربحية السهم المخففة المعدلة 1.48 دولار، بنمو قابل للمقارنة قدره 3% لكل منهما. انخفضت الإيرادات الصافية 6% سنوياً بسبب غياب إيرادات مؤتمر أصحاب الامتياز في مايو 2025، وانخفاض رسوم أخرى، وتأجيل رسوم Revo.
تتوقع الشركة إيرادات بين 1.48 و1.50 مليار دولار وEBITDA معدلاً بين 735 و745 مليون دولار في السنة المالية 2026. كما تتوقع صافي دخل معدل بين 355 و365 مليون دولار وربحية سهم مخففة معدلة بين 4.71 و4.83 دولار. ويتراوح توقع RevPAR العالمي بين الاستقرار والنمو 1%، مع نمو صافٍ للغرف بين 4% و4.5% باستثناء Revo.
كان Wyndham Connect مثبتاً في أكثر من 5,000 فندق بحلول مكالمة 23 يوليو 2026، وتجاوز 40 مليون رسالة بمعدل يقارب 260 ألف تفاعل يومياً. قالت الإدارة إن الفنادق المتفاعلة قد تحقق 100 ألف دولار أو أكثر من الإيرادات الإضافية عبر بيع الترقيات والخدمات آلياً. ويعمل Wyndham AI Concierge في 1,500 فندق، مع زيادة تتجاوز 500 نقطة أساس في المساهمة المباشرة وارتفاع 15% في متوسط السعر اليومي للحجز الآلي مقارنة بالحجز الهاتفي.
ارتفع RevPAR الأمريكي 2% في الربع 2 من السنة المالية 2026، متجاوزاً توقع الإدارة بمقدار 120 نقطة أساس. جاء التحسن من زيادة السعر 160 نقطة أساس والطلب 60 نقطة أساس، بينما تحولت Texas وCalifornia وFlorida، التي تمثل ربع الغرف الأمريكية، من انخفاض 3% في الربع 1 إلى نمو 4% في الربع 2. وبناءً على ذلك، رفعت الإدارة افتراض نمو RevPAR الأمريكي للنصف الثاني من السنة المالية 2026 من الاستقرار إلى 2%.
بلغت محفظة التطوير مستوى قياسياً يقارب 261 ألف غرفة موزعة على أكثر من 60 دولة في الربع 2 من السنة المالية 2026. افتتحت الشركة نحو 18 ألف غرفة خلال الربع، بزيادة 7% سنوياً، وحققت نمواً صافياً للغرف قدره 13% في بر الصين الرئيسي. تحمل المحفظة علاوة FeePAR تقارب 30% على المنظومة الحالية، بينما تحقق الفنادق المدعومة بسلف تطوير علاوة تقارب 40% مقارنة بمتوسط المنظومة.
انخفض RevPAR الدولي 6% بالعملة الثابتة في الربع 2 من السنة المالية 2026، بما يشمل تراجعاً قدره 45% في الشرق الأوسط و7% في أمريكا اللاتينية والكاريبي. كما أدى إعسار Revo إلى تأجيل الرسوم، وتتوقع Wyndham إنهاء غالبية غرف المحفظة خلال الربعين 3 و4 من السنة المالية 2026. يضاف إلى ذلك انخفاض الإيرادات الصافية 6% سنوياً واعتماد معظم نمو EBITDA المتبقي على الربع 4، إلى جانب صافي مبيعات للمطلعين بلغ 2.9 مليون دولار خلال ثلاثة أشهر، مع احتمال أن تكون تلك المبيعات مرتبة مسبقاً.
