| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 69 | — | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 35 | 9.6% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 42 | -0.8% | 4.5% | حول الوسيط | |
الأمان | 44 | 2.8x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 35 | 1.50% | 2.12% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 73 | 30.6% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 67 | 10 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Werner Enterprises في نقل الشاحنات والخدمات اللوجستية عبر قطاعين رئيسيين: خدمات النقل بالشاحنات TTS، التي تشمل النقل المخصص والنقل أحادي الاتجاه، والخدمات اللوجستية التي تشمل وساطة حمولة الشاحنات وIntermodal وFinal Mile. في الربع 2 من السنة المالية 2026، مثّل النقل المخصص 76% من إيرادات النقل بالشاحنات في TTS و80% من شاحنات القطاع في نهاية الربع، بينما شكّلت الخدمات اللوجستية 23% من إجمالي إيرادات الشركة.
بلغت إيرادات الربع 2 من السنة المالية 2026 نحو 934 مليون دولار، بزيادة 24% على أساس سنوي، وبلغ الدخل التشغيلي المعدل 27.6 مليون دولار، بزيادة 67%. ارتفع الهامش التشغيلي المعدل 80 نقطة أساس إلى 3.0%، وبلغت ربحية السهم المعدلة 0.22 دولار، بزيادة 0.14 دولار، رغم انخفاض مكاسب بيع الممتلكات والمعدات إلى 1.5 مليون دولار من 5.9 مليون دولار في الفترة المقارنة.
حقق قطاع TTS إيرادات قدرها 703 ملايين دولار، بزيادة 36%، وهامشاً تشغيلياً معدلاً بعد استبعاد وقود قدره 5.5%، بارتفاع 270 نقطة أساس. في المقابل، انخفضت إيرادات الخدمات اللوجستية 4% إلى 212 مليون دولار وسجل القطاع هامشاً تشغيلياً معدلاً سالباً قدره 1.3%، بينما ارتفعت إيرادات Intermodal بنسبة 18% وإيرادات Final Mile بنسبة 14%. وتظهر قوائم EDGAR أن الشركة كانت قد سجلت في الربع 1 من السنة المالية 2026 إيرادات قدرها 808.6 مليون دولار وصافي خسارة 4.3 ملايين دولار، بعد صافي خسارة 14.4 مليون دولار في السنة المالية 2025.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 43.56 دولار، مقابل نطاق واسع بين 29 و55 دولاراً وإجماع «حياد»، بما يعكس تبايناً ملموساً في تقدير مسار التعافي؛ كما يقع المتوسط دون أعلى مستوى في نطاق 52 أسبوعاً البالغ 47.49 دولار، بينما يتجاوز أعلى هدف ذلك المستوى. ولا يتوافر مكرر ربحية ذي دلالة بسبب صافي خسارة الاثني عشر شهراً البالغة 8.6 ملايين دولار وربحية السهم السالبة، ولذلك يعتمد التقييم بدرجة كبيرة على تحقق توسع الهوامش ووفورات FirstFleet مقابل مخاطر الخدمات اللوجستية ونقص السائقين والإنفاق الرأسمالي المرتفع.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-01؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت الإيرادات 934 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، بزيادة 24%، وارتفع الدخل التشغيلي المعدل 67% إلى 27.6 مليون دولار. توسع الهامش التشغيلي المعدل 80 نقطة أساس إلى 3.0%، بينما ارتفعت ربحية السهم المعدلة إلى 0.22 دولار. جاءت الزيادة من إضافة FirstFleet وتحسن نشاط النقل أحادي الاتجاه وانخفاض مصروفات التأمين والمطالبات، رغم تراجع مكاسب بيع الممتلكات والمعدات إلى 1.5 مليون دولار.
بعد ستة أشهر من الصفقة حتى 28 يوليو 2026، ساهم FirstFleet في رفع عدد شاحنات النقل المخصص في نهاية الربع 44% مقارنة بنهاية السنة المالية 2025. حققت Werner معدل تجديد بلغ 98% لأكثر من 80% من محفظة FirstFleet التي جرى تجديدها، وحققت أكثر من 3 ملايين دولار من الوفورات منذ بداية السنة المالية 2026. ونفذت الشركة إجراءات تعادل 9 ملايين دولار من الوفورات السنوية، منها أكثر من 7 ملايين دولار متوقعة خلال السنة المالية 2026، ضمن هدف إجمالي قدره 18 مليون دولار خلال 18 شهراً.
أكدت الإدارة في مكالمة 28 يوليو 2026 أن نشاط النقل أحادي الاتجاه أصبح مربحاً، بعد تحسن هامشه التشغيلي المعدل بأكثر من 700 نقطة أساس في الربع 2 من السنة المالية 2026. ارتفع الإيراد لكل شاحنة أسبوعياً 27.7%، والأميال لكل شاحنة 15.7%، والإيراد لكل ميل إجمالي 10.4%. وتتوقع الشركة نمواً بين 10% و13% في الإيراد لكل ميل إجمالي خلال الربع 3 من السنة المالية 2026 مع سريان المزيد من زيادات العقود.
أبرز المخاطر التشغيلية هو ضغط الخدمات اللوجستية، حيث سجل القطاع هامشاً تشغيلياً معدلاً سالباً قدره 1.3% بعد انخفاض شحنات وساطة حمولة الشاحنات 29%. ويشكل نقص السائقين خطراً آخر، إذ دفع الشركة إلى خفض توجيه نمو متوسط الأسطول للسنة المالية 2026 إلى 16%–18% من 23%–28%. كما رفعت Werner توجيه صافي الإنفاق الرأسمالي إلى 215–250 مليون دولار، بينما بلغ الدين 841 مليون دولار في نهاية الربع.
رفعت Werner توجيه نمو الإيراد لكل شاحنة أسبوعياً في النقل المخصص إلى 3%–5% للسنة المالية 2026، من نطاق سابق بين الاستقرار و3%. وحددت نمو الإيراد لكل ميل إجمالي في النقل أحادي الاتجاه خلال الربع 3 من السنة المالية 2026 بين 10% و13%، لكنها خفضت توجيه نمو متوسط الأسطول السنوي إلى 16%–18%. كما رفعت توجيه صافي الإنفاق الرأسمالي إلى 215–250 مليون دولار، وثبتت نطاق معدل الضريبة الفعلي عند 25.5%–26.5% ونفقات الفائدة الصافية عند 40–45 مليون دولار.
ولدت Werner تدفقاً نقدياً تشغيلياً قدره 85 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، وبلغ التدفق النقدي الحر 94 مليون دولار أو 10% من الإيرادات. أنهت الشركة الربع بسيولة إجمالية قدرها 657 مليون دولار، منها 57 مليون دولار نقداً و600 مليون دولار متاحة عبر التسهيلات الائتمانية. بلغ الدين 841 مليون دولار، لكن صافي الدين انخفض 86 مليون دولار مقارنة بالربع السابق، وبلغ صافي الرفع المالي المحسوب وفق التعهدات نحو ضعفي الأرباح ذات الصلة بعد احتساب النتائج والوفورات على أساس شكلي.
