| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 8 | 126.7x | 17.3x | ضمن الأدنى | |
النمو | 84 | 37.6% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 55 | 1.0% | 4.5% | حول الوسيط | |
الأمان | 50 | 5.9x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 39 | 1.16% | 0.06% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 90 | 32.8% | -1.6% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 92 | 6 | 3 | ضمن الأفضل |
عائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات 4.96% بتاريخ 2026-10-22. تقديرات محسوبة من بيانات الشركة وأهداف المحلّلين، وليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تملك Welltower Inc. عقارات للرعاية الصحية، ويرتكز تحول أعمالها على تشغيل مجمعات سكن كبار السن في الولايات المتحدة والمملكة المتحدة وكندا، إلى جانب عقارات مؤجرة بعقود صافية ثلاثية وعقارات للرعاية اللاحقة طويلة الأجل والعيادات الخارجية. وتتولد إيرادات محفظتها التشغيلية من إقامة السكان والخدمات المقدمة لهم، بينما توفر العقارات المؤجرة دخلاً إيجارياً. وفي الربع 2 من السنة المالية 2026، المنتهي في 2026-06-30، أصبحت محفظة تشغيل سكن كبار السن تسهم بنحو 70% من صافي الدخل التشغيلي، ما يجعل الإشغال والتسعير وكفاءة التشغيل عوامل أساسية في نتائج الشركة.
بلغ إيراد Welltower في الربع 2 من السنة المالية 2026، المنتهي في 2026-06-30، 3.5 مليار دولار، وصافي الدخل 240.3 مليون دولار، وربحية السهم المخفّضة 0.34 دولار. وسجلت هامشاً إجمالياً قدره 39.3% وهامشاً تشغيلياً قدره 16.6%. ولا تتوافر مقارنة موثوقة لنمو الإيرادات السنوي بسبب اختلاف تعريف بند الإيراد بين الفترتين، ولذلك لا تكفي هذه الأرقام وحدها لإثبات تسارع الإيرادات المجمعة.
على مستوى العقارات المتماثلة، ارتفع صافي الدخل التشغيلي للمحفظة 15.5% في الربع 2 من السنة المالية 2026، المنتهي في 2026-06-30، مقارنة بالربع نفسه من العام السابق، بقيادة نمو محفظة تشغيل سكن كبار السن 20.5%. وبحسب بيانات EL7، بلغ التدفق النقدي التشغيلي 1.2 مليار دولار لذلك الربع، بينما بلغ إجمالي الدين 19.7 مليار دولار والنقد والاستثمارات قصيرة الأجل 2.0 مليار دولار بنهاية الفترة. وتجمع هذه الصورة بين قوة التشغيل والحاجة إلى متابعة تمويل التوسع ونصيب السهم من ثماره.
الربع 2 من السنة المالية 2026
آخر 12 شهراً حتى 2026-06-30
الموعد: 2026-10-26
منتصف توجيه الأموال المعدّلة من العمليات للسنة المالية 2026 عند 6.40 دولار للسهم
نمو صافي الدخل التشغيلي للعقارات المتماثلة بمحفظة تشغيل سكن كبار السن عند 20.5% سنوياً
يبلغ وسيط أهداف المحللين 260 دولاراً ضمن نطاق 226–275 دولاراً، وهو تقدير استرشادي منخفض الثقة يستوعب توقعات النمو، بينما يقدر نموذج التدفق النقدي المخصوم القيمة عند 194 دولاراً ضمن نطاق 146–274 دولاراً، بقياس النقد المتوقع إنتاجه وبمعدل خصم 8.7%. وتبلغ القيمة الاسترشادية منخفضة الثقة بمضاعف الصناعة 84 دولاراً ضمن نطاق 70–264 دولاراً، على أساس أرباح العام القادم ومضاعف وسيط 26.6 لدى 15 شركة، فتقيس Welltower كما تُقيّم الشركات النظيرة. تتداخل نطاقات الطرق الثلاث، لكن قيمها المركزية تختلف بوضوح: أهداف المحللين أعلى، يليها نموذج التدفقات النقدية ثم مضاعف الصناعة، بما يعكس اختلاف وزن النمو والنقد والمقارنة بالنظراء؛ وأهداف المحللين تميل إلى التفاؤل، بينما يميل نموذج التدفق النقدي إلى التحفظ. ويتسق اتساع هذا الاختلاف مع ترتيب Welltower البالغ 23 من 24 داخل الصناعة على محور التقييم، الذي يقارن جاذبية مضاعفاتها بمضاعفات نظرائها وفق بيانات الفترة المنتهية في 2026-06-30.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-10-19؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
تحقق Welltower إيرادات من تشغيل مجمعات سكن كبار السن ومن تأجير عقارات الرعاية الصحية، وتعمل في الولايات المتحدة والمملكة المتحدة وكندا. وأصبحت محفظة تشغيل سكن كبار السن تمثل نحو 70% من صافي الدخل التشغيلي في الربع 2 من السنة المالية 2026، المنتهي في 2026-06-30. وفي ذلك الربع بلغ الإيراد المجمع 3.5 مليار دولار وصافي الدخل 240.3 مليون دولار، ما يجعل التمييز بين الإيرادات وصافي الدخل التشغيلي وصافي الربح ضرورياً لفهم النتائج.
تعرض Welltower توجيهاً للأموال المعدّلة من العمليات لكل سهم إلى جانب الربح المحاسبي، وتؤكد الإدارة أن نمو الأرباح والتدفقات لكل سهم هو هدفها الأساسي. وفي تحديث 2026-07-28 رفعت توجيه هذا المقياس للسنة المالية 2026 إلى 6.36–6.44 دولار للسهم، بمنتصف 6.40 دولار. أما ربحية السهم المخفّضة في الربع 2 من السنة المالية 2026، المنتهي في 2026-06-30، فبلغت 0.34 دولار، وهي تخص ربعاً واحداً ومقياساً مختلفاً عن التوجيه السنوي.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
نمو الإيراد لكل غرفة مشغولة عند 5.2% سنوياً
يستهدف Welltower Business System أتمتة إجراءات العمل وتحسين تنظيم العمالة وتجربة السكان، بما يتيح للمشغلين توجيه وقت أكبر إلى الخدمة. وفي الربع 2 من السنة المالية 2026، المنتهي في 2026-06-30، اقترب إشغال العقارات المتماثلة من 89.5%، بينما كان إشغال العقارات غير المتماثلة أقل بنحو 550 نقطة أساس. وتوفر هذه الفجوة مساحة للتحسين، لكن الإدارة أوضحت في مكالمة 2026-07-28 أن توسيع تطبيق النظام على المحفظة القائمة يحتاج إلى نحو ثلاث سنوات إضافية، ما يجعل التنفيذ تدريجياً.
بلغ عدد الأسهم المخفّضة 732.1 مليون سهم في الربع 2 من السنة المالية 2026، المنتهي في 2026-06-30، مقابل 668.1 مليون سهم في الربع 2 من السنة المالية 2025، بزيادة 9.6% مقارنة بالربع نفسه من العام السابق. وبلغت تعويضات الأسهم 1.6 مليار دولار، أي 12.2% من الإيراد خلال آخر 12 شهراً حتى 2026-06-30. لذلك يتطلب تقييم أثر التوسع متابعة نمو المقاييس لكل سهم إلى جانب حجم الأصول، ويشكل توجيه الأموال المعدّلة من العمليات البالغ 6.36–6.44 دولار للسهم للسنة المالية 2026 معياراً واضحاً لهذه المتابعة.
ذكر خبر منشور في 2026-10-13 أن Brookdale Senior Living أتمت الاستحواذ على 17 مجمعاً كانت تستأجرها من Welltower. كما أعلنت Brookdale اتفاقية إضافية لشراء 30 مجمعاً مستأجراً آخر من Welltower، وهو اتفاق يختلف عن إتمام الشراء. وتغير هذه الصفقات نطاق الأصول المؤجرة لدى Welltower، بينما يتوقف أثرها المالي على دخل الأصول المتصرف فيها وكيفية إعادة توظيف رأس المال.