| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 29 | 28.7x | 17.6x | ضمن الأدنى | |
النمو | 63 | 10.2% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 87 | 24.2% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 88 | 0.4x | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 44 | 2.07% | 2.15% | حول الوسيط | |
الزخم | 33 | 6.4% | 2.3% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 34 | 2 | 3 | ضمن الأدنى |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تبيع WD-40 Company منتجات الصيانة عبر 176 دولة وإقليماً و62 قناة تجارية، ويأتي نموذج إيراداتها أساساً من WD-40 Multi-Use Product وصيغتيه المتميزتين Smart Straw وEZ-REACH، إلى جانب مجموعة WD-40 Specialist للحلول المتخصصة. شكّلت منتجات الصيانة 97% من صافي مبيعات الربع 3 من السنة المالية 2026، بينما تواصل الشركة إدارة علامات العناية المنزلية والتنظيف في الأميركتين، البالغة مبيعاتها السنوية نحو 12 مليون دولار، بوصفها علامات غير أساسية تستهدف منها العوائد مع توقع انخفاض إيراداتها تدريجياً.
في الربع 3 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 195.1 مليون دولار، بزيادة سنوية 24%، وبلغ الربح الإجمالي 110.4 مليون دولار وصافي الدخل وفق EDGAR نحو 30.2 مليون دولار وربحية السهم 2.24 دولار. وصل هامش الربح الإجمالي إلى 56.6%، مرتفعاً 40 نقطة أساس، بينما ارتفع الدخل التشغيلي 47% إلى 40.3 مليون دولار؛ وعلى الأساس غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة، بلغ صافي الدخل 31.5 مليون دولار وربحية السهم المخففة 2.33 دولار مقارنة بـ1.54 دولار قبل عام.
توزعت مبيعات الربع 3 من السنة المالية 2026 على الأميركتين بقيمة 101 مليون دولار ونمو 29%، وEMEA بقيمة 66.6 مليون دولار ونمو 17%، وآسيا والمحيط الهادئ بقيمة 27.3 مليون دولار ونمو 24%. وبلغت مبيعات منتجات الصيانة 190 مليون دولار، بنمو 26% معلن و22% بالعملات الثابتة، منها 98.3 مليون دولار في الأميركتين بعد نمو 31%، ما يؤكد أن النمو والربحية يعتمدان بدرجة كبيرة على توسيع توزيع علامة WD-40 الأساسية ومنتجات Specialist.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 475 دولاراً، ضمن نطاق واسع من 300 إلى 650 دولاراً، بينما يقع أعلى مستوى في نطاق 52 أسبوعاً عند 298.90 دولاراً؛ أي إن متوسط الهدف يزيد بنحو 59% على ذلك المستوى التاريخي، وحتى أدنى هدف يقاربه بفارق طفيف. لكن إجماع «حياد» والتفاوت الذي يبلغ 350 دولاراً بين أعلى وأدنى هدف يعكسان عدم يقين كبيراً بشأن استدامة قفزة مبيعات الربع 3 من السنة المالية 2026 ومسار تعافي هامش الربح الإجمالي خلال السنة المالية 2027.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-31؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
ارتفعت الإيرادات 24% إلى 195.1 مليون دولار، مع نمو منتجات الصيانة 26% إلى 190 مليون دولار. قادت الأميركتان الأداء بمبيعات 101 مليون دولار ونمو 29%، بينما نمت EMEA بنسبة 17% إلى 66.6 مليون دولار وآسيا والمحيط الهادئ بنسبة 24% إلى 27.3 مليون دولار. شملت المحركات توسيع توزيع WD-40 Multi-Use Product، وحملة Disney Entertainment وThe Home Depot، ونمو التجارة الإلكترونية، لكن نحو 3 ملايين دولار من الطلب العالمي انتقلت من الربع 4 إلى الربع 3.
بلغ الربح الإجمالي 110.4 مليون دولار، وارتفع هامش الربح الإجمالي 40 نقطة أساس إلى 56.6%. نما الدخل التشغيلي 47% إلى 40.3 مليون دولار، مقابل نمو الإيرادات 24%، وارتفع هامش EBITDA المعدل إلى 23% من 20%. وبلغ صافي الدخل وفق EDGAR نحو 30.2 مليون دولار وربحية السهم 2.24 دولار، بينما بلغت ربحية السهم غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة 2.33 دولار.
تتوقع الشركة إيرادات بالعملات الثابتة بين 652 و667 مليون دولار، بما يمثل نمواً بين 6% و9%، وإيرادات معلنة بين 675 و690 مليون دولار، بما يمثل نمواً بين 10% و12%. وتتوقع دخلاً تشغيلياً غير متوافق مع مبادئ المحاسبة بين 107 و113 مليون دولار وربحية سهم مخففة بين 6.05 و6.35 دولار. كما تستهدف هامش ربح إجمالياً بين 54% و55.5%، وإنفاقاً إعلانياً وترويجياً يعادل نحو 6% من المبيعات.
ارتفعت مبيعات WD-40 Specialist منذ بداية السنة المالية 2026 بنسبة 22% إلى 72.9 مليون دولار، مقابل سوق متاح تقدره الإدارة بنحو 665 مليون دولار. تأتي 90% من مبيعات المجموعة من عشرة أسواق فقط، ما يمنح التوسع الجغرافي فرصة كبيرة ولكنه يخلق أيضاً تركّزاً واضحاً. أطلقت الشركة BIOLUBE في عدة أسواق أوروبية خلال الربع 3 من السنة المالية 2026، وقالت في 9 يوليو 2026 إن المنتج أصبح من بين أكثر منتجات Specialist مبيعاً في فرنسا، مع خطة لتوسيعه عالمياً خلال نحو 18 شهراً.
يتمثل الخطر الأبرز في انتقال ارتفاع تكاليف الزيوت الأساسية والمواد الكيميائية المتخصصة إلى تكلفة المخزون والإنتاج. ذكرت الإدارة أن بعض أسعار المدخلات ارتفعت 50% وبعضها تضاعف، وأن التكاليف بدأت تتراجع في يونيو 2026 بنسبة 20% إلى 25% ولكن بوتيرة أبطأ من صعودها. نفذت الشركة زيادات سعرية متوسطة إلى مرتفعة من خانة الآحاد في أوروبا وآسيا والمحيط الهادئ، إلا أن معظم فوائدها متوقعة في السنة المالية 2027، وقد يلزم اتخاذ إجراءات إضافية إذا استمر الضغط.
أكملت الشركة بيع محفظة علامات العناية المنزلية والتنظيف في المملكة المتحدة في أغسطس 2025، لكن محاولتها بيع علامات الأميركتين كحزمة لم تنجح حتى مكالمة 9 يوليو 2026. لذلك أوقفت تسويق تلك العلامات بنشاط وأعادت تصنيفها كأصول محتفظ بها للاستخدام، مع إبقائها غير أساسية وإدارتها بهدف تحقيق العوائد. تمثل هذه العلامات نحو 12 مليون دولار من المبيعات السنوية وأقل من 2% من الإيرادات العالمية، وتتوقع الإدارة انخفاض إيراداتها تدريجياً مع مساهمة تقارب 2.9 مليون دولار في الدخل التشغيلي للسنة المالية 2026.
