المعلومات المقدمة على EL7.AI هي لأغراض تعليمية وإعلامية فقط ولا تشكل نصيحة مالية.
| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 21 | 27.8x | 20.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 79 | -15.2% | 6.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 79 | 24.4% | 6.6% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 88 | — | 0.7x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 37 | 0.09% | 2.02% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 89 | 929.0% | 4.1% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 47 | 12 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
Western Digital Corporation هي شركة تخزين بيانات تركز، بحسب وصف الإدارة في مكالمة الربع الثالث للسنة المالية 2026، على أعمال HDD وتخدم خصوصاً مزودي الحوسبة السحابية الضخمة ومراكز البيانات. تحقق الشركة إيراداتها من بيع محركات الأقراص الصلبة عالية السعة لبيئات cloud وnearline، إضافة إلى منتجات موجهة لأسواق consumer وclient، لكن المزيج الحالي أصبح شديد الارتباط بطلب hyperscalers على تخزين البيانات الناتجة عن AI. في الربع الثالث للسنة المالية 2026 شكّل قطاع cloud نحو 89% من الإيرادات عند 3.0 مليار دولار، بينما بلغت إيرادات consumer نحو 186 مليون دولار أو 6%، وclient نحو 179 مليون دولار أو 5%.
أحدث ربع معلن أظهر قفزة واضحة في الأداء التشغيلي: بلغت الإيرادات 3.3 مليار دولار، بزيادة 45% على أساس سنوي وفق مكالمة الأرباح، وبلغ إجمالي الربح وفق بيانات EDGAR نحو 1.7 مليار دولار. أعلنت الإدارة هامشاً إجمالياً غير محسوب وفق GAAP قدره 50.5%، بارتفاع 1,040 نقطة أساس سنوياً و440 نقطة أساس تسلسلياً، كما بلغ الدخل التشغيلي غير المحسوب وفق GAAP نحو 1.3 مليار دولار بهامش تشغيلي 38.6%. وتعرض بيانات EDGAR للربع نفسه صافي دخل 3.2 مليار دولار وربحية سهم 8.2، بينما ذكرت الإدارة ربحية سهم غير محسوبة وفق GAAP قدرها 2.72 دولار من العمليات المستمرة.
الربع كان أيضاً قوياً من زاوية السعة والتدفقات النقدية، إذ سلّمت Western Digital نحو 222 إكسابايت للعملاء، بزيادة 34% سنوياً، بما في ذلك أكثر من 4.1 مليون محرك ePMR من الجيل الأحدث بسعة إجمالية 118 إكسابايت وبنقاط سعة تصل إلى 32 تيرابايت. وحققت الشركة تدفقاً نقدياً تشغيلياً قدره 1.1 مليار دولار وتدفقاً نقدياً حراً قدره 978 مليون دولار بهامش 29%، مع خفض الدين 3.1 مليار دولار عبر تسييل 5.8 مليون سهم من SanDisk. بنهاية الربع، بقي على الشركة 1.6 مليار دولار من الدين القابل للتحويل، واحتفظت بنقد وما يعادله قدره 2.0 مليار دولار، ما أدى إلى مركز نقدي صافٍ إيجابي قدره 450 مليون دولار.
إجماع المحللين على Western Digital هو شراء، ومتوسط السعر المستهدف يبلغ 533.33 دولاراً، مع نطاق واسع بين 250 دولاراً كأدنى هدف و1,050 دولاراً كأعلى هدف. وبناءً على لقطة البيانات المقدمة، فإن السعر الضمني المستنتج من القيمة السوقية وعدد الأسهم المخفف المذكور في المكالمة يقع دون متوسط هدف المحللين، لكن الفجوة ليست بديلاً عن متابعة السعر اللحظي المعروض خارج هذا النص. لا تعرض البيانات مكرر ربحية جاهزاً، لذلك يعتمد تقييم السهم هنا أكثر على نمو الإيرادات، واتساع الهوامش، وقوة التدفق النقدي الحر، مع الانتباه إلى أن نطاق 52 أسبوعاً البالغ 63.67 إلى 799.87 دولاراً يعكس تقلباً كبيراً.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-07-07؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
تقول الإدارة إن AI لم يعد يقتصر على التدريب، بل ينتقل إلى inference واسع النطاق وagentic AI، ما يزيد توليد البيانات التي تحتاج إلى تخزين دائم. في مكالمة 30 أبريل 2026، ذكرت الشركة أن inference يمثل نحو ثلثي حوسبة AI، وأن كل prompt وtoken وquery وcheckpoint يضيف بيانات يجب الاحتفاظ بها. وترى Western Digital أن HDD يظل مناسباً للتخزين واسع النطاق وطويل الأجل في مراكز بيانات hyperscale. لذلك تربط الإدارة نمو الطلب طويل الأجل بتخزين التدريب، وبيانات inference، والبيانات الاصطناعية المرتبطة بـ physical AI.
حققت Western Digital إيرادات قدرها 3.3 مليار دولار في الربع الثالث للسنة المالية 2026، بزيادة 45% سنوياً وفق مكالمة الأرباح. بلغ الهامش الإجمالي غير المحسوب وفق GAAP نحو 50.5%، وبلغ الدخل التشغيلي 1.3 مليار دولار بهامش 38.6%. كما بلغت ربحية السهم غير المحسوبة وفق GAAP 2.72 دولار، بزيادة 97% سنوياً. وتظهر بيانات EDGAR للربع نفسه صافي دخل قدره 3.2 مليار دولار وربحية سهم 8.2.
شحنت الشركة في الربع الثالث أكثر من 4.1 مليون محرك ePMR من الجيل الأحدث بسعة إجمالية 118 إكسابايت وبنقاط سعة تصل إلى 32 تيرابايت. وتؤهل حالياً محركات 40 تيرابايت ePMR مع 3 عملاء، وتستهدف بدء الإنتاج الكمي في النصف الثاني من السنة التقويمية 2026. أما HAMR، فقد قالت الإدارة إنها في مرحلة التأهيل مع 4 عملاء لمحركات 44 تيرابايت، مع خارطة طريق تتجاوز 100 تيرابايت. وبالنسبة إلى UltraSMR، تبناها 3 من أكبر العملاء وتستهدف الشركة أن يقترب 60% من الإكسابايت المشحون بنهاية السنة المالية 2027 من هذه التقنية.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
في الربع الثالث للسنة المالية 2026، سيّلت الشركة 5.8 مليون سهم من SanDisk، ما أدى إلى خفض الدين 3.1 مليار دولار. بقي لديها 1.6 مليار دولار من الدين القابل للتحويل، مقابل 2.0 مليار دولار من النقد وما يعادله. ونتيجة لذلك أنهت الربع في مركز نقدي صافٍ إيجابي قدره 450 مليون دولار. كما بقيت تمتلك 1.7 مليون سهم من SanDisk، وقالت الإدارة إنها تنوي تسييلها قبل نهاية السنة التقويمية 2026 بطريقة معفاة ضريبياً.
تتوقع Western Digital إيرادات قدرها 3.65 مليار دولار في الربع الرابع للسنة المالية 2026، بهامش زيادة أو نقصان 100 مليون دولار. عند نقطة المنتصف، يعادل ذلك نمواً سنوياً بنحو 40%. كما تتوقع الإدارة هامشاً إجمالياً بين 51% و52%، ومصاريف تشغيلية بين 385 مليون و395 مليون دولار. وتتوقع ربحية سهم مخففة غير محسوبة وفق GAAP قدرها 3.25 دولار بهامش زيادة أو نقصان 0.15 دولار، على أساس 385 مليون سهم مخفف.