| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 52 | 36.2x | 17.8x | حول الوسيط | |
النمو | 45 | 8.0% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 30 | — | — | ضمن الأدنى | |
الأمان | 44 | — | — | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 62 | 6.65% | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 5 | -48.7% | 2.9% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 68 | 4 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Walker & Dunlop في أسواق رأس المال للعقارات التجارية، وتحقق إيراداتها من ترتيب وتمويل الصفقات العقارية، بما يشمل الإقراض عبر Fannie Mae وFreddie Mac وHUD، ووساطة الديون ومبيعات الاستثمارات. كما تدير محفظة لخدمة القروض وإدارة الأصول تولد رسوماً وتدفقات نقدية متكررة؛ وقد بلغت محفظة الخدمة 146 مليار دولار في الربع 1 من السنة المالية 2026، وولدت 85 مليون دولار من رسوم الخدمة. وتوزع النشاط في ذلك الربع بين قطاع أسواق رأس المال بإيرادات 162 مليون دولار وقطاع الخدمة وإدارة الأصول بإيرادات 138 مليون دولار.
في الربع 1 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 301.3 مليون دولار، مقارنة بنمو معلن قدره 27% على أساس سنوي، وبلغ صافي الدخل 15.9 مليون دولار وربحية السهم المخففة 0.46 دولار، ما يعادل هامش صافي دخل يقارب 5.3%. وارتفعت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء 14% إلى 74 مليون دولار، بينما قفز إجمالي حجم المعاملات 94% إلى 13.7 مليار دولار. وكان قطاع أسواق رأس المال محرك الأداء الرئيسي، إذ ارتفعت إيراداته 58% وبلغ صافي دخله 28 مليون دولار، في حين نمت إيرادات قطاع الخدمة وإدارة الأصول 5% إلى 138 مليون دولار رغم تحمل نحو 10 ملايين دولار من المخصصات والتكاليف المرتبطة بالقروض المعاد شراؤها.
تكشف أرقام الفترات الأوسع عن تعافٍ لم يكتمل بعد بصورة متجانسة: سجلت السنة المالية 2025 إيرادات 1.2 مليار دولار وصافي دخل 56.2 مليون دولار وربحية سهم 1.64 دولار، بينما تتضمن بيانات الاثني عشر شهراً المنتهية في 2026 إيرادات 2.0 مليار دولار وصافي دخل 69.4 مليون دولار وربحية سهم تقارب 2.08 دولار. كما شهد الربع 4 من السنة المالية 2025 خسارة صافية قدرها 13.9 مليون دولار، قبل عودة الشركة إلى ربح صافٍ في الربع 1 من السنة المالية 2026. ويشير هذا التباين إلى أن قوة أحجام التمويل ورسوم الخدمة، إلى جانب تكاليف إعادة شراء القروض، ما زالت تؤثر بوضوح في مسار الربحية.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
إجماع المحللين هو «شراء»، بمتوسط سعر مستهدف قدره 69 دولاراً، مع تطابق أعلى وأدنى هدف عند 69 دولاراً، ما يعني أن بيانات الإجماع المتاحة تستند إلى نطاق بلا تشتت. يقع هذا الهدف دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 90 دولاراً بنحو 23%، وفوق قاعه البالغ 39.01 دولاراً بنحو 77%، بما يعكس نطاقاً تاريخياً واسعاً للسهم. ولا يتوافر مضاعف ربحية معلن، لذلك يرتكز تقييم المخاطر على تعافي الأرباح وأحجام المعاملات مقابل تعرض إعادة شراء القروض وحساسية النشاط لأسعار الفائدة والعقارات التجارية.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-02؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
كان المحرك الرئيسي قفزة إجمالي حجم المعاملات 94% إلى 13.7 مليار دولار. وارتفعت منشآت الديون إلى 11.8 مليار دولار، بينما نمت وساطة الديون 155% إلى 6.5 مليار دولار وإقراض الوكالات 109% إلى 5.2 مليار دولار. ونتيجة لذلك، زادت الإيرادات 27% إلى 301.3 مليون دولار وبلغت ربحية السهم المخففة 0.46 دولار.
انخفض إجمالي التعرض من 222 مليون دولار إلى 192 مليون دولار خلال الربع 1 من السنة المالية 2026. وتحملت الشركة قرابة 10 ملايين دولار من احتياطيات الائتمان والتكاليف التشغيلية المرتبطة بهذه الأصول، بعد إعادة شراء قرض إضافي بنحو 5 ملايين دولار. وفي 7 مايو 2026، قالت الإدارة إنها تستهدف خفض التعرض إلى ما بين 100 و125 مليون دولار بنهاية السنة المالية 2026، مع توقع وضع أصلين قيد التعاقد في الربع 2 من السنة المالية 2026.
بلغ تمويل مؤسسات GSE نحو 4.7 مليار دولار في الربع 1 من السنة المالية 2026، وارتفعت حصة Walker & Dunlop السوقية من 11.2% إلى 12.3%. وشكلت معاملات Freddie Mac وحدها 3.1 مليار دولار، بما فيها إعادة تمويل بقيمة 1.7 مليار دولار لأصول Starwood Capital Group. وفي محفظة Fannie Mae المعرضة للمخاطر والبالغة 69 مليار دولار، كان 14 قرضاً فقط من أكثر من 3,200 قرض في حالة تعثر بنهاية ذلك الربع.
تمتلك الشركة حضوراً قوياً في العقارات متعددة العائلات، لكنها وسعت نشاطها إلى فئات عقارية أخرى. ففي الربع 1 من السنة المالية 2026، جاء نحو 45% من حجم وساطة الديون من أصول غير متعددة العائلات. كما تعاملت خلال السنة المالية 2025 مع أكثر من 250 مزوداً لرأس المال في تمويلات ديون غير تابعة للوكالات قاربت 22 مليار دولار.
بلغت محفظة الخدمة 146 مليار دولار في الربع 1 من السنة المالية 2026، وولدت 85 مليون دولار من رسوم الخدمة، بزيادة 4% على أساس سنوي. وارتفعت إيرادات قطاع الخدمة وإدارة الأصول 5% إلى 138 مليون دولار، كما زاد صافي دخله 12% رغم تكاليف إعادة شراء القروض. وتتوقع الإدارة أن تضيف منشآت أسواق رأس المال قروضاً جديدة إلى المحفظة، بما يوسع قاعدة الرسوم المتكررة.
أنهت Walker & Dunlop الربع 1 من السنة المالية 2026 بسيولة قدرها 193 مليون دولار. وخلال الربع، أنفقت 13 مليون دولار لإعادة شراء 283 ألف سهم بمتوسط مرجح قدره 47.13 دولاراً للسهم، مع بقاء 62 مليون دولار ضمن تفويض إعادة الشراء للسنة المالية 2026. كما وافق مجلس الإدارة في 6 مايو 2026 على توزيعات فصلية قدرها 0.68 دولار للسهم، مستحقة للمساهمين المسجلين في 21 مايو 2026.
