| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 48 | 33.5x | 17.8x | حول الوسيط | |
النمو | 86 | 19.2% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 70 | 4.4% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 61 | 3.0x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 22 | — | 2.12% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 25 | -34.6% | 2.9% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 82 | 14 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تدير Waystar منصة برمجية تربط مقدمي الرعاية الصحية وشركات التأمين عبر دورة المدفوعات، من التفويض وتقديم المطالبات إلى التسوية والتحصيل والسداد. تساعد حلولها مقدمي الرعاية على خفض تكلفة التحصيل، وتسريع التعويض، وتحسين دقة المدفوعات، وتعمل بوصفها «نظام تنفيذ» متكاملاً مع أكثر من 500 مزود لأنظمة السجلات الصحية الإلكترونية وأكثر من 200 شريك قنوات نشط. وتعالج المنصة أكثر من 7.5 مليار معاملة سنوياً، فيما توظف Waystar بيانات سير العمل ونماذج Waystar Altitude AI وحلول Iodine لمنع رفض المطالبات، واكتشاف تسرب الإيرادات، وتقليل الأعمال اليدوية.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، سجلت Waystar إيرادات قدرها 319.7 مليون دولار وفق قوائم EDGAR، بزيادة سنوية معلنة قدرها 18%، وبلغ صافي الدخل 40.9 مليون دولار وربحية السهم 0.21 دولار، بما يعادل هامش صافي دخل يقارب 12.8%. وبلغت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 137 مليون دولار، بزيادة 21.5%، مع هامش معدل قدره 43%، بينما أشارت الإدارة إلى بقاء الهامش الإجمالي المحسوب قرب 70%. وعلى أساس الاثني عشر شهراً المنتهية في السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 1.2 مليار دولار وصافي الدخل 134.8 مليون دولار.
شكّلت إيرادات الاشتراكات 176 مليون دولار، أو 55% من إيرادات الربع 2 من السنة المالية 2026، وارتفعت 34% سنوياً و12% عضوياً، مقابل 142 مليون دولار من الإيرادات القائمة على حجم المعاملات، التي ارتفعت 3% معلنة ونحو 8% بعد تسوية عوامل المقارنة. وبلغ الاحتفاظ الصافي بالإيرادات 108%، مع احتفاظ إجمالي قدره 97%، كما ارتفع عدد العملاء الذين يولد كل منهم أكثر من 100 ألف دولار خلال آخر 12 شهراً إلى 1,453 عميلاً، بزيادة 15% سنوياً.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 32.43 دولار، ضمن نطاق واسع بين 27 و39 دولاراً، مع إجماع تصنيفي عند «شراء»؛ ويقع متوسط الهدف أدنى بنحو 22% من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 41.47 دولاراً، بينما يقترب الهدف الأعلى من تلك القمة. ويعكس نطاق 52 أسبوعاً البالغ 17.26–41.47 دولاراً تفاوتاً كبيراً في تقييم السوق، فيما توحي الفجوة بين أدنى وأعلى أهداف المحللين باختلاف ملموس حول سرعة تحول الحجوزات واستثمارات الذكاء الاصطناعي إلى نمو وربحية مستدامين.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-30؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
تحقق Waystar إيراداتها من اشتراكات البرمجيات ومن الرسوم المرتبطة بحجم المعاملات عبر دورة مدفوعات الرعاية الصحية. في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت إيرادات الاشتراكات 176 مليون دولار وشكلت 55% من الإجمالي، بينما بلغت الإيرادات القائمة على الحجم 142 مليون دولار. نمت الاشتراكات 34% سنوياً و12% عضوياً، مقابل نمو معلن قدره 3% للإيرادات القائمة على الحجم. وتدعم المنصة هذه الإيرادات عبر أكثر من 7.5 مليار معاملة سنوياً وتكاملات مع أكثر من 500 مزود لأنظمة السجلات الصحية الإلكترونية.
بلغت الإيرادات وفق EDGAR نحو 319.7 مليون دولار، وصافي الدخل 40.9 مليون دولار، وربحية السهم 0.21 دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026. وأعلنت الإدارة نمواً سنوياً للإيرادات قدره 18% ونمواً عضوياً قدره 7%، أو نحو 10% بعد تسوية عوامل المقارنة. وبلغت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 137 مليون دولار بهامش 43%. وكان ذلك الربع التاسع المتتالي الذي تتجاوز فيه الشركة توقعات المحللين للإيرادات والأرباح المعدلة.
تدمج Iodine البيانات السريرية مع محرك Waystar لالتقاط الإيرادات بهدف منع رفض المطالبات واكتشاف الشذوذ قبل إرسالها. في الربع 2 من السنة المالية 2026، تجاوزت حجوزات حلول Iodine لدى عملاء Waystar الحاليين 6 ملايين دولار، والتزم أكثر من 12 عميلاً خلال النصف الأول بحل اكتشاف الشذوذ من الجيل التالي. وأظهر المستخدمون الأوائل استرداد نحو 3 ملايين دولار لكل 10,000 حالة دخول، بينما استخدم نظام صحي يضم أكثر من 3,000 سرير و9,000 طبيب قدرات Waystar Altitude AI الإضافية لخفض الرفض والعمل اليدوي. ومثلت الحلول المدعومة بالذكاء الاصطناعي نحو 40% من حجوزات الربع.
تتوقع Waystar إيرادات بين 1.276 و1.294 مليار دولار في السنة المالية 2026، بمنتصف قدره 1.285 مليار دولار ونمو سنوي متوقع نسبته 17%. ورفعت الشركة الحد الأدنى لنطاق الإيرادات بمقدار مليوني دولار بعد نتائج النصف الأول. كما رفعت توجيه الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك إلى نطاق 535–545 مليون دولار، بمنتصف قدره 540 مليون دولار. ويعادل ذلك هامشاً سنوياً متوقعاً يقارب 42%، مقارنة بهامش 43% المسجل في الربع 2.
عاد نمو استخدام خدمات الرعاية الصحية إلى نطاق 1%–2%، وانخفض النمو المعلن للإيرادات القائمة على حجم المعاملات إلى 3% في الربع 2 من السنة المالية 2026. كما تستغرق الصفقات الكبيرة عادة من 6 إلى 18 شهراً قبل التنفيذ، ولذلك تتوقع الإدارة ظهور مساهمة أكبر من الحجوزات الحالية خلال السنة المالية 2027. وتواجه Waystar منافسة من موردي السجلات الصحية الإلكترونية والحلول المنفردة والمنصات الأوسع، رغم قول الإدارة في 29 يوليو 2026 إنها لم ترصد تغيراً في البيئة التنافسية. ويضاف إلى ذلك إجمالي ديون قدره 1.5 مليار دولار واستثمارات متزايدة في الذكاء الاصطناعي قد تخفض هامش الأرباح المعدلة السنوي إلى 42%.
أعلنت Waystar أن Steven Oreskovich سينتقل من منصب المدير المالي بعد ثماني سنوات مع الشركة. وسيبقى مستشاراً لدى Waystar خلال الأشهر التالية للإعلان للمساعدة في ضمان انتقال سلس. كما أعلنت الشركة انضمام Alpana Wegner في أسبوع 29 يوليو 2026 لتكون المديرة المالية التالية، مستندة إلى خبرتها في قيادة الشؤون المالية لدى شركات برمجيات عامة. ولم تربط الإدارة هذا التغيير بأي تعديل في توجيهات السنة المالية 2026، بل رفعت نطاق الأرباح المعدلة والحد الأدنى لتوجيه الإيرادات.
