| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 37 | 41.0x | 17.3x | ضمن الأدنى | |
النمو | 86 | 19.2% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 70 | 4.4% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 62 | 3.0x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 28 | 0.00% | 0.06% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 59 | -32.7% | -1.6% | حول الوسيط | |
المعنويات | 62 | 13 | 3 | حول الوسيط |
الحد الأدنى: قيمة الشركة لو توقف النمو اليوم
83% من السعر الحالي يدفعه المشتري مقابل نموّ لم يتحقق بعد.
عائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات 4.96% بتاريخ 2026-10-22. تقديرات محسوبة من بيانات الشركة وأهداف المحلّلين، وليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تطوّر Waystar Holding Corp.، المدرجة بالرمز WAY في NASDAQ، منصة برمجية لإدارة دورة الإيرادات الصحية، تربط مقدمي الرعاية بجهات التأمين عبر التحقق من التغطية وتقديم المطالبات ومعالجة المدفوعات والتحصيل. وتحقق إيراداتها من الاشتراكات والخدمات المرتبطة بحجم المعاملات؛ ففي الربع 2 من السنة المالية 2026 (المنتهي في 2026-06-30)، بلغت إيرادات الاشتراكات 176 مليون دولار وشكّلت 55% من الإجمالي، بينما بلغت الإيرادات المرتبطة بالحجم 142 مليون دولار. وتعالج المنصة أكثر من 7.5 مليار معاملة سنوياً، وتتكامل مع أكثر من 500 مزوّد لأنظمة السجلات الصحية الإلكترونية.
بلغت إيرادات الربع 2 من السنة المالية 2026 (المنتهي في 2026-06-30) 319.7 مليون دولار، بنمو 18.1% مقارنة بالربع نفسه من العام السابق، وبلغ صافي الدخل 40.9 مليون دولار وربحية السهم المخفّضة 0.21 دولار. وسجّل الهامش التشغيلي 23.8% مقابل 24.0% في الربع 2 من السنة المالية 2025، بما يظهر أن زيادة الإيرادات لم تصحبها زيادة في الهامش التشغيلي على أساس سنوي. وبلغ التدفق النقدي التشغيلي بحسب بيانات EL7 للربع 2 من السنة المالية 2026 نحو 59.4 مليون دولار.
يرتكز التوسع التجاري على بيع حلول متعددة للمؤسسة الصحية نفسها، مع دمج قدرات Iodine السريرية وحلول Waystar Altitude AI لمنع رفض المطالبات واكتشاف الإيرادات المفقودة. وفي الربع 2 من السنة المالية 2026 (المنتهي في 2026-06-30)، وصل عدد العملاء الذين تتجاوز إيرادات كل منهم خلال آخر 12 شهراً 100 ألف دولار إلى 1,453 عميلاً، بزيادة 15% مقارنة بالربع نفسه من العام السابق، وبلغ صافي الاحتفاظ بالإيرادات 108%. وهذه القاعدة المتوسعة مهمة لأن الصفقات الأكبر تتيح بيع المنصة كاملة، لكنها تحتاج عادة إلى فترة تنفيذ تتراوح بين 6 و18 شهراً قبل ظهور أثرها.
الربع 2 من السنة المالية 2026
آخر 12 شهراً حتى 2026-06-30
الموعد: 2026-11-02
نمو الإيرادات مقارنة بالربع نفسه من العام السابق عند عتبة 18.1%
الهامش التشغيلي عند عتبة 23.8%
صافي الاحتفاظ بالإيرادات عند عتبة 108%
يبلغ وسيط أهداف المحللين 33 دولاراً، ضمن نطاق 28 دولاراً إلى 39 دولاراً لدى 5 محللين، وهي طريقة تسعّر النمو المتوقع وتميل بطبيعتها إلى التفاؤل. وتبلغ القيمة بمضاعف الصناعة 32 دولاراً، ضمن نطاق 18 دولاراً إلى 51 دولاراً، اعتماداً على أرباح العام القادم ومضاعف وسيط 18.2 لدى 18 شركة، أي تسعير Waystar على أساس نظرائها. أما القيمة بلا نمو فتبلغ 4.77 دولاراً عند معدل خصم 8.7%، وتمثل قيمة الربح التشغيلي الحالي بعد الضريبة إذا بقي ثابتاً إلى الأبد. ويتقارب هدف المحللين البالغ 33 دولاراً مع قيمة مضاعف الصناعة البالغة 32 دولاراً، بينما تختلف عنهما القيمة بلا نمو البالغة 4.77 دولاراً بدرجة كبيرة، ما يبرز أهمية استمرار النمو لأن الطريقتين الأوليين تعكسان توقعات مستقبلية لا يتضمنها افتراض توقف النمو.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-10-20؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
تبيع Waystar برمجيات لإدارة المطالبات والتحقق من التغطية والتحصيل ضمن دورة الإيرادات الصحية. وفي الربع 2 من السنة المالية 2026 (المنتهي في 2026-06-30)، بلغت إيرادات الاشتراكات 176 مليون دولار وشكّلت 55% من الإجمالي، بينما بلغت الإيرادات المرتبطة بالحجم 142 مليون دولار. ونمت الاشتراكات 34% مقارنة بالربع نفسه من العام السابق، مقابل نمو 3% للإيرادات المرتبطة بالحجم، ما يجعل اختلاف محركات النمو بين المكوّنين مهماً لفهم النتائج.
بلغ التدفق النقدي التشغيلي بحسب بيانات EL7 لآخر 12 شهراً حتى 2026-06-30 مبلغ 293.0 مليون دولار، مقابل صافي دخل 134.8 مليون دولار للفترة نفسها، بنسبة تحويل 217%. وبلغ التدفق النقدي الحر بحساب EL7 (التدفق النقدي التشغيلي ناقص الإنفاق الرأسمالي) لآخر 12 شهراً حتى 2026-06-30 مبلغ 246.3 مليون دولار. لكن التدفق النقدي التشغيلي بحسب بيانات EL7 للربع 2 من السنة المالية 2026 (المنتهي في 2026-06-30) بلغ 59.4 مليون دولار، مقابل 96.8 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2025، ولذلك تبقى متابعة الأداء الفصلي مهمة إلى جانب إجمالي آخر 12 شهراً.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
تجاوزت حجوزات قدرات Iodine لدى عملاء Waystar الحاليين 6 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026 (المنتهي في 2026-06-30)، وشكّلت الحلول المدعومة بالذكاء الاصطناعي نحو 40% من حجوزات الربع نفسه. وفي مكالمة 2026-07-29، عرضت الشركة نتيجة لدى U.S. Renal Care حققت مطابقة آلية بنسبة 88% بين استردادات جهات التأمين والمطالبات الأصلية، مع تقليص الوقت المستغرق في إدارتها بنحو 80%. وتدعم هذه الأمثلة وجود استخدام تجاري وتشغيلي، لكن تحويل الصفقات الكبيرة إلى إيرادات يحتاج عادة إلى 6 إلى 18 شهراً.
يتيح إعلان 2026-11-02 قياس استمرارية نمو الإيرادات بعد تسجيل 18.1% مقارنة بالربع نفسه من العام السابق في الربع 2 من السنة المالية 2026 (المنتهي في 2026-06-30). ومن المهم متابعة الهامش التشغيلي مقابل مستوى 23.8% في ذلك الربع، مع استمرار الإنفاق على تطوير البرمجيات والذكاء الاصطناعي. كما أن صافي الاحتفاظ بالإيرادات البالغ 108% في الربع نفسه يمثل معياراً لمتابعة توسع العملاء الحاليين. وتبقى توجيهات إيرادات السنة المالية 2026 البالغة 1.276 مليار دولار إلى 1.294 مليار دولار مرجعاً لاختبار قدرة الحجوزات على دعم النتائج.