| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 37 | — | 17.3x | ضمن الأدنى | |
النمو | 37 | 7.5% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 73 | 21.6% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 41 | 5.1x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 21 | 0.00% | 0.06% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 85 | 17.4% | -1.6% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 62 | 17 | 3 | حول الوسيط |
عائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات 4.96% بتاريخ 2026-10-22. تقديرات محسوبة من بيانات الشركة وأهداف المحلّلين، وليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
Wayfair Inc. هي منصة لبيع الأثاث ومستلزمات المنزل عبر الإنترنت، وتخدم السوق الواسعة من خلال Wayfair، والشرائح المتخصصة والفاخرة عبر علامات منها Perigold. يعتمد نموذجها على سوق يحتفظ فيه الموردون بالمخزون ويحددون تكاليف الجملة، بينما تضيف Wayfair هوامشها وتكاليف الشحن وتستفيد من شبكتها اللوجستية، وبرامج إعلانات الموردين، وتقنيات البحث والتخصيص والدفع؛ كما توسع حضورها بالمتاجر الفعلية من دون امتلاك مخزون المتجر نفسه.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 3.52 مليار دولار، بنمو سنوي 7.5%، وارتفعت إيرادات قطاع الولايات المتحدة 8.7% مقابل انخفاض القطاع الدولي 1.3%. ظل نشاط Wayfair الموجه للسوق الواسعة يمثل الغالبية العظمى من الإيرادات، بينما نمت العلامات المتخصصة قرابة 20% وPerigold بأكثر من 35%. بلغ هامش الربح الإجمالي 30.0%، وهامش المساهمة 15.3%، فيما سجلت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء 242 مليون دولار بهامش 6.9%، وهو أفضل هامش للشركة منذ 2021.
ولّد النشاط في الربع 2 من السنة المالية 2026 تدفقات نقدية تشغيلية قدرها 360 مليون دولار، ومع نفقات رأسمالية بلغت 59 مليون دولار وصل التدفق النقدي الحر إلى 301 مليون دولار، بزيادة تجاوزت 30% سنوياً. ومع ذلك، تُظهر بيانات EDGAR استمرار الخسارة وفق المعايير المحاسبية، إذ بلغ صافي الخسارة 305 ملايين دولار خلال فترة الاثني عشر شهراً المنتهية في 2026، بعد صافي خسارة 313 مليون دولار في السنة المالية 2025، ما يعني أن تحسن الأرباح المعدلة والتدفقات النقدية لم يتحول بعد إلى ربحية صافية مستدامة.
يبلغ متوسط هدف المحللين 112.8 دولار، مع إجماع شراء ونطاق أهداف واسع بين 75 و135 دولاراً؛ ويقع المتوسط دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 119.98 دولاراً، بينما يتجاوز أعلى هدف تلك القمة. ولا يوجد مكرر ربحية موجب بسبب خسارة الاثني عشر شهراً المنتهية في 2026، لذلك يعتمد التقييم بدرجة أكبر على استمرار نمو الإيرادات، وتحول هامش الأرباح المعدلة البالغ 6.9% في الربع 2 من السنة المالية 2026 إلى ربحية صافية؛ وفي المقابل، يعكس رفع Bernstein هدفه إلى 125 دولاراً في 14 أغسطس 2026 تحسن النظرة بعد النتائج القوية.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-29؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت الإيرادات 3.52 مليار دولار، بزيادة سنوية 7.5%، مع نمو الطلبات 6% ومتوسط قيمة الطلب 1.2%. قفزت الطلبات بأكثر من 12% مقارنة بالربع 1 من السنة المالية 2026، وهو أفضل نمو تسلسلي لربع ثانٍ منذ الربع 2 من السنة المالية 2020. كما نمت إيرادات الولايات المتحدة 8.7%، وارتفع عدد العملاء النشطين بأكثر من 3% إلى نحو 21.7 مليون عميل. أسفر ذلك عن أرباح معدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء قدرها 242 مليون دولار وهامش 6.9%.
تجاوزت إيرادات Perigold السنوية 400 مليون دولار، ونمت بأكثر من 35% في الربع 2 من السنة المالية 2026 بعد نمو فاق 20% في كل من 2024 و2025. تقترب قاعدة عملائها النشطين من 400 ألف عميل، بزيادة سنوية تقارب 20%، وينفق العميل نحو ثلاثة أمثال إنفاق عميل Wayfair المعتاد. ويأتي قرابة 40% من عملائها السنويين من أشخاص جدد تماماً على عائلة علامات Wayfair. وتعرض المنصة نحو 3.5 مليون منتج من 1,500 علامة، مستفيدة من لوجستيات Wayfair وتقنياتها المشتركة.
حققت Wayfair في الربع 2 من السنة المالية 2026 أرباحاً معدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بقيمة 242 مليون دولار، إلى جانب تدفق نقدي حر قدره 301 مليون دولار. لكن بيانات EDGAR تظهر صافي خسارة قدرها 305 ملايين دولار خلال فترة الاثني عشر شهراً المنتهية في 2026 وربحية سهم سالبة بنحو 2.33 دولار. وفي الربع 1 من السنة المالية 2026 وحده بلغ صافي الخسارة 105 ملايين دولار وربحية السهم السالبة 0.80 دولار. لذلك تحسنت الربحية التشغيلية والسيولة بوضوح، لكن الربحية الصافية وفق المعايير المحاسبية لم تصبح مستدامة بعد.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
وجهت الإدارة إلى نمو مرتفع من خانة الآحاد، من دون افتراض تحسن إضافي في البيئة الاقتصادية. وتتوقع هامشاً إجمالياً بين 29.5% و30.5% مع الميل إلى الطرف الأدنى بسبب استثمارات تجربة العميل والولاء. كما تتوقع مصروفات البيع والتشغيل والتقنية والمصروفات العامة بين 360 و370 مليون دولار، وهامش أرباح معدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بين 6% و7%. ويتراوح تقدير النفقات الرأسمالية بين 60 و70 مليون دولار.
استخدمت Perigold منظومة ذكاء اصطناعي داخلية لاختيار المنتجات وتنسيقها في الغرف وإنتاج صور واقعية مع فحوص جودة آلية وإشراف المصممين. خفّض هذا التطبيق تكلفة مشروع صور موسمية من نحو مليوني دولار بالطريقة التقليدية إلى أقل من 10 آلاف دولار، أي بأكثر من 99%. وتستخدم الشركة الأدوات أيضاً لتحسين محتوى المنتجات ودقة الترويج ومساعدة مستشاري التصميم على العثور على المنتجات وعرضها بسرعة أكبر. ترتبط الفائدة مباشرة بكتالوج Perigold الذي يضم نحو 3.5 مليون منتج ويتطلب صوراً عالية الجودة عبر تشكيلة واسعة.
سجلت الشركة صافي خسارة 305 ملايين دولار خلال فترة الاثني عشر شهراً المنتهية في 2026، رغم تحسن الأرباح المعدلة والتدفق النقدي الحر. كما انخفضت إيرادات القطاع الدولي 1.3% في الربع 2 من السنة المالية 2026 بسبب ضغوط كندا والمملكة المتحدة، في مقابل اعتماد النمو على زيادة 8.7% في الولايات المتحدة. وتتوقع الإدارة أن يقع هامش الربع 3 من السنة المالية 2026 قرب الطرف الأدنى من نطاق 29.5% إلى 30.5% مع استمرار الاستثمار في الولاء وتجربة العميل. ويضاف إلى ذلك استمرار البيئة الترويجية وضعف دوران المساكن وقِصر السجل التشغيلي للمتاجر الجديدة.