| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 87 | 12.5x | 17.6x | ضمن الأفضل | |
النمو | 36 | 1.4% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 77 | 8.3% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 45 | 3.9x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 45 | 5.81% | 2.15% | حول الوسيط | |
الزخم | 65 | 11.0% | 2.3% | حول الوسيط | |
المعنويات | 42 | 15 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تقدّم Verizon Communications Inc. خدمات الاتصال عبر شبكات الهاتف المحمول والنطاق العريض والألياف، وتحقق إيراداتها أساساً من رسوم خدمات المشتركين، إلى جانب إيرادات الأجهزة وخدمات الشركات. وفي الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغ إيراد خدمات التنقل والنطاق العريض 23.4 مليار دولار، أي نحو 68% من إجمالي الإيراد، وشمل ذلك 20.8 مليار دولار من إيراد الخدمات اللاسلكية. كما توسّع نشاط النطاق العريض إلى أكثر من 17.1 مليون مشترك، مع اعتماد الشركة على الألياف والوصول اللاسلكي الثابت لزيادة قاعدة العملاء وبيع خدمات الهاتف والنطاق العريض معاً.
سجلت Verizon في الربع 2 من السنة المالية 2026 إيراداً إجمالياً قدره 34.3 مليار دولار، بانخفاض 0.7% على أساس سنوي، وصافي دخل قدره 3.8 مليار دولار وربحية سهم وفق القوائم المالية بلغت 0.92 دولار؛ وهذا يعادل هامش صافي دخل محسوباً بنحو 11.1%. وفي المقابل، ارتفع إيراد خدمات التنقل والنطاق العريض 2.8%، بينما تراجع إيراد الخدمات اللاسلكية 0.7% وانخفض إيراد الأجهزة بنحو 20%، أو بأكثر من 1.2 مليار دولار، نتيجة تراجع ترقيات الأجهزة بنحو 27%.
على الأساس المعدل، بلغت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 13.7 مليار دولار، بزيادة 7.2%، ووصل هامشها إلى مستوى قياسي للشركة عند 40.1%، كما ارتفعت ربحية السهم المعدلة 6.6% إلى 1.30 دولار. أضافت الشركة 184 ألف خط هاتف بنظام الدفع الآجل و348 ألف مشترك نطاق عريض، موزعين بين 193 ألف إضافة للوصول اللاسلكي الثابت و155 ألف إضافة للألياف، فيما بلغ التدفق النقدي الحر 6.4 مليار دولار خلال الربع، بزيادة 24% على أساس سنوي.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 49.64 دولار، مقابل نطاق أهداف بين 46 و56 دولاراً وإجماع محايد. يقع المتوسط داخل نطاق 52 أسبوعاً البالغ 38.39–51.68 دولار، ويقل بنحو 3.9% عن قمته، بينما يتجاوز أعلى هدف تلك القمة بنحو 8.4%. يعكس هذا التقييم موازنة تحسن التدفق النقدي والهوامش والتوجيهات مقابل انكماش الإيراد الكلي، وتراجع إيراد الخدمات اللاسلكية، والتهديد التنافسي من Starlink Mobile.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-26؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغ إيراد Verizon في الربع 2 من السنة المالية 2026 نحو 34.3 مليار دولار، وصافي الدخل 3.8 مليار دولار، وربحية السهم وفق القوائم المالية 0.92 دولار. وعلى الأساس المعدل، بلغت ربحية السهم 1.30 دولار، بزيادة 6.6%، وارتفعت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 7.2% إلى 13.7 مليار دولار. وسجل هامشها المعدل مستوى قياسياً للشركة عند 40.1%، بينما بلغ التدفق النقدي الحر 6.4 مليار دولار، بزيادة 24%.
رفعت Verizon توقع نمو إيراد خدمات التنقل والنطاق العريض إلى 2.5%–3% بعد نموه 2.8% في الربع 2 من السنة المالية 2026. كما رفعت توقع نمو ربحية السهم المعدلة إلى 6%–7%، وتوقع نمو التدفق النقدي الحر إلى 9%–10%. استند القرار إلى إضافة 184 ألف هاتف دفع آجل و348 ألف مشترك نطاق عريض، وانخفاض تسرب عملاء الهاتف الاستهلاكي إلى 84 نقطة أساس.
أطلقت Verizon خطتي Simplicity وVerizon One في منتصف يونيو 2026 ضمن عرض جديد يتضمن برنامج ولاء لجميع العملاء. تقدم Simplicity خطة لاسلكية بسعر 45 دولاراً مع فصل دعم الهاتف عن تسعير الخدمة، بينما تجمع Verizon One التنقل والنطاق العريض مقابل 70 دولاراً شاملة الضرائب والرسوم. وبعد 40 يوماً، تجاوزت الإضافات الإجمالية توقعات الإدارة بنحو 16% والحسابات الجديدة بنحو 31%، واختار أكثر من نصف مشتركي Verizon One سرعات أعلى.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
وقعت Verizon اتفاقاً تتجاوز قيمته مليار دولار مع Google لاستخدام أليافها غير المضاءة في ربط مراكز البيانات. وقالت الإدارة إن اتفاقات إضافية متوقعة قبل نهاية 2026 قد ترفع الإيرادات المتعاقد عليها إلى عدة مليارات من الدولارات على مدى سنوات. وتتوقع الشركة بدء مساهمة AI Connect بصورة ملحوظة في الإيرادات خلال 2027، مع هوامش مساوية لهوامش أعمالها القائمة أو أعلى منها.
أثارت خطط SpaceX للمنافسة المباشرة عبر Starlink Mobile مخاوف القطاع في 29 يوليو و5 أغسطس 2026، مدعومة بخطة للاستحواذ على طيف من EchoStar بقيمة 17 مليار دولار. تقول إدارة Verizon إن شبكات الأقمار الصناعية لا تضاهي كفاءة الشبكات الأرضية في المناطق الحضرية وشبه الحضرية، التي تولد 95%–98% من إيراداتها، وتقدر السوق الأمريكية الملائمة للأقمار الصناعية بنحو 6–8 ملايين منزل ريفي. ومع ذلك، تظل خدمات الاتصال المباشر بالهواتف تطوراً تنافسياً يحتاج المستثمر إلى متابعة أثره في الحصة السوقية والهوامش.
بلغ التدفق النقدي الحر 10.2 مليار دولار في النصف الأول من السنة المالية 2026، بزيادة 16%، وغطى تدفق الربع 2 التوزيعات بأكثر من 200%. أعادت Verizon إلى المساهمين 9.4 مليار دولار في النصف الأول، منها 5.9 مليار دولار توزيعات و3.5 مليار دولار إعادة شراء، ورفعت سقف إعادة الشراء للسنة المالية 2026 إلى 4.5 مليار دولار. وفي الوقت نفسه، تحسن صافي الدين غير المضمون إلى الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك إلى 2.5 مرة، وأعلنت في 20 أغسطس 2026 استرداد سندات بقيمة 1.25 مليار دولار في 21 سبتمبر 2026.
