| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 51 | 38.2x | 17.8x | حول الوسيط | |
النمو | 74 | 16.1% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 81 | 11.0% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 43 | 3.9x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 5 | 0.00% | 2.12% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 30 | 1.0% | 2.9% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 82 | 9 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تدير Valvoline شبكة لخدمات الصيانة الوقائية للسيارات، ويتركز نشاطها على تغيير الزيوت السريع إلى جانب خدمات غير مرتبطة بتغيير الزيت، ومنها تنظيف أنظمة التبريد وخدمة السوائل التفاضلية وخدمات أخرى موصى بها من مصنّعي السيارات. تحقق الشركة الإيرادات عبر المتاجر التي تديرها مباشرة وعبر شبكة الامتياز، وقد بلغ إجمالي مبيعات المتاجر على مستوى النظام أكثر من مليار دولار للمرة الأولى خلال الربع 3 من السنة المالية 2026، بزيادة 19%، بينما ارتفعت مبيعات المتاجر المماثلة 8%. وفي 30 يونيو 2026، ضمت الشبكة 2,456 متجراً بعد إضافة 47 متجراً صافياً خلال الربع، منها 26 افتتاحاً بنظام الامتياز مقابل إغلاق واحد، و20 افتتاحاً تابعاً للشركة وتحويل متجرين من منصة Express Care.
في الربع 3 من السنة المالية 2026، سجلت Valvoline وفق بيانات EDGAR إيرادات قدرها 544.6 مليون دولار، وربحاً إجمالياً قدره 214.9 مليون دولار، وصافي دخل قدره 64.5 مليون دولار، وربحية سهم مخففة قدرها 0.51 دولار؛ ويعادل ذلك هامشاً إجمالياً يقارب 39.5% وهامش صافي دخل يقارب 11.8%. وعلى الأساس المعدل الذي عرضته الإدارة، بلغت الإيرادات نحو 545 مليون دولار بزيادة 24% على أساس سنوي، وبلغت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء 162 مليون دولار بزيادة 25% وهامش 29.8%، بينما بلغت ربحية السهم المعدلة 0.57 دولار مقابل توقعات المحللين البالغة 0.50 دولار.
جاء نمو الربع 3 من السنة المالية 2026 من النشاط الأساسي ومن مساهمة Breeze، التي قالت الإدارة إنها أدت وفق التوقعات، مع تحويل 12 متجراً منها إلى علامة Valvoline Instant Oil Change حتى نهاية الربع. أسهمت الزيادة في متوسط قيمة الفاتورة بأكثر من ثلاثة أرباع نمو مبيعات المتاجر المماثلة، بدعم من التسعير والتحول إلى الخدمات الأعلى سعراً وانتشار الخدمات غير المرتبطة بتغيير الزيت، بينما جاء الجزء المتبقي من نمو المعاملات. وانخفض الهامش الإجمالي المعدل 50 نقطة أساس إلى 40% بسبب ارتفاع تكاليف تقديم الخدمات واستهلاك المتاجر الجديدة، في حين تراجعت المصروفات البيعية والعمومية والإدارية إلى 17% من المبيعات، بانخفاض 90 نقطة أساس على أساس سنوي.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 45.38 دولار، ضمن نطاق بين 41 و48 دولاراً، مع إجماع تصنيفه شراء؛ ويقع المتوسط أعلى من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 41.33 دولاراً، بينما يتجاوز الهدف الأعلى تلك القمة بنحو 16%. ومع عدم توافر مكرر ربحية صالح في المعطيات، ينبغي موازنة أهداف المحللين مع نطاق 52 أسبوعاً البالغ 28.50–41.33 دولاراً ومع ضغط تكاليف زيوت التشحيم المتوقع أن يقلص هامش الربع 4 من السنة المالية 2026 بنحو 300–400 نقطة أساس.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-31؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت الإيرادات 544.6 مليون دولار وفق EDGAR، مقابل نحو 545 مليون دولار في العرض المعدل، وبزيادة 24% على أساس سنوي بحسب مكالمة 5 أغسطس 2026. وصل صافي الدخل إلى 64.5 مليون دولار، بينما بلغت ربحية السهم وفق EDGAR نحو 0.51 دولار وربحية السهم المعدلة 0.57 دولار، متجاوزة توقعات 0.50 دولار. كما ارتفعت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء 25% إلى 162 مليون دولار، واتسع هامشها 30 نقطة أساس إلى 29.8%. دعمت النتائج زيادة مبيعات المتاجر المماثلة 8%، ونمو المعاملات، والتسعير، ومساهمة Breeze.
أدى إغلاق مضيق هرمز إلى تقييد إمدادات زيوت الأساس من المجموعة الثالثة، وهي مكوّن رئيسي في زيوت التشحيم الاصطناعية بالكامل. تتوقع الإدارة أن تكون تكلفة زيوت التشحيم النهائية أعلى بنحو 60% من مستواها في مارس 2026، بما يعادل 5–7 دولارات إضافية لكل عملية تغيير زيت بحسب نوع المنتج. قالت Valvoline إن علاقتها الاستراتيجية مع المورد تمنحها إمدادات موثوقة، وإنها لا تتوقع مشكلة توريد في الأجل القريب ما لم تتغير البيئة بدرجة كبيرة. لكن الإدارة تتوقع استمرار التكلفة المرتفعة، وقد يستغرق تطبيع السلسلة أربعة إلى ستة أشهر على الأقل بعد إعادة فتح المضيق بالكامل.
رفعت الشركة نطاق نمو مبيعات المتاجر المماثلة على مستوى النظام إلى 7.5%–8% للسنة المالية 2026. كما حصرت توقعات الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بين 550 و560 مليون دولار، وربحية السهم المعدلة بين 1.70 و1.75 دولار. ويشير منتصف الإرشادات إلى انكماش هامش الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بنحو 300–400 نقطة أساس في الربع 4 من السنة المالية 2026 بسبب تكلفة المنتجات. وتتوقع الإدارة أن تساعد زيادات الأسعار في موازنة التكلفة، مع استمرار تحقيق وفورات في المصروفات البيعية والعمومية والإدارية.
قالت الإدارة في مكالمة 5 أغسطس 2026 إن الأداء الإجمالي لأعمال Breeze يساوي التوقعات أو يتجاوزها، وإن فرضية الصفقة وتوقعات العائد المعلنة في تحديث ديسمبر ما زالت قائمة. حتى الربع 3 من السنة المالية 2026، حولت الشركة 12 متجراً إلى علامة Valvoline Instant Oil Change، وكان أداؤها الأولي أعلى قليلاً من المتوقع. كما كانت وفورات المصروفات العمومية والإدارية المحققة منذ بداية السنة متقدمة على الخطة، وإن وصفتها الإدارة بأنها محدودة القيمة حتى الآن. وأشارت الشركة أيضاً إلى انخفاض تسرب الموظفين أثناء التحويل وإلى تنفيذ مبادرات للتسويق ومبيعات الأساطيل قبل اكتمال تغيير العلامة.
نمت مبيعات المتاجر المماثلة 8% في الربع 3 من السنة المالية 2026، مع نمو في المعاملات وفي متوسط قيمة الفاتورة معاً. جاء أكثر من ثلاثة أرباع النمو من قيمة الفاتورة، وكان صافي التسعير أكبر مساهم، إلى جانب التحول إلى الخدمات الأعلى سعراً والخدمات غير المرتبطة بتغيير الزيت. مثّلت المعاملات الجزء المتبقي من النمو، ما يؤكد وجود نمو في الزيارات لكنه أقل من مساهمة السعر. وتراقب الإدارة مرونة الطلب ومعدلات عودة العملاء واستخدام الخصومات لأن متوسط الفاتورة الأساسية يبلغ نحو 115 دولاراً أو أكثر لدى بعض أصحاب الامتياز.
بلغ التدفق النقدي التشغيلي منذ بداية السنة المالية 2026 نحو 285 مليون دولار، بزيادة 105 ملايين دولار على أساس سنوي. وبلغ التدفق النقدي الحر 112 مليون دولار، بزيادة تقارب 93 مليون دولار، واستخدمت الشركة جزءاً منه لسداد الدين في ربع يونيو 2026. انخفضت نسبة صافي الدين إلى الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بنحو 10% تسلسلياً إلى 2.8 مرة. كذلك أعادت الشركة تسعير القرض لأجل B، وتتوقع وفراً سنوياً في مصروف الفائدة النقدي بنحو 1.8 مليون دولار على أساس الرصيد القائم.
