| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 61 | 21.1x | 17.3x | حول الوسيط | |
النمو | 72 | 10.3% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 92 | 12.5% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 62 | 3.1x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 70 | 0.09% | 0.06% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 96 | 169.6% | -1.6% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 38 | 8 | 3 | ضمن الأدنى |
الحد الأدنى: قيمة الشركة لو توقف النمو اليوم
63% من السعر الحالي يدفعه المشتري مقابل نموّ لم يتحقق بعد.
عائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات 5.00% بتاريخ 2026-10-23. تقديرات محسوبة من بيانات الشركة وأهداف المحلّلين، وليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تدير Victoria's Secret & Company علامتي Victoria's Secret وPINK، إلى جانب نشاط تجميل تصفه الإدارة بأنه ركيزة رئيسية، وتحقق إيراداتها من بيع حمالات الصدر والملابس الداخلية وملابس النوم والملابس ومنتجات العطور والرذاذ. تصل الشركة إلى العملاء عبر المتاجر والقنوات الرقمية والأعمال الدولية، بما فيها المبيعات إلى شركاء الامتياز والجملة. وتستهدف استراتيجية Path to Potential بناء Victoria's Secret وPINK كعلامتين متميزتين للنمو تدعمهما أعمال التجميل.
في الربع 2 من السنة المالية 2026 (تنتهي 2026-08)، بلغ الإيراد 1.6 مليار دولار، بنمو سنوي 10.4% من 1.5 مليار دولار في الربع 2 من السنة المالية 2025 (تنتهي 2025-08). بلغ صافي الدخل 183.0 مليون دولار وربحية السهم المخفّضة 2.18، فيما وصل الهامش الإجمالي إلى 47.1% والهامش التشغيلي إلى 16.0%. كما حققت الشركة تدفقاً نقدياً تشغيلياً قدره 402.0 مليون دولار خلال الربع.
كان النمو واسعاً عبر Victoria's Secret وPINK والتجميل والقنوات والأعمال الدولية، لكن المزيج اختلف حسب النشاط: نمت حمالات الصدر في منتصف خانة العشرات وأسهمت بنحو نصف نمو علامة Victoria's Secret، ونمت PINK في أعلى خانة الآحاد، بينما نما التجميل في منتصف خانة الآحاد وسجل ربعه الثاني عشر المتتالي من نمو المبيعات. ارتفع البيع بالسعر الكامل في أوائل خانة العشرات على مستوى الشركة، وفي أعلى خانة الآحاد داخل التجميل، ما يوضح أن تحسن النتائج لم يعتمد على زيادة الحجم وحدها. وارتفعت قاعدة العملاء في منتصف خانة الآحاد، مسجلة رابع ربع متتالٍ من النمو بدعم من اكتساب عملاء جدد وتحسن الاحتفاظ بهم.
الربع 2 من السنة المالية 2026 (تنتهي 2026-08)
آخر 12 شهراً حتى 2026-08-01
الموعد: الربع 3 من السنة المالية 2026
اتساع الهامش الإجمالي بمقدار 1.5 نقطة مئوية
الحفاظ على نمو الوحدات عند 5% على الأقل
الموعد: 2026-12-04
الحفاظ على هامش تشغيلي عند 16.0%
يقدّر نموذج التدفق النقدي المخصوم القيمة عند 91 دولاراً ضمن نطاق من 79 إلى 107 دولارات، وهو يقيس قيمة النقد المتوقع بمعدل خصم 14.2% ويتبع تقديرات المحللين للأرباح. تبلغ قيمة أهداف المحللين الوسيطة 90 دولاراً ضمن نطاق من 73 إلى 101 دولار، وهي تسعّر النمو المتوقع لكنها إرشادية بسبب انخفاض الثقة واقتصار العينة على محللين اثنين؛ ويبلغ متوسط الإجماع 86.8 دولاراً مع توصية شراء. وتبلغ القيمة بمضاعف الصناعة 61 دولاراً ضمن نطاق من 46 إلى 94 دولاراً، إذ تسعّر الشركة مثل 22 نظيراً على أساس أرباح العام القادم ومضاعف وسيط 12.3، بينما تبلغ القيمة بلا نمو 35 دولاراً وتمثل ما يبقى إذا ظل الربح التشغيلي الحالي بعد الضريبة ثابتاً إلى الأبد. يتقارب نموذج التدفق النقدي المخصوم وأهداف المحللين قرب 90 دولاراً لأن كليهما يتضمن توقعات مستقبلية، ثم تنخفض قيمة مضاعف الصناعة والقيمة بلا نمو كلما تقلص ما يُحتسب للنمو؛ وتميل أهداف المحللين إلى التفاؤل بطبيعتها، بينما يميل نموذج التدفق النقدي إلى التحفظ بطبيعته.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-27؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
في الربع 2 من السنة المالية 2026 (تنتهي 2026-08)، ارتفع الإيراد 10.4% سنوياً إلى 1.6 مليار دولار. اتسع الهامش الإجمالي 11.5 نقطة مئوية إلى 47.1% والهامش التشغيلي 13.1 نقطة مئوية إلى 16.0%. ونتيجة ذلك بلغ صافي الدخل 183.0 مليون دولار وربحية السهم المخفّضة 2.18، مقابل صافي دخل 16.0 مليون دولار وربحية سهم 0.2 في الربع المقارن.
كانت حمالات الصدر المحرك الأول في الربع 2 من السنة المالية 2026 (تنتهي 2026-08)، إذ نمت في منتصف خانة العشرات وأسهمت بنحو نصف نمو Victoria's Secret. لكن PINK نمت في أعلى خانة الآحاد، وحققت ملابسها ثمانية أرباع متتالية من النمو، بينما سجل التجميل ربعه الثاني عشر المتتالي من نمو المبيعات. وشملت المنتجات الداعمة Very Sexy Envy وFlexFactor Balconette وMarshmallow بأربعة تصاميم، إلى جانب ست روائح تجميل إضافية.
تتوقع الإدارة اتساع الهامش الإجمالي بنحو 1.5 نقطة مئوية في الربع 3 من السنة المالية 2026. يتضمن ذلك منفعة تقارب 0.6 نقطة مئوية من تخفيف أثر الرسوم ومنفعة ترويجية تقارب 0.7 نقطة مئوية، مقابل ضغط نقل يقارب 0.3 نقطة مئوية. كما تتوقع ارتفاع متوسط سعر الوحدة في أوائل خانة الآحاد وزيادة الوحدات في منتصف إلى أعلى خانة الآحاد.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
في الربع 2 من السنة المالية 2026 (تنتهي 2026-08)، امتلكت الشركة نقداً واستثمارات بقيمة 522.0 مليون دولار مقابل إجمالي دين قدره 975.0 مليون دولار. وفي آخر 12 شهراً حتى 2026-08-01، بلغ التدفق النقدي التشغيلي 758.0 مليون دولار والتدفق النقدي الحر 554.0 مليون دولار. عادل التدفق النقدي التشغيلي 201% من صافي الدخل البالغ 378.0 مليون دولار، لكن بقاء الدين أعلى من النقد يظل قيداً مالياً مهماً.
خلال 90 يوماً حتى 2026-09-27، سُجلت أربع عمليات بيع من مطّلع واحد بقيمة إجمالية 97.0 مليون دولار، ولم تُسجل أي عمليات شراء. نُفذت مبيعات بقيمة 0 دولار ضمن خطط 10b5-1، فيما بلغت المبيعات خارج تلك الخطط 97.0 مليون دولار. وكان البائع مالكاً لأكثر من 10% من الشركة، وهذه الأرقام تصف العمليات المسجلة من دون استنتاج اتجاه للسهم.
موعد إعلان الأرباح التالي المتوقع هو 2026-12-04، وسيغطي متابعة أداء الربع 3 من السنة المالية 2026. سيكون اتساع الهامش الإجمالي بنحو 1.5 نقطة مئوية اختباراً مباشراً لاستمرار منفعة البيع بالسعر الكامل وتخفيف الرسوم. كما ستوضح زيادة الوحدات في منتصف إلى أعلى خانة الآحاد وارتفاع متوسط سعر الوحدة في أوائل خانة الآحاد ما إذا كان النمو يجمع بين الحجم والتسعير.