| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 69 | — | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 26 | -0.4% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 32 | 4.3% | 4.5% | ضمن الأدنى | |
الأمان | 33 | 5.9x | 2.6x | ضمن الأدنى | |
عائد رأس المال | 14 | 0.27% | 2.12% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 91 | 202.8% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 90 | 4 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Vestis Corporation في خدمات مستلزمات أماكن العمل بنموذج تشغيلي قائم على المسارات وشبكة تضم نحو 120 إلى 125 مركز سوق. يعتمد اقتصاد النشاط على حجم الأرطال المعالَجة، والإيراد المحقق لكل رطل، وكفاءة المصانع والتوصيل؛ وتعمل الشركة على تحسين التسعير ومزيج المنتجات، وتعميق التعامل مع العملاء القائمين، واستبعاد العقود التي لا تحقق حدود العائد المطلوبة. وتشمل محركاتها التجارية المبيعات المباشرة والحسابات الوطنية والمبيعات الميدانية والغرف النظيفة وكندا وأنشطة أخرى، مع بقاء المبيعات الميدانية المحرك الوحيد غير النامي من أصل ستة محركات خلال الربع 3 من السنة المالية 2026.
بلغت إيرادات الربع 3 من السنة المالية 2026 نحو 662 مليون دولار، بانخفاض 1.8% أو نحو 12 مليون دولار على أساس سنوي؛ لكن الانخفاض تقلص إلى 0.3% بعد استبعاد أثر تراجع إيرادات الفاقد والتلف غير المتكررة بمقدار 10 ملايين دولار. انخفض الحجم 4.5%، أو نحو 22 مليون رطل، مع خروج أعمال منخفضة الجودة كانت تحقق في المتوسط 0.55 دولار من الإيراد لكل رطل، بينما ارتفع الإيراد لكل رطل 3% إلى 1.42 دولار. كما انخفض تركّز الكتان 6% على أساس سنوي، بما يعكس تحول المزيج بعيداً عن مستلزمات أماكن العمل الأقل هامشاً.
ارتفع صافي الدخل في الربع 3 من السنة المالية 2026 إلى 11 مليون دولار من خسارة قدرها 0.7 مليون دولار في الربع المقارن، وبلغت ربحية السهم المعلنة 0.18 دولار مقابل تقديرات قدرها 0.11 دولار وربحية قدرها 0.05 دولار في الربع المقارن. وبلغت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء 80.9 مليون دولار، بزيادة تقارب 15 مليون دولار أو 23% على أساس المقارنة المعدلة، واتسع هامشها إلى 12.2% من 9.8%. وأسهم خفض تكلفة الخدمات بنحو 15 مليون دولار والمصروفات البيعية والعمومية والإدارية بنحو 7 ملايين دولار في تعويض ضغط تراجع الحجم.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 10.75 دولارات، مع إجماع حيادي ونطاق أهداف واسع بين 7.50 و14 دولاراً؛ ويقع متوسط الهدف دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 16.90 دولاراً وفوق قاعه البالغ 3.98 دولارات. ولا يقدم مكرر الربحية مرساة موجبة للتقييم بسبب خسارة آخر اثني عشر شهراً من السنة المالية 2026، لذلك يرتبط تحسن التقييم بإثبات استدامة الربحية والتدفق النقدي وعودة نمو الإيرادات، بينما يعكس اتساع الأهداف اختلافاً كبيراً حول نجاح التحول.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-01؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
انخفضت الإيرادات 1.8% إلى نحو 662 مليون دولار، لكن Vestis استبعدت أحجاماً منخفضة الجودة كانت تحقق في المتوسط 0.55 دولار فقط لكل رطل. في المقابل، ارتفع الإيراد لكل رطل 3% إلى 1.42 دولار، وظلت التكلفة لكل رطل ثابتة عند 1.24 دولار. كما انخفضت تكلفة الخدمات بنحو 15 مليون دولار والمصروفات البيعية والعمومية والإدارية بنحو 7 ملايين دولار، فارتفع صافي الدخل إلى 11 مليون دولار واتسع هامش الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء إلى 12.2%.
انخفض الحجم المعالَج 4.5%، أو نحو 22 مليون رطل، في الربع 3 من السنة المالية 2026، لكن الحجم الخارج كان يحقق إيراداً متوسطه 0.55 دولار لكل رطل. وبلغت التكلفة الإجمالية لكل رطل 1.24 دولار، ما يوضح سبب اعتبار تلك العقود منخفضة الجودة. ونتيجة تحسين المزيج والتسعير، انخفض تركّز الكتان 6% على أساس سنوي وارتفع الإيراد لكل رطل 0.04 دولار.
تتوقع Vestis أن تكون إيرادات السنة المالية 2026 مستقرة أو منخفضة بما يصل إلى 2% مقارنة بالإيرادات المعدلة للسنة المالية 2025 بعد استبعاد أثر الأسبوع الثالث والخمسين. وتتوقع أرباحاً معدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بين 310 و315 مليون دولار، بما يعني 84–89 مليون دولار في الربع 4 من السنة المالية 2026. كما رفعت توجيه التدفق النقدي الحر إلى 160–170 مليون دولار، مع نفقات رأسمالية نقدية بين 60 و70 مليون دولار ومصروفات تحول نقدية بين 35 و40 مليون دولار.
ذكرت الإدارة في 11 أغسطس 2026 أن خمسة من محركات النمو الستة كانت تنمو، بينما بقيت المبيعات الميدانية دون نمو. ويركز برنامج ممثلي تطوير السوق على الشريحة غير الوطنية التي تمثل نحو نصف الإيرادات المستهدفة، وعلى تحسين زيادات الأسعار التعاقدية وتعميق التعامل مع العملاء القائمين. وكان نحو 30% فقط من العدد المستهدف للممثلين داخل النموذج في الربع 3 من السنة المالية 2026، بينما قالت الإدارة إن إيرادهم الأسبوعي المتوسط يعادل نحو ضعفي إنتاجية مندوب مبيعات جديد سابقاً.
بلغ صافي الدين 1.2 مليار دولار وأصل الدين المصرفي 1.1 مليار دولار بنهاية الربع 3 من السنة المالية 2026. وسددت الشركة 30 مليون دولار من قرضها لأجل خلال الربع، مستفيدة من 65 مليون دولار من التدفق النقدي التشغيلي و47 مليون دولار من التدفق النقدي الحر. وبلغت السيولة المتاحة 352 مليون دولار، منها 294 مليون دولار قدرة غير مسحوبة من التسهيل الدوار و58 مليون دولار نقداً، مع عدم وجود استحقاقات دين حتى 2028.
إجماع المحللين على VSTS هو الحياد، ومتوسط السعر المستهدف 10.75 دولارات. ويتراوح أدنى هدف عند 7.50 دولارات وأعلى هدف عند 14 دولاراً، مقارنة بنطاق 52 أسبوعاً بين 3.98 و16.90 دولاراً. ويشير هذا التباين إلى اختلاف التقديرات بشأن قدرة Vestis على تحويل توسع الهامش والتدفق النقدي إلى نمو مستدام، خصوصاً مع خسارة آخر اثني عشر شهراً من السنة المالية 2026 رغم ربحية الربع 3 من السنة المالية 2026.
