| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 56 | 23.9x | 17.3x | حول الوسيط | |
النمو | 44 | 3.8% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 79 | 12.8% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 44 | 3.6x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 73 | 0.64% | 0.06% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 37 | -25.8% | -1.6% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 80 | 10 | 3 | ضمن الأفضل |
الحد الأدنى: قيمة الشركة لو توقف النمو اليوم
87% من السعر الحالي يدفعه المشتري مقابل نموّ لم يتحقق بعد.
عائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات 4.96% بتاريخ 2026-10-22. تقديرات محسوبة من بيانات الشركة وأهداف المحلّلين، وليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تجمع Vistra Corp. بين توليد الكهرباء وبيعها بالتجزئة، مستفيدة من أسطول يضم محطات نووية وغازية وفحمية ومن وجودها في سوقي ERCOT وPJM. وتحقق الدخل من بيع الطاقة والقدرة التوليدية، وعقود توريد الكهرباء، وخدمة عملاء التجزئة، بينما تستخدم التحوط لتقليل أثر تقلب أسعار الكهرباء على نتائجها. ويمنحها هذا التكامل مسارين للاستفادة من توسع مراكز البيانات: التعاقد على إنتاج محطاتها القائمة وتطوير قدرات جديدة عندما تحقق المشروعات العائد المطلوب.
في الربع 2 من السنة المالية 2026 (المنتهي في 2026-06-30)، بلغ الإيراد بحسب بيانات EL7 نحو 4.0 مليار دولار، وصافي الدخل 305.0 مليون دولار، وربحية السهم المخفّضة 0.77 دولار، والهامش التشغيلي بحسب حساب EL7 نحو 13.8%. وبلغت الأرباح المعدّلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك للفترة نفسها 1.767 مليار دولار، بزيادة تتجاوز 30% مقارنة بالربع نفسه من السنة المالية السابقة؛ وأسهم التوليد بنحو 994 مليون دولار والتجزئة بنحو 773 مليون دولار من هذا المقياس. ويختلف هذا المقياس المعدّل عن صافي الدخل المحاسبي، لذلك لا تعني قوته أن الربح المحاسبي حقق النمو نفسه، كما أن نمو الإيراد السنوي غير متاح بمقارنة موثوقة.
خلال آخر 12 شهراً حتى 2026-06-30، بلغ الإيراد 19.2 مليار دولار وصافي الدخل 2.2 مليار دولار، وبلغ التدفق النقدي التشغيلي بحسب بيانات EL7 نحو 5.1 مليار دولار. وسجل التدفق النقدي الحر بحساب EL7 (التدفق النقدي التشغيلي ناقص الإنفاق الرأسمالي) لآخر 12 شهراً نحو 2.1 مليار دولار. وتتمحور فرص التوسع حول عقود مراكز البيانات مع Meta وNew Era Energy & Digital وشراكة Helix Digital Infrastructure، مقابل تعرض النتائج لأسعار الكهرباء في تكساس وتوقيت ربط الأحمال الجديدة بالشبكة.
الربع 2 من السنة المالية 2026
آخر 12 شهراً حتى 2026-06-30
الموعد: 2026-11-06
استمرار توجيهات الأرباح المعدّلة للسنة المالية 2026 ضمن نطاق 6.8–7.6 مليار دولار
استمرار توجيهات التدفق النقدي الحر المعدّل قبل النمو للسنة المالية 2026 عند 3.925–4.725 مليار دولار
تماسك نطاق فرصة الأرباح المعدّلة للسنة المالية 2027 عند 7.4–7.8 مليار دولار
يبلغ وسيط أهداف المحللين 210 دولارات، ضمن نطاق 169–298 دولاراً لدى 6 محللين، ويعكس توقعاتهم للنمو، بينما تبلغ القيمة بمضاعف الصناعة 154 دولاراً، ضمن نطاق 70–177 دولاراً، وتقيس تسعير Vistra مثل نظرائها على أساس مضاعف مبيعات وسيط قدره 2.7 لدى 9 شركات. ويقدر نموذج التدفق النقدي المخصوم القيمة عند 125 دولاراً، ضمن نطاق 95–167 دولاراً وبمعدل خصم 11.5%، لقياس النقد المتوقع إنتاجه، بينما تبلغ القيمة بلا نمو 15 دولاراً عند تثبيت الربح التشغيلي بعد الضريبة إلى الأبد بمعدل الخصم نفسه. يتداخل نطاقا مضاعف الصناعة والتدفق النقدي المخصوم، لكن وسيط أهداف المحللين أعلى من قيمتيهما المركزيتين، فيما يوضح انخفاض قيمة انعدام النمو اعتماد التقييم بدرجة كبيرة على استمرار النمو بدلاً من تثبيت الربح التشغيلي. أهداف المحللين متفائلة بطبيعتها ونموذج التدفق النقدي متحفظ بطبيعته، وهو اختلاف يساعد على تفسير تباعد النتائج ولا يجعل أياً منها قيمة عادلة وحيدة للسهم.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-10-20؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
تبيع Vistra الكهرباء والقدرة التوليدية من أسطولها، وتخدم عملاء التجزئة، وتستخدم التحوط لإدارة التعرض لأسعار الطاقة. في الربع 2 من السنة المالية 2026 (المنتهي في 2026-06-30)، أسهم التوليد بنحو 994 مليون دولار والتجزئة بنحو 773 مليون دولار من الأرباح المعدّلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك. وبلغ المقياس المعدّل للشركة 1.767 مليار دولار للفترة نفسها، مقابل صافي دخل محاسبي قدره 305.0 مليون دولار. ويعني ذلك أن قراءة النشاط تتطلب التمييز بين مساهمة القطاعين في المقياس المعدّل والربح النهائي للمساهمين.
ترتبط الفرصة بعقود طاقة محددة، منها اتفاقية Meta لمدة 20 عاماً واتفاقية New Era Energy & Digital لمدة 20 عاماً لتأمين 200–207 ميجاوات، المذكورة في خبر 2026-09-23. وأعلنت Vistra في مكالمة 2026-08-07 مشاركتها في Helix Digital Infrastructure مع KKR وNVIDIA والهيئة العامة للاستثمار الكويتية لتوسيع قنوات تطوير مشروعات الطاقة ومراكز البيانات. وقدرت الإدارة نمو الأحمال السنوي حتى 2030 عند 4%–6% في ERCOT و2%–3% في PJM، مع تأكيد أن مراكز البيانات ليست المصدر الوحيد لهذا النمو. وتبقى سرعة ربط الأحمال وتحول المشروعات إلى استهلاك فعلي للكهرباء عاملين حاسمين لتحقيق هذه الفرصة.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
بلغ التدفق النقدي التشغيلي بحسب بيانات EL7 نحو 5.1 مليار دولار خلال آخر 12 شهراً حتى 2026-06-30، بما يعادل 231% من صافي الدخل البالغ 2.2 مليار دولار. وبلغ التدفق النقدي الحر بحساب EL7 (التدفق النقدي التشغيلي ناقص الإنفاق الرأسمالي) لآخر 12 شهراً نحو 2.1 مليار دولار. وفي الربع 2 من السنة المالية 2026 (المنتهي في 2026-06-30)، بلغ الدين بحسب بيانات EL7 نحو 19.9 مليار دولار مقابل 435.0 مليون دولار من النقد والاستثمارات قصيرة الأجل، وهي مقارنة لا تشمل الأوراق المالية القابلة للتسويق طويلة الأجل. تدعم التدفقات خدمة الالتزامات وتمويل النشاط، لكن هذه الأرقام وحدها لا تثبت تغطية جميع الاستحقاقات وخطط الاستثمار.
يمثل إعلان 2026-11-06 موعداً للتحقق من استمرار توجيهات الأرباح المعدّلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك للسنة المالية 2026 عند 6.8–7.6 مليار دولار. ويهم كذلك ما إذا كانت الإدارة ستبقي توجيهات التدفق النقدي الحر المعدّل قبل النمو للسنة المالية 2026 عند 3.925–4.725 مليار دولار. وبالنسبة إلى السنة المالية 2027، تتركز المتابعة على نطاق فرصة الأرباح البالغ 7.4–7.8 مليار دولار وتأثير ضعف ERCOT عليه. وأوضحت الإدارة في مكالمة 2026-08-07 أن توقيت إدراج مساهمة Cogentrix في تحديث الأرباح يتوقف على إغلاق الاستحواذ.
أعلنت Vistra، وفق خبر 2026-10-15، استرداد جميع أسهم الفئة A الممتازة القائمة، وعددها مليون سهم، بسعر استرداد 1000 دولار للسهم وإجمالي تصفية قدره 1 مليار دولار. وتتعلق العملية بأسهم ممتازة ذات عائد ثابت يبلغ 8%، ولذلك تخفض التزامات التوزيعات المرتبطة بهذه الفئة عند تنفيذها. وبصورة منفصلة، بلغت إعادة شراء الأسهم 1.1 مليار دولار خلال آخر 12 شهراً حتى 2026-06-30. وذكرت الإدارة في مكالمة 2026-08-07 بقاء تفويض لإعادة الشراء بقيمة 1.2 مليار دولار تتوقع استخدامه في موعد لا يتجاوز نهاية السنة المالية 2027.