| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 36 | 27.1x | 17.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 38 | 5.0% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 94 | 34.8% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 51 | 2.5x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 33 | 0.26% | 2.12% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 19 | -29.0% | 2.9% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 72 | 13 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Verisk Analytics كمزوّد للبيانات والتحليلات والحلول البرمجية لقطاع التأمين، وتدمج بياناتها المنظمة وخبرتها القطاعية في سير عمل الاكتتاب والمطالبات ومخاطر الكوارث ومكافحة الاحتيال. يعتمد نموذج الإيرادات بدرجة كبيرة على الاشتراكات، التي شكّلت 83% من إيرادات الربع 2 من السنة المالية 2026، بينما شكّلت الإيرادات المعاملاتية 17%؛ وتستفيد الشركة من تجديد الاشتراكات، وتوسيع العلاقات مع العملاء، وإضافة عملاء جدد، إلى جانب الاستخدام المعاملاتي المرتبط بالنشاط التأميني والطقس والتوريق المرتبط بالتأمين.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات المعلنة نحو 806 ملايين دولار، بزيادة 4% على أساس سنوي، وبلغ صافي الدخل 229 مليون دولار، بانخفاض 10%، فيما تراجعت ربحية السهم المخففة وفق GAAP بنسبة 3% إلى 1.75 دولار. نما الإيراد العضوي بأسعار الصرف الثابتة 5.8%، موزعاً بين نمو 5.6% في الاكتتاب و6.1% في المطالبات، بينما نما EBITDA المعدل عضوياً بأسعار الصرف الثابتة 7.4% وبلغ هامش EBITDA المعدل الإجمالي 57.5%، بانخفاض 10 نقاط أساس فقط عن الفترة المقابلة.
أظهرت نتائج الربع 2 من السنة المالية 2026 تبايناً واضحاً بين قوة النشاط الأساسي وضغط البنود الواقعة أسفل الربح التشغيلي. فقد نمت إيرادات الاشتراكات 8% بأسعار الصرف الثابتة، في حين انخفضت الإيرادات المعاملاتية 4.2%، وارتفع صافي مصروف الفائدة إلى 53 مليون دولار من 36 مليوناً، كما ارتفع معدل الضريبة الفعلي إلى 24.6% من 22.7%. في المقابل، ارتفع التدفق النقدي التشغيلي 50% إلى 366 مليون دولار، وزاد التدفق النقدي الحر 58% إلى 298 مليون دولار.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 229.63 دولار، ضمن نطاق واسع بين 185 و260 دولاراً، مع إجماع محايد؛ ويقع المتوسط بنحو 16% دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 273.83 دولاراً، فيما يتجاوز الحد الأعلى للهدف متوسط الإجماع بنحو 13%. يمتد نطاق 52 أسبوعاً من 155.94 إلى 273.83 دولاراً، ولا تتوافر في المعطيات قيمة لمكرر الربحية، لذلك يرتكز التقييم المتاح على أهداف المحللين المتباينة مقابل مخاطر صفقة AccuLynx البالغة 2.35 مليار دولار، رغم نمو الاشتراكات 8% وإعادة تأكيد توجيهات السنة المالية 2026.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-28؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
جاء المحرك الأساسي في الربع 2 من السنة المالية 2026 من إيرادات الاشتراكات، التي شكّلت 83% من الإجمالي ونمت 8% بأسعار الصرف الثابتة. ساهمت أعمال Forms, Rules & Loss Costs وحلول الكوارث والمخاطر وتحليلات مكافحة الاحتيال في هذا النمو عبر التسعير عند التجديدات وتوسيع العلاقات وإضافة عملاء جدد. كما أضافت الشركة ثمانية مساهمين إلى Core Lines وعشرة إلى مجموعة بيانات الفائض والتخصص، التي أصبحت تغطي أكثر من 18 مليار دولار من الأقساط.
أفادت الإدارة في 29 يوليو 2026 بأن عدد مستخدمي XactAI ارتفع بنحو عشرة أضعاف منذ مارس 2026 إلى قرابة 7,000 مرخّص. بدأ Premium Audit AI يظهر تجارياً في أول دورة تجديد بعد إطلاقه، وساهمت القيمة الإضافية في دعم نمو أقوى للتجديدات. كذلك يستخدم أحد أكبر عشرة ناقلين للتأمين موصلات Verisk MCP لمنصة Claude، لكن الإدارة قالت إن أثر الذكاء الاصطناعي في النمو العضوي لا يزال مبكراً ولا يمكن قياسه بدقة.
أطلقت Verisk المنصة في يونيو 2026 ضمن الموعد والميزانية المحددين، وبدأ أول العملاء العمل عليها مع وجود مسار انتقال لعملاء إضافيين خلال ما تبقى من السنة المالية 2026. تجمع المنصة مجموعة النماذج العالمية الكاملة ضمن إطار نمذجة من الجيل التالي، وتتيح تشغيل محافظ أكبر وتحليلات أسرع وتحديثات أسهل من الحلول المحلية التقليدية. يتوفر نموذج الأعاصير المدارية الأمريكي المعاد تصميمه حصرياً عبر Verisk Synergy Studio، ولا تفرض الشركة رسماً منفصلاً لترقية المنصة، مع إمكانية إضافة إيرادات الاستضافة لبعض العملاء.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
انخفضت الإيرادات المعاملاتية 4.2% بأسعار الصرف الثابتة بسبب ضعف أحجام العقارات التجارية، وانخفاض الأحداث الجوية، واضطراب السفر الدولي المرتبط بالشرق الأوسط. تراجع صافي الدخل 10% إلى 229 مليون دولار، وارتفع صافي مصروف الفائدة إلى 53 مليون دولار من 36 مليوناً، كما ارتفع معدل الضريبة الفعلي إلى 24.6% من 22.7%. استفاد الربع أيضاً من نشاط قوي في الأوراق المالية المرتبطة بالتأمين، لكن الإدارة لا تتوقع تكرار هذه المنفعة في الربع 3 من السنة المالية 2026.
تتوقع الشركة إيرادات بين 3.19 و3.24 مليارات دولار وEBITDA معدلاً بين 1.79 و1.83 مليار دولار في السنة المالية 2026. يستهدف هامش EBITDA المعدل نطاقاً بين 56% و56.5%، وصافي مصروف فائدة بين 190 و200 مليون دولار، وربحية سهم معدلة بين 7.45 و7.75 دولارات. أبقت الإدارة هذه التوجيهات دون تغيير في 29 يوليو 2026، مع توقع تعافٍ تدريجي في النمو العضوي بأسعار الصرف الثابتة وضغوط محتملة من ضعف الطقس والعقارات التجارية.
في 8 أغسطس 2026، أمر قاضٍ في ديلاوير Verisk بمحاولة إكمال استحواذ AccuLynx مقابل 2.35 مليار دولار. جاء الحكم بعد أكثر من سبعة أشهر من إعلان Verisk انسحابها من الصفقة، ما يضيف عدم يقين قانونياً ومالياً حول تنفيذها. قد تفرض الصفقة أعباء تخصيص رأس مال وتكامل على الشركة، ولا تتضمن المعطيات تفاصيل نهائية عن توقيت الإغلاق أو شروط تمويله.
